Eszközosztályok (meghatározás, példák) Az eszközosztályok 5 legfontosabb típusának felsorolása

Eszközosztályok meghatározása

Az eszközöket különféle osztályokba sorolják, típusuk, céljuk vagy a megtérülésük alapján, vagy a piacokat különböző osztályokba, például befektetett eszközök, tőke (tőkebefektetések, tőkéhez kötött megtakarítási rendszerek), ingatlanok, nyersanyagok (arany, ezüst, bronz), készpénz és pénzeszköz-egyenértékesek, derivatívák (tőke, kötvények, adósság stb.) és alternatív befektetések, például fedezeti alapok, bitcoinok stb.

Meghatározható olyan pénzügyi instrumentumokként is, amelyek hasonló jellemzőkkel és hasonló viselkedéssel rendelkeznek a piacokon. Például a részvények, amelyek az összes különféle részvényt lefedik, eszközosztályt alkotnak. Az eszközosztályok kategorizálása elengedhetetlen a befektetők és kibocsátóik számára, hogy megértsék az e csoportokat irányító törvényeket és szabályozásokat. Az eszközosztályra, mondjuk a kötvényekre, a részvényekhez képest más SEC-törvények vonatkoznak.

Az eszközosztályok 5 legfontosabb típusának felsorolása

1. Saját tőke
2. Fix kamatozású értékpapírok
3. Készpénz és készpénznek megfelelő eszközök
4. Ingatlan
5. Származékok

Beszéljünk részletesen az egyes eszközosztályokról -

# 1 - Saját tőke

Először is, az eszközosztályok listájában szerepel a Részvények. A saját tőke egy vállalat tulajdonosi hányada, amely garantálja a vállalat felszámolásából vagy eladásából származó bevételt, miután az összes adósságot kifizették.

Egy vállalat 10 millió dollárt akar előteremteni a nyilvánosságtól. Saját részvényeket bocsát ki azoknak a vásárlóknak, akik a tőke helyett a tulajdonosi viszonyokat (arányos arányban) biztosítják a társaságban. Felszámolás vagy eladás esetén a részvényesek jogosultak lesznek az összes eszköz felszámolása / eladása és az adósok kifizetése után megmaradt pénzre.

Számviteli egyenlet,

A saját tőke = Eszközök - Források

Ennek a saját tőkének (a saját tőke) a töredékét adják el a társaság tulajdonosai idővel további pénz előteremtése érdekében. Azonban, hogy az egyes részvényesek milyen összeget kapnak, az a saját tőkében való tulajdonjogán alapul.

Kibocsátási ár = A társaság befizetett tőkéje / Kibocsátott részvények száma.
Megjegyzés: A kibocsátási ár később a részvényárhoz kapcsolódik, amikor további tőke áramlik be.

Részvénypélda

Az ilyen típusú eszközosztályok megértése az alábbiakban olvasható:

Mekkora a befizetett tőkéje annak a XYZ vállalatnak, amely 500 000 darab részvényt bocsátott ki, mindegyik névértéke 10 dollár?

Megoldás:

1. lépés: Befizetett tőke = Kibocsátási ár és a kibocsátott részvények száma

2. lépés: Befizetett tőke = 10 * 500 000 USD

3. lépés: Befizetett tőke = 5 millió USD

A társaság a következő okokból bocsát ki saját tőkét:

• Hatalmas tőkéhez való hozzáférés a nyilvánosság részéről.
• Nem köteles rendszeres jövedelmet fizetni.
• Nem kötelezik az osztalékfizetésekre.
• A tőke a finanszírozás egyetlen lehetőségévé válik, amikor hitelkockázati kérdésekkel szembesül.

A tőke kibocsátásának azonban vannak bizonyos hátrányai is. Számos részvényes bevonása összeférhetetlenséget okoz. Több a részvényesek kevésbé csökkentik az eredeti tulajdonosok irányítását mind a tulajdoni hányad, mind a döntéshozatal szempontjából. A részvénykibocsátók egyik legnagyobb hátránya a költsége (az adóssághoz képest).

# 2 - Fix kamatozású értékpapírok

Ezek olyan értékpapírok, amelyek fix, rendszeres jövedelmet garantálnak a befektetők számára, a tőke lejárat végén történő törlesztése mellett. Például egy 3 éves vállalati kötvény, amely 8% -os kamatláb-kamatot fizet, 80 dolláros fix kuponkifizetéseket hajt végre mindhárom évre, eltekintve attól a számla névértékétől, amelyet lejáratkor visszafizetnek a befektetőnek.

A kupon kamatláb havi és éves fizetést jelenthet. Az amerikai kincstárjegy szintén a fix kamatozású értékpapír példája. Ugyanakkor nem fizet fix kuponkifizetéseket; nagyon biztonságos befektetésnek számít.

Példa fix kamatozású értékpapírokra

A következő eszközosztályok példája megmutatja, hogyan működik egy egyszerű kötvény.

Tegyük fel, hogy a befektető 5 éves 1000 dolláros névértékű vállalati kötvényt vásárol egy olyan vállalattól, amely évente 5% -os kamatláb-kamatot ígér. A fizetési ütemezés a következő:

Megoldás:

Az eszközosztályok részletes kiszámításához az alábbiakban megadott excel sablonra hivatkozhat.

A kötvényekkel történő finanszírozás azért előnyös egy vállalat számára, mert -

• Olcsóbb forrás, mint a tőkefinanszírozás.
• A kamatok adópajzsának kiváltsága.
• A vállalatok rendelkezhetnek a fizetési ütemtervekről, ami a saját tőke esetében meglehetősen kiszámíthatatlan.

A fix kamatozású értékpapírok azonban hajlamosabbak a hitelkockázatra.

# 3 - Pénzeszközök

Az ilyen típusú eszközosztályban a pénz a vállalkozás egyik legfontosabb eleme. A készpénz felhasználható rövid távú befektetésekre és hitelezésre, míg működési kiadásokra rövid távra is kölcsönözhető.

A hasonló tételek készpénz-egyenértékei rövid távon ígért alapok és rendkívül likvidek. A készpénz-egyenértékesek kamatai általában alacsonyak, rövid távú jellegük miatt. Például egy kereskedelmi papírt egy vállalati testület bocsát ki, rövid távú pénzeszközök kölcsönzésének eszközeként.

# 4 - Ingatlan

Ez a vagyonkategória a nevét a fizikai attribútum alapján határozza meg. Ezek valós és tárgyi eszközök, szemben más eszközosztályokkal. Az ingatlan befektetési forrás egy vállalat vagy egy magánbefektető számára, mert védelmet nyújt számukra az inflációval szemben, ugyanakkor biztosítja a magas tőkenyereséget. Éppen ellenkezőleg, az ingatlanbefektetések értékcsökkenés alá esnek, ami a társaság könyvelési könyveiben ráfordítás.

# 5 - Származékok

Az ilyen típusú eszközosztályban a származtatott ügylet olyan szerződés, amelynek értékét egy mögöttes eszközből nyeri, amely eszköz lehet. Tegyük fel, hogy egy gazda három hónap múlva bizonytalan a búza áraival kapcsolatban. Ő fedezheti a kockázatot azáltal, hogy megállapodást köt egy gabonavevővel az árbizonytalanság kockázatának kiküszöbölése érdekében. A származtatott ügyletekkel hosszú vagy rövid pozíciót vesznek fel.

Az egyeztetéskor rögzített szerződés árát kötési árnak nevezzük. A szerződés meghatározza azt a lejárati dátumot, amelyen túl az eszköz vételére / eladására vonatkozó jog (határidős / határidős kötelezettség) lejár.

Mi a tágabb kép?

Egy olyan vállalkozás szempontjából, amelynek belátható időn belül bővítési tervei vannak, ezen eszközosztályok kezelése fontos témává válik. Leegyszerűsítve: a társaság tőkeszerkezete az általa létrehozott különféle eszközosztályok függvénye lehet. A társaság finanszírozási szükségleteit a részvények és a kötvények jól kielégítik, míg a rövid távú kiadásokat pénz és készpénz-egyenértékesek fedezik. A tőkeeszköz-árképzési modell (CAPM) koncepciója jelentős, ha olyan eszközosztályokat hoznak létre, mint a törzsrészvény, az elsőbbségi részvény és az adósság.

Az általános befektető számára is fontos a különféle eszközosztályok ismerete. A különböző eszközosztályok különböző profilokat kínálnak a ráta és a megtérülés szempontjából. Egy meghatározott vizsgálati időszak alatt az amerikai kis tőkésségű részvények sokkal nagyobb hozamot adtak, mint az amerikai államkötvények.

A kockázat diverzifikációja a várható hozam optimalizálásával szemben a különböző eszközosztályok alapos megértésével kezelhető. Így az eszközosztályok nagyon hasznosak lehetnek az egyes befektetők befektetési stratégiáiban és a vállalatok finanszírozási igényeiben.