Alapul szolgáló eszköz jelentése
Az alapul szolgáló eszköz az az eszköz, amelyen a pénzügyi eszközök, például a származékos termékek alapulnak, és az alapul szolgáló eszköz értéke közvetetten vagy közvetlenül kapcsolódik a származékos ügyletek szerződéséhez. Mindig a pénzpiacokon kereskednek, míg az ezekből származtatott származékos termékekkel a származékos termékek szegmensében vagy a jövőbeni piacokon kereskednek.
Az alapul szolgáló eszközök típusai
Beszéljük meg az alapul szolgáló eszközök típusait.
# 1 - Pénzügyi követelések vagy készletek
Az állomány az a pénzügyi követelés, amely a befektető vagy a tulajdonos arányos tulajdonosi viszonyát képviseli a kibocsátó üzletág bevételeihez és teljes eszközéhez viszonyítva. A készletek ketté oszthatók közönséges és előnyben részesített részvényekké. A részvényeket elsősorban azzal a céllal bocsátják ki, hogy finanszírozást gyűjtsenek üzleti tevékenységek vagy nagy növekedésű projektek finanszírozására.
# 2 - Adósságpapírok vagy kötvények
A kötvény olyan pénzügyi eszköz, amely fix kamatfizetéseket ad a tulajdonosnak. Vállalatok és kormányzati intézmények kötvényeket bocsátanak ki finanszírozás előteremtése céljából üzleti vagy kormányzati projektek finanszírozása céljából. Az ilyen eszközök birtokosát adósság hitelezőinek nevezik.
# 3 - Tőzsdén kereskedett alapok
A tőzsdén kereskedett alapok a befektetési alap speciális változata, amelynek referenciaértéke az alapul szolgáló index. Alapvetően egy egységként felölelt értékpapírok csoportja.
# 4 - Piaci index
A piaci index az értékpapírok gyűjtése. A gyűjtemény a pénzügyi piac egy meghatározott területére összpontosulhat. Ezeket a pénzügyi piacok teljesítményének értékelésére tervezték. Az indexet passzív befektetési stratégiák kidolgozására használják.
# 5 - Pénznem
A pénznemet a monetáris csere eszközeként határozzák meg, amelyek felváltják a hagyományos cserekereskedelmi rendszert, ahol az ilyen közeg általánosan elfogadható az adott országban. A különböző országokban eltérő lehet a pénznem. A legelterjedtebb és legnépszerűbb pénznem az egész világon az Egyesült Államok dollárja, ahol sok ország dollározást hajtott végre, hogy teljesítse a globális normáknak megfelelő valutakövetelményt.
# 6 - Áruk
Az árut az eszközként határozzák meg, amelyet üzleti és kereskedelmi tevékenységekben alkalmaznak. Ezek a tételek az általános kereskedelemhez és az üzleti tevékenység előállításához szükséges inputok. Az arany és az ezüst a legnépszerűbb árucikkek, amelyek az árupiacon kereskednek.
Példák az alapul szolgáló eszközre
Értsük meg példák segítségével az alapul szolgáló eszközöket.
1. példa
- Tegyük fel, hogy egy mögöttes eszköz, például az 50 dollárért vásárolt A részvények lefelé mutató kockázatot mutatnak. A tulajdonos az A részvény 1 részvényével rendelkezik. A tulajdonos az A részvény eladási opcióját veheti igénybe, 50 dolláros kötési árfolyamon 2 dollár értékben kereskedve az opciós piacokon.
- Az eladási opció egy származtatott ügylet, amely birtokosának jogot ad arra, hogy a lejárati dátum előtt eladja a mögöttes eszközt egy előre meghatározott kötési áron.
- Az eladási opció ad eladási jogot, de nem kötelezi az eladási tevékenység folytatására.
- Az eladási opció mögöttes eszköze itt az A részvény, amelyből az eladási opciót újítják és származtatják.
2. példa - Gyakorlati alkalmazás
- Az arany olyan árucikk, amely nagyon népszerű eszköz, amely fedezeti és befektetési célokra egyaránt felhasználható. Az arany felhasználható az emelkedő infláció visszaszorítására, és ezáltal az esetleges amerikai dollárértékvesztés megfékezésére.
- A dollár globálisan elfogadható valuta címet visel.
- Az arany mögöttes eszköz, amely soha nem veszíti el értékét.
- Amikor egy dollár összeomlik az emelkedő infláció előtt, az arany alternatív befektetési eszközként felhasználható az infláció visszaszorítására, az értékvesztés megállítására és a dollár összeomlásának lehetséges hatásainak csökkentésére.
Az alapul szolgáló eszköz képlete
Ezek az alábbiakban bemutatott általános matematikai kifejezésekkel fejezhetők ki:
d (y n ) / dx = ny n-1
Itt,
- Y n- ként fejezzük ki .
- A származtatott függvény az alapul szolgáló eszközre alkalmazva származtatott értéket eredményezne
- A levezetett értéket ny (n-1) -ben fejezzük ki.
A különböző mögöttes eszközök eltérő kapcsolatban lehetnek a származékos termékekkel, és ezért képletük változhat.
Az opciók különböző módszereket mutatnak be, hogy önmagát értékeljék, és ennélfogva ez a specifikus módszer használható az alapul szolgáló eszköz értékének meghatározására.
Hasonlóképpen, a határidős szerződések értékelése különböző módszereket kínálhat az alapul szolgáló eszköz levonására.
Előnyök
Néhány előnye a következő.
- Az alapul szolgáló eszközök bizonyos változatai, például a részvények, erősen forgalomképesek.
- Szervezett pénzügyi piacuk van, amely elősegíti a likviditást és az értékpapírok cseréjét az érintett felek között.
- Sok befektető az alapul szolgáló eszközöket befektetési céllal használja, és ezért magas hozamot ér el, miután ilyen értékpapírokat jelentős befektetési távon tart.
- Mivel ezeknek az eszközöknek szervezett a piaca, az ilyen eszközök kereskedésével járó tranzakciós költségek viszonylag alacsonyak.
Hátrányok
Néhány hátrány a következő.
- Az alapul szolgáló eszközök bizonyos változatai felhasználhatók spekulációs célokra. Ez ugyanolyan valószínűséggel eredményezi az ilyen eszközökbe helyezett pénz nagyon gyors elvesztését.
- Az alapul szolgáló eszközök minden típusa külön kockázatot jelent. A részvények és az áruk befektetési kockázatot viselnek, míg a kötvény nemteljesítési és partnerkockázatot visel.
- Lehetnek bizonyos típusú mögöttes eszközök, amelyek származtatott termékeivel csak a tőzsdén kívüli szegmensekben lehet kereskedni és kiegyenlíteni, ami viszont nemteljesítési és partnerkockázatot eredményez, ha bármelyik fél megszünteti a fennálló kötelezettségét.
- Az alapul szolgáló eszköz teljesítményét rendszeresen ellenőrizni kell, hogy csökkentse és megfékezze az ezen eszközökkel kapcsolatos esetleges kockázatokat.
Korlátozások
Néhány korlátozás a következő.
- Az alapul szolgáló eszközök értéke a nemzet gazdasági viszonyaitól függ. Ha a nemzet gazdaságilag nem jár jól, akkor az a mögöttes eszközök értékének csökkenését okozhatja.
- Mindig hajlamosak az információs aszimmetriára és a káros szelekcióra. Az információs aszimmetria akkor fordul elő, amikor a pénzügyi tranzakciókban részt vevő bármelyik fél potenciális információt rejt magában, amely befolyásolhatja a pénzügyi megállapodást. A kedvezőtlen kiválasztás akkor szokott megtörténni, amikor a befektető rossz és alulteljesítő eszközöket választ a befektetés céljából.
Fontos szempontok
Néhány fontos pont a következő.
- A derivatívák azok a pénzügyi újítások, amelyek értékei az alapul szolgáló eszközökből származtathatók.
- A származtatott ügyleteket az alapul szolgáló eszközök fedezetének fedezésére használják.
- Mindig tanácsos a származtatott ügyletekben egyenértékű és ellentétes pozíció fenntartása, amely megfelel az alapul szolgáló eszközök helyzetének.
- A pozíció elfogadását követően az alapul szolgáló eszköz értékének bármilyen változása semmissé teheti a fedezeti erőfeszítéseket, és ezzel egyidejűleg a teljes pozíció kockázatos pozícióvá alakulhat.
- Ilyen helyzetekben a befektető vagy a fedezeti ügynök gyorsan pénzt veszíthet, ahelyett, hogy stabil hozamot szerezne.
Következtetés
Az alapul szolgáló eszközök a származtatott ügyletek alapvető építőkövei. Erősen spekulatív jellegű lehet, és azonnali értékromlást eredményezhet, ha az ilyen eszközökben elfoglalt pozíciókat nem ellenőrzik rendszeresen. Az ilyen instrumentumok felfelé és lefelé egyaránt kockázatot jelentenek, ahol ezek az instrumentumok felülmúlják vagy alulteljesítik az országban uralkodó gazdasági állapotot.
