Növekedési befektetés meghatározása
A növekedési befektetés a potenciálisan magas jövedelmű vállalatok tőkeallokációjára utal, mint például a kis tőkés társaságok, az induló vállalkozások stb., Amelyek sokkal gyorsabban nőnek, mint az egész ipar vagy az érett vállalatok. Mivel egy ilyen befektetés megtérülése magas, az ilyen befektetők kockázata is magasabb.
Példák a növekedési befektetésekre
1. példa
Az A és a B portfólió négy részvényből áll. Ugyanakkor az A portfólió ~ 28% -os hozamot adott, a B portfólió pedig ~ 7,5% -os hozamot produkált a bikapiaci forgatókönyv során. Az A portfólió blue chipekből és növekedési részvényekből áll, míg a B portfólió defenzív részvényekből áll, amelyek jövedelmezősége kevésbé növekszik, mint a GDP.
Az index 13,5% -os megtérülést generált az időtartam alatt. Így arra a következtetésre juthatunk, hogy jó időkben az A portfólió meghaladja az index hozamát egy jó bika piacon, míg a védekező részvények alacsonyabb hozamot generálnak, mint az index.
2. példa
A recesszió során azt tapasztaltuk, hogy a nyereség árának mutatói hajlamosak romlani, függetlenül a részvények minőségétől a befektető negatív hangulata miatt. Így a gazdagon értékelt blue-chip részvények olcsóbbá válnak, mert a piac le fogja engedni az általános hangulatot és alacsonyabb árat fog vezetni. Másrészt a lassú termesztők vagy a védekező kategóriák általában ugyanabban a tartományban maradnak.
Ennek oka, hogy a piaci körülményektől függetlenül a nyereség árának többszöröse vagy más értékelési mutatók továbbra is alacsonyak ezen részvénykategóriák esetében. Tehát a gazdasági recesszió vagy lassulás idején ezek a lassú termelők ellenállnak a portfólió lehívásának.
Előnyök
- A növekedési befektetés olyan részvényeket tartalmaz, amelyek potenciálisan magas hozamot tudnak nyújtani a befektetők számára. A részvényárak mozgásának lehetőségei közvetlenül korrelálnak a vállalat jövedelmezőségének növekedésével. Minél nagyobb a növekedés, annál nagyobb a megtérülés.
- Mivel a megtérülés magas, a kockázat és a jutalom aránya, valamint a befektetés megtérülése (ROI) továbbra is a magasabb oldalon marad.
- A tőke felértékelődése a növekedés egyik elsődleges szempontja. Más befektetési módszertanokkal ellentétben az adott szegmens megtérülése a maximális, mivel az elsődleges hangsúly a blue-chip, a növekedési társaságok, a stabil vagy a piacvezető kategóriákon marad, és nem a védekező részvényeken.
Hátrányok
- A növekedési befektetési megközelítésben az alapkezelők a vállalkozások jövőbeli növekedésére összpontosítanak, és a legkevésbé a részvények értékelésére összpontosítanak, mint például a nyereség árának preferenciája, a vállalati érték az EBITDA vagy a részvények árának könyvelése.
- Az esetek többségében a figyelem középpontjába a blue-chip, a stabil vagy a piacvezető, illetve a különféle kis tőkés vagy midcap kategóriák kerülnek, ahol az értékelés a magasabb oldalon áll.
- A kockázat viszonylag magas, összehasonlítva a befektetés során alkalmazott más hagyományos megközelítésekkel.
- A növekedési befektetéseknél a biztonsági ráta viszonylag alacsony, mivel az alapokat olyan növekedési vállalatok felé terelik, amelyek a kis és közepes kapitalizációjú részvényekbe esnek. A változó üzleti forgatókönyvek következtében a vállalatok jövedelmezősége ingadozóvá válik, és hátrányosan befolyásolja a részvényárfolyamokat.
- A gazdasági recesszió idején ez a sajátos megközelítés nem segít megtartani a tényleges befektetett tőkét.
