Mi az árrés vásárlás?
A fedezeten történő vásárlást úgy definiálják, hogy a befektető megvásárol egy eszközt, mondjuk állományt, otthoni vagy bármilyen pénzügyi eszközt, és előleget fizet, amely az eszközérték kis része, és az egyenleg összegét banki vagy közvetítői hitel finanszírozza. cég. A megvásárolt eszköz kifizetetlen összeg fedezetéül szolgál.
Margin példa vásárlás
- Vegyünk egy befektetőt, aki felveszi a kapcsolatot brókerével, hogy két decemberi jövőbeli arany szerződést vásároljon. Tegyük fel, hogy a jelenlegi jövőbeli ár unciánként 1250, a szerződés nagysága pedig 100 uncia. A kezdeti fedezet szerződésenként 6000 vagy összesen 12000.
- Tegyük fel, hogy az első nap végére a jövőbeni ár 9 dollárral csökkent 1250-ről 1241-re. Ennek eredményeként egy befektető 1800 (200 * 9) veszteséget szenvedett el, mert most 200 uncia arany, amelyet a befektető 1250-es áron vásárolt meg, csak 1241 áron adható el. A fedezeti számla egyenlege ezért 1800-ról 10 200-ra (12000–1800) csökken.
- Hasonlóképpen, ha a decemberi arany ára az első nap végére 1259-re emelkedne, a fedezetszámla egyenlegét 1800-ral 13 800 dollárra (12000 + 1800) emelnék.
Eszköz fedezeten vásárlásának jellemzői
- Minden kereskedési nap végén a fedezeti számlát kiigazítják, hogy tükrözze a befektetői nyereséget és veszteséget. Ezt a gyakorlatot napi elszámolásnak vagy piaci bevezetésnek nevezik.
- A fedezeti követelmény kielégítése érdekében a befektető általában olyan értékpapírokat helyez el a brókernél, mint például a kincstárjegyek a névérték mintegy 95–100% -át, a részvények pedig a névértékük körülbelül 50–70% -át.
- A fedezeti követelmények a kereskedő céljaitól függhetnek. Az olyan fedezeti ügynökökre, mint például arra a társaságra, amely előállítja azt az árut, amelyre a határidős szerződést írják, a nemteljesítés kevesebb kockázata miatt gyakran alacsonyabb fedezeti követelmény vonatkozik, mint egy spekulánsra.
- A napi ügyletek és a spread ügyletek gyakran megnövelik a fedezeti követelményeket. A napi kereskedés során a kereskedő bejelenti a brókernek a szándékát, hogy ugyanazon a napon bezárja a pozíciót. Spread ügyletben a kereskedések egyidejűleg vásárolnak egy eszköz szerződéses pozícióját egy lejárati hónapra, és ugyanazon eszközre vonatkozó szerződést eladják egy másik lejárati hónapra.
- A származtatott ügylet fedezeti követelményeit, például a jövőt, a tőzsde határozza meg. A brókerek magánszemélyek nagyobb árrést követelhetnek meg ügyfeleiktől, mint amit a tőzsde határoz meg.
- A fedezeti szinteket az alapul szolgáló eszköz árának változékonysága határozza meg, vagyis minél magasabb a változékonyság, annál magasabb a fedezeti szint.
A fedezeten történő vásárlás típusai
Beszéljük meg a következő típusokat.
- # 1 - Kezdeti fedezet - Az az összeg, amelyet a szerződés megkötésekor kell letétbe helyezni, kezdeti fedezetként ismert.
- # 2 - Karbantartási különbözet - A befektető jogosult a fedezetszámla egyenlegének az eredeti fedezetet meghaladó összegének visszavonására. Annak biztosítása érdekében, hogy elegendő forrás álljon rendelkezésre a fedezeti számlán, fenntartási fedezetet kell meghatározni, amely alacsonyabb, mint az eredeti fedezet.
- # 3 - Változási különbözet - Ha a befektető nem tartja egyensúlyát a fedezeti számlán, aminek következtében az alapok a fenntartási fedezet alá esnek, akkor a befektető fedezeti lehívást kap, és jogosult a fedezeti számlát az eredeti másnap vége. A befizetett többletet variációs fedezetként ismerjük.
- # 4 - Elszámolási fedezet - Ahogy a befektetőnek fedezeti számlát kell vezetnie a brókernél, a brókernek fedezeti számlát is kell vezetnie az elszámolóház tagjaival, az elszámolóház tagjának pedig az elszámolóháznál kell fedezeti számlát vezetnie. amely a fedezet letisztítása.
Előnyök
- Ha két befektető beleegyezik abba, hogy a jövőben egy adott eszközért egy adott áron kereskedjen, fennáll a kockázatok száma, mivel az egyik befektető a megállapodás betartása érdekében rendelkezésre álló pénzügyi források hiánya miatt dönthet az ügylet támogatásáról. Tehát itt a marginok alapvető szerepet játszanak a szerződések nemteljesítésének elkerülésében.
- Megkönnyíti a napi elszámolást az eszköz kedvezőtlen mozgásának elkerülése érdekében, vagyis amikor a jövőbeni ár csökken, így a hosszú pozícióval rendelkező befektető letéti számlája csökken, és a befektetői brókernek fizetnie kell a cserét, amelyet aztán továbbadnak a rövid pozícióval rendelkező befektetőnek. Hasonlóképpen, amikor a jövőbeni ár emelkedik, a rövid pozíció pénzt fizet a hosszú pozíció befektetői alkuszának.
- A Margin eszközvásárlásának fő előnye, hogy segít növelni a hozamot. Tegyük fel, hogy a befektető 100 részvényt vásárol @ 20 dollárért, 2000 dollár összköltséggel, 50 százalékos fedezet felhasználásával, vagyis a szükséges kezdeti befektetés 1000 dollár, az 1000 dolláros maradványösszeget pedig egy brókercégtől kölcsönzik. Vegyük fontolóra a részvény 30 dollárra történő emelését, mivel most a részvény értéke 3000 dollár (100 * 30 dollár), azonnal elérhető 50 százalékos nyereség, azaz 1000 dollár (3000–2000 dollár).
- Mivel azonban a befektető megvásárolta a részvényeket a Marginon, vissza kell fizetnie a felvett összeget, amely 1000 dolláros fedezeti kölcsön, a részvény 30 dolláros piaci áron történő eladásával. Az egész tranzakció 1000 dolláros nettó nyereséget eredményez. miután kizárta az általa végzett kezdeti beruházást. Csak egy dollár befektetésével a befektető 100% -ra képes növelni nyereségét.
Hátrányok
- Az eszköz árréssel történő megvásárlásának fő hátránya, hogy a veszteségek is megnőhetnek. Tekintsük a fenti példát, ha részvénye helyett részvényenként 20 dollárról 10 dollárra csökken, akkor most egy befektetés értéke 1000 dollárt ér, ami egyenértékű 1000 dolláros fedezetkölcsönnel, tehát a teljes befektetés elveszik, így a befektető nulla marad Visszatérés.
- A kamatdíj szintén jelentős aggodalomra ad okot. A befektetőnek meg kell fizetnie a brókercégtől kölcsönvett pénz kamatát, ezért nyomás nehezedik rá, hogy többet keressen, mint csak a kamatfizetés fedezésére, amelynek eredményeként befektethet egy kockázatosabb eszközbe, amely magasabb hozamot kínál, de magasabb kockázatokkal jár.
Következtetés
A fedezeten történő vásárlás minimális befektetési összeget jelent, amelyet letétbe kell befizetni, és lehetővé teszi a kereskedő / befektető számára, hogy az egyenleget brókertől kölcsönkérje. A számlát naponta módosítják, hogy tükrözzék a nyereségeket és veszteségeket. A fedezetek elengedhetetlen szempontok, amelyek lehetővé teszik a kereskedő számára, hogy különböző pénzügyi termékekkel kereskedjen, például határidős ügyletekkel, opciókkal és részvényekkel.
