PIK kamatdefiníció
A PIK kamat, más néven fizetés természetben, egy lehetőség arra, hogy készpénz helyett kamatot fizessen az előnyben részesített értékpapírokról vagy természetbeni hitelviszonyt megtestesítő instrumentumokról. A PIK-kamatokat pénzeszközök helyett természetbeni értékpapírok vagy természetbeni tőke befektetőknek fizetett osztalékfizetésnek is nevezik. A természetbeni fizetés opció vonzó azoknak a vállalatoknak, akik nem akarnak készpénzt fizetni az üzleti élet kezdeti vagy növekedési szakaszában.
A természetbeni fizetés típusai
Az alábbiakban bemutatjuk a természetbeni fizetés különféle formáit, a helyzetek és a pénzügyi célok szerint.
- Igaz PIK - A természetbeni kamatfizetési kötelezettség előre meghatározott és kötelező az adósság szempontjából.
- Fizessen, ha tud - Ebben az adósságtípusban a hitelfelvevőnek előre fizetett feltételeket kell fizetnie, ha bizonyos előre meghatározott feltételek teljesülnek, de ha bizonyos helyzetek miatt az előre meghatározott feltételek nem teljesülnek, akkor a hitelfelvevőnek magasabb kamatot kell fizetnie. arány, mint a készpénzben történő fizetés.
- Holdco PIK - A Holdco PIK adósságok általában fedezet nélküli, végső lejárati dátumú kötelezettségek. A hitelfelvevő nemteljesítése esetén a hitelezőknek nincs sok lehetőségük ezeknek a kölcsönöknek a visszafizetésére a fedezetlen természet miatt, de a hitelezők igényelhetik a hitelfelvevők üzletének saját tőkéjét, de az ilyen típusú adósságok a többi elsőbbségi adósságkövetelés mögött állnak, mint például a kereskedelmi hitelezők, ami azt jelenti, A Holdco PIK adóssága az elsőbbségi / elsőbbségi tartozások kifizetése után fizethető.
- Fizessen, ha úgy tetszik - A PIK ilyen formájú hitelfelvevő kamatot fizethet készpénzzel vagy fajtával, vagy készpénz és fajták keverékével. Ez a típusú adósság választást ad a hitelfelvevőnek, hogy készpénzzel tudnak-e fizetni, ha többletpénzük van, vagy ugyanakkor, ha egy hitelfelvevő ezt a többlet készpénzt üzleti tevékenységbe kívánja befektetni, akkor választhatja a fizetést természetbeni lehetőség. A kamatláb a fizetési módjuk szerint változik. Ez az opció PIK Toggle néven is ismert.
A PIK kamatának kiszámítása
Ebben a hiteltípusban, mivel a társaság nem fizet kamatot a készpénzről, ezért a lejáratig minden évben a kamat adóssággal növekszik, azaz Elviekben azt jelenti, hogy több adósság azt jelenti, hogy az alapösszeg folyamatosan növekszik a hitel lejáratáig.
Példa
Az alábbi példában az M / s Stark Inc. 10000 dolláros PIK-jegyzetet vett fel 2013.01.01-én. Ezeknek a jegyzeteknek 10% -os PIK kamatlábuk van, és ezek 5 év végén lejárnak.
A normál adósságinstrumentumokban minden évben ezek a kötvények 1000 dolláros kamatot vetnek fel, amelyet a társaságnak évente fizetnie kell.
Ugyanakkor a PIK adósságában a kamatösszeg visszafizetésének helyett a kamatot hozzáadják a természetbeni adóssághoz, amely az alábbiakban bemutatott példa eredményeként az első év végén, azaz 31.12-én növeli az adósság összegét. 2013-ban a hitel összege 11000 dollárra nő, és ez a lejáratig tovább növekszik.
A PIK adósságának / kamatának jellemzői
- Ezek a hitelek fedezet nélküli jellegűek; ez azt jelenti, hogy nem szükséges eszközt adni fedezetként ezeknek a kölcsönöknek.
- A természetbeni kölcsön kifizetésének lejárata 5 év vagy ennél hosszabb.
- A természetbeni kölcsönök refinanszírozása a hitel kezdeti évét leszámítva nem lehetséges.
- Ezek a kölcsönök bizonyos jogokat adnak a hitelezőknek, ami azt jelenti, hogy a hitelezőnek joga van a hitel lejáratakor bizonyos számú részvényt / értékpapírt venni a kölcsön helyett, vagy a hitelezők a társaság eszközeit vehetik fel, ha a társaság nem teljesít jól.
A PIK érdeklődésének előnyei
- A PIK-hiteleket akkor veszik fel, ha a vállalatnak likviditási problémája van, de képes kamatot fizetni. Ez azt jelenti, hogy hosszú üzemciklusú vállalatok számára alkalmas.
- Ebben a lehetőségben nem szükséges kamatot vagy osztalékot fizetni készpénz formájában.
- A PIK-kölcsönök általában 5 éves vagy annál hosszabb időszakra szólnak.
- A PIK-hitelek általában fedezetlen hitelek; ez azt jelenti, hogy nincs szükség fedezetre.
- Az ilyen kölcsönökhez olyan garancia tartozik, amely a hitelezőknek jogot ad arra, hogy meghatározott számú értékpapírt vásároljon fix áron.
- Ebben a lehetőségben a társaság befektetheti a készpénzt egyéb tőkekiadásokba, felvásárlásokba vagy bármilyen növekedésbe.
A PIK érdeklődésének hátrányai
- A PIK hitelek kamatlába magasabb, mint a nem PIK hitelek kamatlába.
- A hitelezők lejárat előtt nem kapnak pénzbevételt.
- Mivel nincs szükség biztosítékra, a hitelezők fizetési késedelem esetén hatalmas veszteségekkel szembesülhetnek.
Következtetés
A magas kamatlábak ellenére a természetbeni adósságfizetésre mindig szükség van, mert vér azoknak a vállalatoknak, akiknek pénzválsága van, és a növekedési fázisban lévő vállalatoknak. Lehetőséget ad arra, hogy a hitelfelvevő ne fizessen azonnal készpénzes kamatot, ami azt jelenti, hogy ezt a készpénzösszeget felhasználhatja üzleti tevékenységéhez. A készpénzes kamatfizetések elhalasztása vonzónak tűnik, de a lejárat végén növeli a társaság tőkefizetését.
A hitelezők szempontjából a PIK a legalkalmasabb stratégia, ha vannak olyanok, akik úgy gondolják, hogy hitelt adnak a vállalatnak, ami a jövőben növekedni fog, mert a hitelezők a kamat helyett saját tőkét kapnak, és nem volt szükségük arra, hogy költeni minden további készpénzt. Hasonlóképpen, ha veszteség keletkezik a hitelfelvevőnél, akkor a hitelező megszerzi a vállalkozás eszközeit.
