Mi az a Phantom részvény?
A fantom részvény ösztönző kompenzáció vagy munkavállalói juttatás, ahol a munkavállaló részesül a részvény birtoklásának előnyéből anélkül, hogy a társaság a valóságban nekik adná az állományt. Ez egy összeg, amelyet a munkaadó a közeljövőben megígér munkavállalóinak.
- A közeljövő úgy kezelhető, mint egy alkalmazott száma, nyugdíjazása egy alkalmazottnak, egy adott életkor elérése, vagy a társaság tulajdonjogának megváltoztatása.
- Ezek a részvények hasonlóak a tényleges részvényekhez, ahol értéke nő és csökken, összehasonlítva a társaságok tényleges állományával;
- A vállalatok motivációs eszközként használják alkalmazotta vagy legfelsõbb ügyvezetõjének megtartására azáltal, hogy pénzbeli juttatást ígérnek a munkavállalónak a jövõ egy pontján, ahol közben jelentõs elvesztési kockázat áll fenn.
A fantomkészlet-terv típusai
# 1 - Értékelési tervek
A vállalatok akkor használják ezt a tervet, ha az alkalmazott nem kapja meg a készlet aktuális értékét. Ehelyett megkapják az állomány felértékelt értékét. A vállalatok tehát képesek tárgyalni az alkalmazottal az ebben a tervben foglalt szolgálati idejükről.
Tekintsük a következő példát:
Tegyük fel, hogy 2013. május 5-én az Aindrilla 700 részvényt kapott. Ezek a részvények egyenként 43,50 dollárt értek. Hamupipőkét arra kérték, hogy maradjon a társaságban a következő 6 évben. Ezáltal képes lesz kihasználni e részvények előnyeit. 2019. május 5-én ezeknek a részvényeknek az értéke 55,30 USD volt. A Hamupipőke minden részvényéért megkapja a jelenlegi érték (55,30 USD) és a kezdeti részvényérték (43,50 USD) különbségét, ami részvényenként 11,8 USD. Szorozza meg a különbséget 700 részvénygel. Tehát Hamupipőke végül 8 260 dollár bónuszt kap.
# 2 - Teljes értékű tervek
A Full Value tervek kifizetik a részvény pontos értékét, azaz a pontos értéket. Míg a fantomkészlet kifizetésének értékelési terve a kezdeti részvények és a jelenlegi érték közötti különbség.
Tekintsük a következő példát:
Alex 2013. május 5-én 700 részvényt kapott, abból a társaságból, ahol dolgozik. A részvény értéke részvényenként 43,50 USD volt. Alexet arra kérték, hogy legyen 5 évig a társaságnál. Miután az öt év elteltével Alex befejezte a cégnél töltött megbízatását, a részvények értéke egyenként 55,30 dollárra emelkedett. Az az összeg, amelyet Alex teljes értékű fantomjában tart, 33 180 dollár lesz, mivel kifizetik neki a teljes összeget.
Előnyök
- Ez egy motivációs eszköz és elősegíti a megtartást, valamint nincs szükség befektetési igényre a munkavállalói oldal számára.
- A részvények tulajdonjoga a munkáltató számára nem csökken.
- Olcsó megvalósítani, adminisztrálni, és fel van építve, hogy bármilyen vállalati igényt kielégítsen.
- Szükség esetén a tervek tartalmazhatnak átalakítási funkciót, amely lehetővé teszi az alkalmazottak számára, hogy készpénz helyett tényleges részvényrészeket kapjanak.
- A társaságok az alkalmazottaknak kifizetett osztalékok révén ellenőrizhetik a munkavállalók tőkerészesedését. A vállalatok „visszavonási” megállapodást köthetnek a fantomkészlet-terv alapján a munkavállaló számára kiosztott részvényekről, ha a megállapodás előtt korán távozik.
Hátrányok
- A kellő időben a munkáltatóknak elegendő készpénzzel kell rendelkezniük az ellátások kifizetéséhez.
- A munkáltatók többletköltségekkel járhatnak, ha a részvényértékelés áttekintését egy külső vállalatnak kell kitöltenie.
- Az összes valódi részvényesnek és a SEC-nek, ha a társaság nyilvános kereskedés alatt áll, a munkáltatóknak legalább évente be kell jelenteniük a fantomkészlet állapotát a résztvevőknek.
- Minden juttatást a munkavállalók szokásos jövedelmeként kell megadóztatni - mivel az ellátást pénzben fizetik, tőkenyereség-kezelés nem áll rendelkezésre.
- Azok a résztvevők, akik „csak értékelési” tervekben vannak, nem kaphatnak dolgot, ha a vállalati részvények nem értékelik áron.
- Az alkalmazottak esetében a munkáltató felhívhat a fantomtőke-ügyletben azáltal, hogy kevés ellenőrzést biztosít a munkavállaló számára, ha a részvények árfolyama csökken. Megszüntethetik az üzletet is.
Korlátozások
- A vállalatoknak meg kell győződniük arról, hogy betartják-e a belső bevételi kódex 409A szakaszát
- A fantomrészvény-terv a hosszú távú ösztönzés költséges formája, mivel a társaság eredménykimutatásához díjat igényel.
- Ez potenciálisan „korlátlan felelősség” a vállalattal szemben.
- A vezetők számára a fantom részvényjogok nem jelentenek valódi tulajdonosi helyzetet azokban a magántulajdonban lévő vállalatokban, amelyek nem rendelkeznek nyilvánosan forgalmazott részvényekkel.
- A fantom részvények nem tartalmaznak szavazati jogot vagy a részvénytulajdonhoz kapcsolódó hasonló jogokat.
Következtetés
A fantom részvénytervek egyaránt lehetnek jó munkatársak motivációs eszközei a vállalat számára, és szilárd készpénzösztönzési tervek is lehetnek az alkalmazottak számára. Még akkor is, ha egy esemény másképp megy, és a részvényárfolyam nem drágul, sem a munkaadó, sem a munkavállaló nem veszít pénzt közvetlenül az üzletben.
Ez a fantomrészvény-terveknél inkább felfelé, mint hátrányba kerül, amely egyre értékesebb pénzügyi eszköz egy olyan időszakban, amikor a munkavállalók megtartása létfontosságú, és amikor a tőzsde általános emelkedő tendenciát mutat.
