Mi az a kvantitatív befektetés?
A kvantitatív egy olyan befektetési stratégia, amelyet a fedezeti alapok általában használnak, ahol az emberi kereskedők a mesterséges intelligencia és a gépi tanulás által elért eredményeket használják fel alapjaik teljesítményének javítására, és ez az alapvető és a kvantitatív módszer vagy a megközelítések kombinálásával alakult ki. különféle pénzügyi eszközök, például részvények, kötvények, derivatívák stb. vásárlásához.
Mi különbözteti meg a kvantitatív befektetést?
Az évek során a befektetők új technikákat folytattak a vállalatokba történő befektetéshez és a portfóliók felépítéséhez. Warren Buffet, a milliárdos befektető az egyik legfontosabb befektető az alapvető befektetések mögött és minden idők legsikeresebb befektetője. Az elmúlt 3-4 évben azonban Buffet úr alulteljesítette az S&P piacot. Felfogjuk, hogyan és miért történt ez, de nézzük meg, mi az alapvető befektetés és a mennyiségi befektetés.
Kvantitatív = Kvantitatív + AlapvetőAz Alapvető
Bármely pénzügyi eszköz (részvények, kötvények, derivatívák stb.) Árai az értéküket mérik. A közgazdászok elsődleges feltevése az, hogy az idő múlásával az információ az ismertből az ismeretlenbe áramlik, és ahogy az információ áramlik, növekszik a pénzügyi eszköz értékének realizálására való képesség. Ennek ellenére mindig van különbség a fizetett ár és a kapott érték között. Ha a módszerei elég erősek, és rájön, hogy az ár alacsonyabb, mint az érték, megveszi a műszert, és megvárja, amíg az érték megvalósul, és fordítva.
Az alapvető elemzés az ilyen érték mérésének módja. Ha egy cég példáját vesszük, akkor a vállalat több dokumentumot tesz közzé, amelyek megpróbálják elmagyarázni, hogy a vállalat mit csinál jelenleg, mit tervez és hol fog állni. Megvizsgáljuk a társaság eszközeit és kötelezettségeit. Megpróbáljuk felmérni, hogy mi lesz az ipar jövője, és hogy áll a vállalat a gazdaság általános növekedésével. Mindezeket figyelembe véve megnézhetjük a vállalat könyv szerinti értékét és egyéb mutatókat, amelyek segítenek a vállalat értékének felmérésében. Az érték megmérése után a piaci árak csak kereskedési utat biztosítanak számunkra.
- Érték> Ár - Hosszabbítsa meg a készletet és várjon
- Ár> Érték - zárja le a készletet és várjon.
A mennyiségi
A számítógépek, a kódolás és a feldolgozási teljesítmény növekedésével nemcsak alapvető elemzéssel valósíthatjuk meg a profitot. A pénzügyi eszköz ára és ára között mindig van különbség. Ezenkívül, amíg ilyen különbség létezik, van mód arra, hogy nyereséget szerezzen belőle. A kvantitatív befektetés a statisztikai elveket használja a gépi tanulással kombinálva, hogy megnézze az árak mozgásának mintáit, és több helyen próbáljon befektetni.
Több száz mutató áll rendelkezésre a piaci kereskedési minták elemzésére; nézd meg a részvényárfolyamok mozgását, nézd meg az opciók árát, elemezd a vételi és eladási szokásokat, nézd meg a trendeket, nézd meg az ipar mozgását, nézd meg az összefüggő részvényeket. A gépi tanulás ilyen statisztikai hiányosságokat alkalmaz a piacon annak felmérésére, hogy a részvényárfolyamok hogyan mozoghatnak, és ezeket befektetési stratégiaként használja fel. Röviden, kvantitatív módon csak az árakat vizsgálja és kereskedési stratégiákat fogalmaz meg.
A kvantitatív befektetés, amint a neve is mutatja, mindkét fenti stratégiát használja a vállalatokba történő befektetéshez.
Példák
Az alábbiakban bemutatjuk a Quantamental Investing példáit
1. példa
Az alapvető és kvantitatív mutatókra épülő stratégiák megvalósításának képessége meglehetősen érdekes. Az egyik ilyen érdekes forgatókönyv a következő: JC Penny 2015 második negyedévében felülmúlta a piacokat. Az ilyen pozitív eredmények hirtelen 10% -os áremelkedéshez vezettek, és a főbb befektetőket mindegyik elkapta. Volt azonban egy vállalat, az RC Metrics, a befektetők számára nagy adatkezelő cég, amely a JC Penny parkolóinak műholdas képeit használta a társaság befektetéséhez.
Az RC Metrics rájött, hogy a JC Penny parkolóiban folyamatosan növekszik azoknak a gépkocsinak a száma, amelyek műholdas képalkotással ellenállnak. Ezt az adatot, amelyet esetleg elenyészőnek tekintenek, az algoritmusok hasznos mérőszámként választják ki, és felhasználják a vállalatba történő befektetésre. Mindenkit meglepett a nyereség, nem az RC Metrics - felkészültek. Ez egy pozitív oldala annak, hogy a Quantamental befektetés hogyan használható fel.
2. példa
Annak megtekintéséhez, hogy a Quantamental befektetés mikor és hol valósul meg jelenleg, és hogyan befolyásolja a befektetési társaságok kereskedési stratégiáit, nézzük meg a pénzügyi történelem egyik leghíresebb eseményét - a Flash Crash-t.
A 2010-es Flash Crash egy olyan pénzügyi esemény, ahol a géppel vezérelt algoritmusok eladást váltottak ki, és minden ok nélkül hirtelen összeomlást okoztak a piacon. Körülbelül egy óra alatt a piac visszanyerte korábbi állapotát. Képzelje el azonban azt a veszteséget, amelyet az árrés-kereskedőknek okozott - akik nem a teljes összeggel, hanem a fedezettel kereskednek. Milliárd dollár veszett el, és néhány kereskedő elvesztette teljes megtakarítását. Számos elmélet létezik a történésről, de az egyik híres elmélet szerint a gépeket azután kezdték értékesíteni, hogy feltörték az Associated Press Twitter-fiókját, és hamis tweetet küldtek egy fehér ház robbantására vonatkozóan.
A tanulásra kiképzett algoritmusok a természetes nyelv feldolgozásával olvasták ezt a tweetet, és rájöttek, hogy valami negatív és nagy dolog fog történni. Ez egy nagyon alapvető mutató - valami baj történt a kormányban, és hatással lesz a piacokra. Így működnek az alapvető stratégiák - mérjék fel a forgatókönyvet, és cselekedjenek az alapján. Ezt azonban nem emberek, hanem gépek váltották ki. Ezenkívül, ha az egyik gép elindítja az eladást, az algoritmusokat megtanítják a gyors működésre. Az eső árak forgatókönyve szerint a legrosszabbat feltételezik, és további eladást váltanak ki. Összeomlott a hógolyó, és a piacok 9% -kal csökkentek.
A Dow Index körülbelül 998 pontot veszített egy óra alatt. Mindezt azért, mert az egyik gép egy tweetet nézett, és elkezdett árulni. Ez a Quantamental befektetés másik oldala. Lehet, hogy a mögötte álló ötlet helyes - de a gépi tanulási algoritmusok megvalósítása az emberi intelligenciával való együttműködés érdekében még nem olyan fejlett, mint az ilyen forgatókönyvek kezeléséhez kellene.
A kvantitatív befektetés típusai
# 1 - Opciós stratégiák
A lehetőségeket magában foglaló kvantitatív stratégia a következő mentén fog működni:
- Súrolja át a részvények ezreit
- Nézze meg a megfelelő opciós láncokat
- Számolja ki azokat az opciókat, amelyeknek a legnagyobb esélye a megtérülésre.
- Ehhez adja hozzá az alapvető elemzést.
- Értékelje újra az opciók valószínűségét és árát.
- Megfogalmazza a megfelelő stratégiákat
# 2 - Makrostratégiák
- Nézze meg az összes korábbi gazdasági adatot
- Alapvető elemzés segítségével jósolhatja meg a jövőbeni piacokat a jelenlegi viszonyok alapján
- Megjósolni az arbitrázs lehetőségeit nagy adatok felhasználásával, és megfogalmazni a kereskedési stratégiákat.
Előnyök
- Minden befektetés az információ mérése és elemzése. A kvantitatív módszerek alkalmazásának képessége az alapvető információk elemzéséhez előrelépés a nyitottabb pénzügyi piacok felé.
- A kvantitatív befektetés lényegében jobb módszer az érték realizálására, mint az alapvető vagy hagyományos befektetés.
- A kvantitatív befektetés növeli az információáramlást, és ésszerű módot talál az információk felhasználására az érték értékelésében.
Hátrányok
- A Machine Learning algoritmusok fekete dobozok, és soha nem tudjuk felmérni, hogyan kell kezelni a hirtelen eseményeket.
- A pénzügyi befektetés értékének manuális elemzésének képessége csökken, és a jövőbeni algoritmusok is ezt fogják tükrözni.
- A Flash Crash-hez hasonló események gyakoribbak lehetnek.
- A befektetési társaságoknak ismerniük kell azokat a módszereket, amelyeket a verseny a gépek elindítására használ - az embereknek intuitív érzékük van, a gépeknek azonban nincs.
Következtetés
A kvantitatív befektetés egy olyan típusú befektetés, ahol matematikai elveket és statisztikai módszereket alkalmaznak a hagyományos pénzügyi módszerekkel együtt a befektetésekhez és portfóliók létrehozásához. Az alapvető befektetés és a mennyiségi befektetés keveréke.
Mint minden technológiához, a Quantamental befektetéshez is megvannak a maga előnyei és hátrányai. Rendkívül pozitív irányba változtathatja meg a pénzügyi befektetések jövőjét - ahol a valós érték megegyezik a piaci értékkel, vagy a katasztrófák irányába - több olyan incidens, mint a gyors összeomlás. Ráadásul, mint minden más technológia, az emberek feladata, hogy megtudják, mit lehet tenni ezen befektetési módszerek alkalmazásával. Mindazonáltal előtte nem szabad, hogy elhomályosítsuk az egót azzal, hogy mit lehet és mit nem lehet megtenni, hogy elfelejtsük látni, mit kell és mit nem szabad tenni.
