Különbség a befektetési alap és a fedezeti alap között
Mind a befektetési alapok, mind a fedezeti alapok azok a befektetési alapok, ahol a befektetési alapok azok az alapok, amelyek rendelkezésre állnak a befektetés céljából a nyilvánosság számára, és amelyek napi kereskedésre engedélyezettek, míg a fedezeti alapok esetében csak a befektetési alapok akkreditált befektetők számára engedélyezett.
Minden egyén vagy szervezet azt akarja, hogy pénzük gyors ütemben növekedjen, amiért beruházásokat kell végrehajtaniuk. Különféle beruházások léteznek; egyesek nagyobb hozamot kínálnak, de nagyobb kockázatokat kell viselniük, és fordítva. Ebben a tekintetben átnézzük a befektetési alapokat és a fedezeti alapokat érintő befektetési lehetőségeket, közöttük a legfontosabb különbségekkel.
Mindkét alap olyan befektetési eszköz, amely összegyűjti a különböző befektetők pénzét azzal a céllal, hogy gyors idő alatt és a befektetők étvágyától függően arányos kockázati szinten megsokszorozódjanak. Mindkét alapot profi alapkezelő kezeli.
Értsük meg részletesen az egyes lehetőségeket a különbségekkel -
- Mik azok a befektetési alapok?
- Mik azok a fedezeti alapok?
- Infographics
- Főbb különbségek
- Összehasonlító táblázat
- Következtetés
Mik azok a befektetési alapok?
A befektetési alap olyan befektetési eszköz, amely több befektető pénzét gyűjti össze értékpapírok vásárlásához. Ezek az alapok általában kockázatkerülő jellegűek, és a tőzsdén végrehajtott befektetés rendszeres növekedésére összpontosítanak. A tőzsdék szabályozzák őket, ezért kötelező számukra olyan tájékoztató kiadása, amely egyértelműen meghatározza az alap céljait és az általuk végrehajtandó stratégiákat. Ennek megfelelően ugyanezt kell betartaniuk, ami viszont bizalmat kelt a befektetőkben.
Azok a lakossági befektetők, akiknek korlátozott megtakarításuk van befektetési célokra, hajlamosak erre a befektetési területre. Az ilyen alapok korlátozott hozamot kínálnak, viszont nagyobb biztonságot nyújtanak a megvalósított fő befektetésben. Az alapokat egy profi alapkezelő kezeli, akinek a tájékoztató keretein belül kell kezelnie az alapokat, és a törvény keretein belül maximalizálnia kell a hozamokat. Az alapkezelőnek nem kötelező feltüntetnie személyes befektetéseit. A befektetési alapok további fontos előnyei:
- Fokozott diverzifikáció sok értékpapír felé, ami viszont csökkenti a koncentráció kockázatát
- Átláthatóság és egyszerű összehasonlítás éves jelentések és a teljesítmény időszakos közzététele révén
- A befektetési részvétel képessége olyan területeken, amelyek nagyrészt a nagybefektetők rendelkezésére állnak, pl. Befektetések a külföldi piacokra, amelyek nem feltétlenül érhetők el közvetlenül az egyes befektetők számára.
- A nyílt végű befektetési alapok napi szinten kínálhatnak likviditást, mivel az alapok részvényei az alap NAV-jával megegyező áron értékesíthetők.
Számos előnye ellenére vannak hátrányai, amelyeket figyelembe kell venni:
- A jövedelem kiszámíthatósága nem mérhető.
- Az alap testreszabásának lehetősége viszonylag kevesebb.
- Mivel az alapnak be kell tartania az alap célkitűzéseit, ha a nyereség lehetősége kívül esik a hatáskörén, akkor azt nem lehet folytatni.
A befektetési alapoknak három fő struktúrája van:
# 1 - Nyílt végű befektetési alapok
A befektetési alapok többsége nyílt végű, ami lehetővé teszi a befektetők számára, hogy a befektetési jegyeket a NAV (nettó eszközérték) bármely időpontjában eladják és eladják. A teljes alap ezen NAV értékét az alap tulajdonában lévő értékpapírok ára alapján számítják ki. Egy ilyen előny párnát kínál a befektetők számára, hogy növeljék a hozamukat a bullish piacok idején, vagy releváns felszámolást vegyes piaci körülmények között.
# 2 - Zártvégű befektetési alapok
Ezek az alapok csak egyszer bocsátanak ki részvényeket a nyilvánosság számára az első nyilvános kibocsátás során. A részvényeket a tőzsdén jegyzik, és a részvényeket csak a piac másik befektetőjének lehet eladni, az alapnak nem. Az ár, amelyet a befektetők megszerezhetnek befektetésükért, eltérhet a NAV-tól, és a NAV „prémiumában” vagy „kedvezményében” lehet.
# 3 - Befektetési Alapok
Ezek a trösztök létrehozásuk után csak egyszer bocsátanak ki részvényeket, a teljes portfólió szintén változatlan marad. Általában korlátozott az élettartamuk, amelynek során a befektetők bármikor beválthatják a részvényeket az alapból, vagy választhatnak, hogy megvárják-e a bizalom megszűnését. Az ilyen alapok nem rendelkeznek professzionális alapkezelő szolgáltatásaival.
Tekintse meg a következő cikkeket a mélyebb megértés érdekében -
- Nyílt végű vs bezárt végű befektetési alapok
- Befektetési alap elemző
- Mi az a befektetési alap?
Mik azok a fedezeti alapok?
A fedezeti alap egy befektetési pool, amely felelős az alapok magángyűjtéséért, változatos és agresszív stratégiák alkalmazásával annak érdekében, hogy rendszeres és a normálnál magasabb hozamot szerezzenek befektetőik számára. A befektetők száma kisebb, de nagyon egészséges bázist foglalnak el. A befektetők általában a tehetős csoportokból származnak, és nagyon nagy kockázatvállalási hajlandóságuk van a veszteségek elnyelésére, ami hátráltathatja az egész tőkebefektetést. Belépési kritériumként a fedezeti alapok Ajánlati Memoranduma meghatározza a leendő befektetők által végrehajtandó minimális befektetést, és ez az összeg a legtöbb esetben nem kevesebb, mint 10 millió USD.
Az alapot folyamatosan egy fedezeti alapkezelő kezeli, aki teljes mértékben felelős a Investment rendszeres működéséért és döntéseiért, amelyek hatással lesznek az alap teljesítményére. A 100 millió dollárt meghaladó fedezeti alapok kezelt anyagait be kell jegyezni az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdefelügyeleténél. Ezenkívül a fedezeti alapok nem kötelesek időszakos jelentéseket készíteni az 1934. évi értékpapír-tőzsdei törvény alapján.
Vizsgáljuk meg ezen alapok néhány fontos előnyét:
# 1 - Védelem a bukástól
A fedezeti alapok különféle fedezeti stratégiák segítségével igyekeznek megvédeni a nyereséget és a tőke összegét a hanyatló piacoktól. Kihasználhatják a csökkenő piaci árakat:
- Olyan taktikákat alkalmazva, mint a „rövid eladás”, amelynek során az értékpapírokat azzal az ígérettel adják el, hogy később visszavásárolják őket
- Igazodjon a kereskedési stratégiákhoz a meglévő piaci feltételeknek megfelelően.
- A szélesebb eszközallokáció és diverzifikáció előnyeinek kihasználása
Ezért például, ha a portfólió egy médiavállalat és a cementágazat részvényeit tartalmazza, és ha a kormány bizonyos előnyöket kínál a médiaszektor számára, de további díjat ró a cementszektorra, akkor ilyen esetekben az előnyök felülmúlják az esetleges csökkenéseket a cementágazatban.
# 2 - Teljesítménykonzisztencia
A menedzserek általában nem korlátozzák a befektetési stratégiákat, és bármilyen eszközosztályba vagy eszközbe fektethetnek. Az alapkezelő szerepe az, hogy a tőkét a lehető legnagyobb mértékben maximalizálja, és ne verje át a benchmark adott szintjét, és elégedett legyen. Egyéni alapjaik is érintettek, amelyeknek ebben az esetben emlékeztetőként kell működniük.
# 3 - Alacsony korreláció
Az a képesség, hogy ingatag piaci körülmények között nyereséget szerezzen, olyan hozamok létrehozására készteti őket, amelyek alig kapcsolódnak a hagyományos befektetésekhez. Ennélfogva nem feltétlenül szükséges, hogy ha a piac leesik, akkor a portfóliónak veszteségesnek kell lennie és fordítva.
# 4 - Óvatos döntéshozatal
Az egyik egyedülálló és kötelező kritérium, hogy az alapkezelőnek az alap egyik nagybefektetőjének kell lennie, ami óvatosabbá teszi őket a vonatkozó befektetési döntések mérlegelése során.
A fedezeti alapok népszerű struktúrái a következők:
- Master-Feeder: Talán az egyik legnépszerűbb struktúra, ez magában foglalja a befektetők által az feederbe fektetendő alapokat, amelyek ezután konszolidálódnak a master alapba. Ebből a törzsalapból származik; az alapkezelő tovább fektet be különféle eszközök vásárlásába. Ennek célja az adókedvezmények megszerzése, mivel az feeder lehetővé teszi a befektetők számára a világ minden tájáról. Szerkezetileg könnyebb kezelni és jelenteni a befektetőknek is.
- Önálló alapok: Ezek olyan egyedi alapok, amelyeknél az összes befektetést a befektetők hajtják végre, és az alapkezelő maga irányítja el az alapokat ezektől az önálló alapoktól. Az ilyen alapok általában nem részesülnek adókedvezményekben, de viszonylag könnyebb jelenteni.
- Alapok alapja: Ez egy olyan befektetési stratégia, amelynek során az egyik alap további részvényekbe és más típusú értékpapírokba történő közvetlen befektetések helyett más típusú alapokba fektet be különböző alapeszközöket.
Ezenkívül áttekintheti ezeket a következő cikkeket a mélyebb megértés érdekében.
- Hogyan működik a fedezeti alap?
- Fedezeti alap kockázatai?
Befektetési Alap vs Fedezeti Alap Infographics
Főbb különbségek
- A befektetési alap olyan befektetési eszköz, amelynek révén az alapokat több befektetőtől konszolidálják, amelyet egy profi alapkezelő kezel, kosárpapírok tőzsdei vásárlásához. Másrészt a fedezeti alapok olyan befektetési portfóliók, amelyeknél csak néhány letelepedett befektetőnek engedélyezett hozzájárulni az eszközök vásárlásához.
- A befektetési alapok célja a piac által kínált kockázatmentes megtérülési rátát meghaladó hozamok felajánlása, míg a fedezeti alapok célja, hogy a lehető legnagyobb hozamot kínálják a befektetésből.
- A befektetési alapok befektetői lakossági befektetők (közönséges emberek), akik korlátozott rendelkezésre álló jövedelmüket ezekben az alapokban terelik pénzük növekedésének reményében, míg a fedezeti alapokba befektetők általában a HNI-k vagy a nagy kockázatvállalási hajlandóságú egyének. Ezek a befektetők nagyon nagy befektetéseket hajtanak végre, és nagyon magas hozamra vágynak gyors idő alatt.
- Noha mindkét típusú alapot profi alapkezelő kezeli, a befektetési alapkezelőnek nincs jelentős érdeke az alap működése iránt. A fedezeti alapok kezelői megbízást kapnak arra, hogy nagy részesedéssel rendelkezzenek az adott alapban, hogy egyenlő versenyfeltételeket teremtsenek a kezelő részéről, és megakadályozzák azokat a döntéseket, amelyek károsak lehetnek az alap általános érdeklődésére.
- A befektetési alapokat az adott ország értékpapír-tőzsdei testülete szigorúan szabályozza, ami a fedezeti alapok esetében nem elengedhetetlen.
- Az átláthatóság szempontjából a befektetési alapoknak teljes mértékben be kell tartaniuk az éves jelentések / mérleg éves közzététele formájában az eszközök negyedéves teljesítménye mellett. Ezeket a közzétételeket úgy kell nyilvánosságra hozni, hogy az összes befektetőhöz eljuttatják a teljes teljesítményről szóló nyilatkozatot. A fedezeti alapok csak a befektetőknek kínálják az információkat, az információk nyilvános nyilvánosságra hozatala nélkül.
- A befektetési alapok kezelési díjai a kezelt eszközök százalékától függenek, míg a fedezeti alapoknál a díjak az eszközök teljesítményén alapulnak.
- Szám szerint a befektetési alapok nagyszámú befektetővel rendelkeznek, mindegyik korlátozott befektetéssel rendelkezik (akár 500 Rs (8,33 USD)), míg a fedezeti alapoknál nagyon kevés nagyon nagy befektetés van (legalább 10 millió USD befektetés).
- A befektetési alapok visszaváltása viszonylag könnyebben hajtható végre (nyílt végű alapok), mivel az alapok összege viszonylag kevesebb, és míg a fedezeti alapoknál a zárási időszak hosszú idő (általában három év), amely miatt a visszaváltás nem szükséges lehetséges. Ezt követően a beváltások tömbben történnek, és 100% -os összeget nem lehet beváltani.
Összehasonlító táblázat
| Az összehasonlítás alapja | Befektetési alapok | Fedezeti alapok |
| Jelentése | Ezek az alapok összegyűjtik a befektetők megtakarításait, hogy vonzó áron készítsenek elő egy kosár értékpapírt a piacról. | Olyan befektetési portfólió, amelyben kevés letelepedett befektető gyűjti össze a pénzt eszközvásárláshoz. |
| Befektetők | Lakossági befektetők korlátozott rendelkezésre álló jövedelemmel | Magas nettó vagyonú személyek és nagy kockázatú étvágyú cégek |
| Tulajdonosok | Több ezer | Kevés |
| Teljesítménydíjak | A kezelt és százalékosan elszámolt eszközök alapján | Teljesítmény-alapú |
| Vezetoi stilus | Kevésbé agresszív és összhangban áll a célokkal | Nagyon agresszív |
| Szabályozás | A tőzsde szabályozza (pl. SEBI Indiában) | Korlátozott szabályozás |
| Átláthatóság | Éves jelentések és az eszközök teljesítményének rendszeres közzététele | Az információkat csak befektetőknek kínálják. |
| Alapkezelői hozzájárulás | Nincs kötelező részvétel | A személyes pénz jelentős befektetése |
Következtetés
Mindkét alap ismert befektetési eszköz, amelynek célja a kívülállók által adott tőke növelése a pénznövekedés céljából. Ezeknek az alapoknak az üteme és stratégiái jelentenek különbséget a hozam megszerzésében.
A befektetési alapok azokat a lakossági befektetőket célozzák meg, akik idegenkednek a kockázattól, de előnyben részesítik a pénzük folyamatos ütemben történő növekedését hosszú ideig, míg a fedezeti alapok hisznek abban, hogy a megalapozott befektetők nagyon nagy befektetéseiből a lehető legnagyobb hasznot vonják ki. Ezek a befektetők a lehető legnagyobb nyereséget szeretnék elérni, és ennek megfelelően készek az egyenértékű kockázat felvállalására.
Noha mindkét struktúra szabályozása és közzététele eltér, minden a befektető befektetési céljától és a vállalható kockázat mértékétől függ. A befektetőnek ennek megfelelően strukturálnia kell döntéshozatalát.
