Mi az alárendelt adósság?
Egy társaság felszámolása esetén a különféle adósságokat visszafizetés céljából rangsorolják, ahol az elsőbbségi adósságok és egyéb vállalati adósságok és kölcsönök után rangsorolt alárendelt adósságnak és az ilyen jellegű hitelfelvevőknek minősül. adósságállomány nagyobb vállalatok vagy gazdasági egységek.
Magyarázat
Érdekes fogalom üzleti szempontból. Ahogy a neve is sugallja, alárendelt adósságnak nevezzük azt az adósságot, amely a hitelező nemteljesítésekor alá van rendelve az alárendelésnek.
Vegyünk egy egyszerű példát ennek szemléltetésére.
Tegyük fel, hogy Ön bank, és alárendelt adósságot ajánlott fel az Y vállalatnak. Egy bizonyos idő elteltével az Y vállalat csődbe ment. Ennek eredményeként az Y vállalat most nem tudná kifizetni a kölcsönként felvett pénzt.
Ha Ön bankként alárendelt kötvényt bocsátott volna ki, akkor a társaság bevételeire vagy eszközeire semmilyen követelést nem igényelhet.
Megkérdezheti - miért?
Mivel Ön alárendelt kölcsönt adott ki, az alárendelt kölcsön azt jelenti, hogy először az összes elsőbbségi adósságot teljes egészében a társaság eszközeiből és bevételeiből fizetnék ki. Ezt követően, ha bármi megmarad, Ön bankként megkapná a pénzt az alárendelt tartozásra.
Mint látható, az alárendelt kölcsön elég kockázatos.
Minden alárendelt kötvényt kínáló banknak vagy pénzügyi intézménynek biztosnak kell lennie a társaság fizetőképességében és gazdagságában az alárendelt kötvények kibocsátása előtt.
Forrás : scotiabank.com
Van azonban egy előnye.
Mivel az alárendelt kötvények egyfajta adósságok, ha egy vállalat nem teljesít fizetést, a bankok az elsőbbségi és a részvényesek előtt kapják meg az alárendelt tartozások pénzét.
De mégis jobb, mint a bankok, sok átvilágítás után, a pénzforgalom, az elmúlt évek bevételeinek és a vállalat eszközeinek vizsgálatával. A bankoknak olyan fontos arányokat is meg kell vizsgálniuk, mint az adósság-saját tőke arány, a nettó nyereségráta, a jelenlegi és a gyors arány stb.
Különbség az alárendelt és az alárendelt adósság között
A névből már elmondható, hogy az alárendelt kötvény teljes ellentéte a nem aláírt adósságnak.
De tudnunk kell, hol rejlik a tényleges különbség. Nézzük meg -
- Prioritás: Az alárendelt kötvény esetében az összes többi adósságot prioritásként kezeljük annak szempontjából, hogy teljes egészében kiegyenlítsék, mielőtt az alárendelt adósságot kifizetnék. Alárendeletlen adósság esetén azonban az esetleges junior adósságok kifizetése előtt először a nem alárendelt adósságot teljes egészében ki kell fizetni. Tehát az alárendeletlen adósság tekintetében az elsőbbség teljesen megváltozik a fizetés szempontjából.
- Kockázati tényező: Alárendelt adósság esetén a kockázat sokkal nagyobb a hitelező számára. Másrészről, alárendeletlen adósság esetén a hitelező kockázata meglehetősen alacsonyabb.
Ennek a két különbségnek a megértése rádöbbenti, hogy működik az alárendelt és az alárendelt adósság.
Mely vállalatok vállalják az alárendelt adósságot?
Mivel a bankok vagy pénzintézetek tudják, hogy az alárendelt kölcsönök hitelezésének kockázata nagyobb, nem kínálják az alárendelt adósságot egyetlen kisvállalkozásnak sem. Igen, lehet kivétel, de a kockázati tényező és az elsőbbségi tényező miatt felesleges alárendelt adósságot kínálni a vállalatoknak.
Ezért kínálnak bankok / pénzügyi intézmények alárendelt adósságot a nagyvállalatoknak.
Az alárendelt kölcsönök felajánlása nagyvállalatok számára lehetővé teszi számukra, hogy minden célból biztonságban legyenek -
- Először is, a nagyvállalatok nagy pénzforgalommal és forgóeszközökkel rendelkeznek, ami lehetővé teszi a bankok számára, hogy akár alárendelt kölcsönért is fizetést kapjanak.
- Másodszor, a nagyvállalatok látták mind az alacsony, mind a magas szintet, és túljutottak az üzleti próbálkozásokon és a turbulencián, hogy hatalmas bevételre tegyenek szert és hatalmas ügyfelek hálózatát szolgálják ki. Ez lehetővé teszi számukra, hogy megfelelő partner legyenek az alárendelt kölcsön számára.
- Harmadszor: a nagyvállalatok fizetőképessége jobb, mint a kisvállalkozások tulajdonosaié. És lehet, hogy jobb pénzügyi tőkeáttételük is van, mint a kisvállalkozások tulajdonosainak (ezt nem lehet csak a vállalat méretét tekintve megismerni, és ezért mindig fontos, hogy a bankok saját átvilágításukat tegyék meg, mielőtt az alárendelt kötvényt felajánlják a a vállalatok).
- Végül a nagyvállalatok csődbe jutásának esélye sokkal alacsonyabb, mint a néhány éve éppen tevékenykedő kisvállalkozásoké. Ennek eredményeként a nagyvállalatok lennének a legmegfelelőbb hitelfelvevői az alárendelt adósságnak.
Példa az alárendelt tartozásra
Vegyünk egy teljes példát az alárendelt adósságra, hogy megértsük a működését.
Alárendelt adósságpélda
Az Y Corporation kétféle kötvényt bocsát ki - G kötvényt és S kötvényt. Y nagyvállalat, és meggyőzi a bankot, hogy mind az elsőbbségi, mind az alárendelt adósságot nyújtsa. Az elsőbbségi adósságokra Y G, az alárendelt kötvényekre Y S kötvényt bocsátott ki. Sajnos Y hatalmas veszteséget szenved és csődbe megy.
Most fel kell számolni az Y Corporation-t. Mivel a G kötvény az elsőbbségi adósság kategóriájába tartozik, azt minden egyéb adósság, elsőbbségi részvényesek és részvényesek előtt fizetnék ki.
Az S kötvénytulajdonosok számára azonban a felszámolás nem biztos, hogy megtörténik, mert az alárendelt kölcsön kifizetésében az utolsó prioritást kapnák. De van egy jó dolog - az S kötvénytulajdonosok az Y Corporation felszámolásával kapnának fizetést az elsőbbségi részvényesek előtt, a részvényesek pedig fizetést kapnának.
Kép forrása: globenewswire.com
További példákért olvassa el ezt a részletes útmutatót az alárendeltségi adósságról.
Miért válna alárendelt adósságtartóvá?
Ez a bizonyos kérdés leselkedhet az agyadba - miért fogadná el valaki / bank / pénzintézet / promóter az adósság alárendelt rendezését.
A válasz kettős.
Először is, amikor egy vállalat úgy érzi, hogy több pénzre van szüksége tőke formájában, akkor a társaság megkeresi azokat a társaságokat vagy bankokat, amelyek szívélyes kapcsolatban állnak velük. Az üzleti kapcsolat olyan, hogy a megkeresett cégek nem tudnak nemet mondani az előbbi cégre.
Másodszor, a szívélyes kapcsolat miatt a megkeresett vállalatok alacsonyabb kamatlábat kínálnak az általuk kínált tartozásokra, és alárendelt megállapodást is kínálnak az adósságfizetéshez. Ebben az esetben az alárendelt kölcsön kamatlába sokkal alacsonyabb, mint az a kamat, amelyet bármely általános befektető kész lenne elfogadni.
És ezért az alárendelt kölcsön tulajdonosai elfogadják ezt a megállapodást, és ez csak a nagyvállalatok esetében fordulhat elő.
Még ha szívélyes kapcsolatok is lehetnek a nagy bankok és a kisvállalkozások között, a nagy bankok nem vállalhatnak hatalmas kockázatokat azzal, hogy alárendelt adósságot kínálnak a kisvállalkozásoknak csak a szívélyes kapcsolatokért.
kapcsolódó cikkek
Ez volt az útmutató az alárendelt adósságról, annak definíciójáról, az alárendelt adósság példáiról és az alárendelt adósságtól való eltérésekről. Ezenkívül megnézheti ezeket a következő cikkeket, hogy fejlessze készségeit a fix jövedelemben -
- Számítsa ki az adósságköltséget
- Az adósságcsökkentés típusai
- Hívható preferált részvény
- A kötvény konvexitásának képlete
