Készpénzégési ráta (meghatározás, számítások) - Snap IPO példák

Tartalomjegyzék

Mi az a készpénzégési ráta?

Mi az a készpénzégési ráta?

A készpénzégési ráta egy meghatározott idő alatt elköltött vagy felhasznált pénz, amelyet a cash flow kimutatással lehet meghatározni, és amely a negatív cash flow-t jelzi. Ezt az arányt általában az induló vállalkozások és az üzletág számítja ki, amelyet a keletkezett pénz vagy kiadások elemzésére használnak bevételek vagy cash flow-k.

A fenti grafikonra figyelve megjegyezzük, hogy a Snap's Inc részvényeinek árfolyama közel 40% -ra csökkent az IPO 24,48 dolláros áráról 15,15 dollárra (jelenleg). Ennek oka elsősorban a nagyon magas égési arány és az elmaradt bevételi célok. Megnézzük, hogyan számítják ki a Snap készpénzégési arányát a post később.

Miért fontos tudni a készpénzégési arányt?

Az égési sebességet vizsgálva két dolgot mindig szem előtt kell tartania -

Az égési sebesség nagyjából eldönti a fenntarthatóságot. Ha a készpénz gyorsabban ég, mint a bevételek, akkor a fenntarthatóság forog kockán.
Másodszor, a befektetők mindig figyelik az Ön induló vállalkozását és annak teljesítményét. Tehát lépéseket kell tennie annak érdekében, hogy gondoskodjon az égési sebességről, hogy a megfelelő befektetőket vonzza cégéhez.

Cash Burn Rate kiszámítása

A készpénzégési arány viszonylag egyszerű.

1. lépés - A készpénzégetés időtartama

Az első lépésben zónát kell adnia, amikor kiszámítja a készpénzégési arányt.

Tegyük fel például, hogy szeretné tudni, hogy induló vállalkozása mennyi pénzt éget el az első negyedévben (azaz január és március között). Ezután segítene, ha megnéznéd az időszak eleji nyitó készpénzegyenleget és az időszak végén a záróegyenleget. Példánkban a január 1-jei nyitó készpénzegyenleget vizsgálnánk. És a március 31-i végegyenleget is megvizsgáljuk.

Tegyük fel, hogy január 1-jén a készpénz egyenlege 20 000 dollár.
Az időszak végén pedig a készpénzegyenleg 11 000 dollár.

Ez azt jelenti, hogy ebben a három hónapban = (20 000 - 11 000 USD) = 9 000 USD készpénzt égetett el.

2. lépés - Ossza el a készpénz egyenleget időtartam szerint

Csak annyit kell tennie, hogy el kell osztania a nyitóegyenleg és a záróegyenleg különbségét a hónapok számával.

Példánkban az időszak hónapjainak száma három hónap. És a különbség 9000 dollár.
Ez azt jelenti, hogy az indulás időszakában a pénzégés = ($ 9000/3) = $ 3000.

A Cash Burn bevételek relevanciája

Hogyan értené meg, hogy a készpénzégési ráta alacsony vagy magas?

Itt jön a bevételek relevanciája. Miután kiszámolta a készpénzégési arányt, meg kell vizsgálnia az eladásokat.

Az eladások meghaladják az égési arányt? Példánkban az induló vállalkozás eladásainak legalább 3000 dollárnak kell lenniük. Egyébként nem jó helyzetben lenni.

Vegyünk egy gyakorlati példát a készpénzégési ráta kiszámításához és szemléltessük ezt.

Példa

A Ding Dong Inc. egy induló vállalkozás. Kockázati tőke finanszírozásra törekszik. Így meg akarja vizsgálni az év utolsó negyedévének készpénzégési arányát. Itt van a következő információ a készpénzégési ráta kiszámításához -

Cash flow a negyedév elején - 45 000 USD.
Pénzforgalom a negyedév végén - 15 000 USD.

Mivel a vállalkozás száraz volt, a Ding Dong negyedéves árbevétele mindössze 30 000 dollár volt. Elég, ha az induló vállalat fenntartható marad? Hasonlítsa össze a készpénzégéssel.

Ez egy egyszerű példa.

Mindössze annyit kell tennünk, hogy lépésről lépésre követjük a készpénzégési ráta megállapítását, majd összehasonlítjuk az eladásokkal.

Az első lépés az év utolsó negyedévének kezdő készpénzegyenlege és végződő készpénzegyenlege közötti különbség kiszámítása.

A különbség = (45 000–15 000 USD) = 30 000 USD.

Most meg kell osztanunk a különbséget az időszak hónapjainak számával, hogy megtudjuk az égési sebességet.

Ding Dong pénzégése az év utolsó negyedévében = (30 000 USD / 3) = 10 000 USD.

Megemlítették, hogy a társaság cash flow-ja az elmúlt negyedévben száraz volt. És ez alatt csak 30 000 dolláros bevételt tudott elérni. Ez azt jelenti, hogy a havi bevétel = (30 000 USD / 3) = 10 000 USD volt.

Mivel a pénzégés szintén 10 000 dollár, könnyen kijelenthetjük, hogy Ding Dong nincs túl jó helyzetben.

A kockázatitőke-finanszírozás vonzása érdekében javítania kell az értékesítésen és a cash flow-n. Jelenleg olyan helyzetben van, hogy a készpénzégés és a pénzbevitel pontosan megegyezik. Ez azt jelenti, amit a szervezet keres; azonnal ég.

A Snap Inc készpénzégési arányának kiszámítása

Most, hogy tudjuk, hogyan lehet a készpénzégési arányt példákkal kiszámítani, alkalmazzuk tudásunkat a Snap példájában.

Márciusban a Snap Inc több mint 2,6 milliárd dollárt gyűjtött IPO-jában, így összértéke 20 milliárd dollár volt!

forrás: investor.snap.com

A Snap Inc által összegyűjtött összeg jelentős részét forgalomképes értékpapírokba fektették.

forrás: investor.snap.com

Nézzük meg a Snap készpénzes helyzetét 2017. március 31-én

forrás: investor.snap.com

A Snap Inc készpénzpozíciója (2017. március) = Pénzeszközök (2017. március) + Forgalomképes értékpapírok (2017. március).
A Snap Inc készpénzpozíciója = 1 427 114 dollár + 1 815 442 dollár = 3 242 556 dollár

Felhívjuk figyelmét, hogy forgalomképes értékpapírokat adok ide, mivel a társaság az IPO pénzének jelentős részét ugyanabba fektette. Ez segít a készpénzégési arány helyes kiszámításában.

A Snap készpénz és készpénz-egyenértéke 2017. szeptember 30-án

forrás: investor.snap.com

A Snap Inc készpénzpozíciója (2017. szeptember) = Pénzeszközök (2017. szeptember) + Forgalomképes értékpapírok (2017. szeptember).
A Snap Inc készpénzpozíciója (2017. szeptember) = 317 554 USD + 1 980 514 USD = 2 298 068 USD
A Snap Inc készpénzégési aránya hat hónap alatt (2017. március 31. és szeptember 30. között) = Készpénz-pozíció 2017. szeptember 30-án - Készpénz-pozíció március 31.-én.
A Snap Inc készpénzégése hat hónap alatt (2017. március 31. és szeptember 30. között) = 2 298 068 USD - 3 242 556 USD = -944 488 millió USD
A Snap Inc pénzégése egy hónap alatt = -944,488 / 6 = -157,415

A Snap Inc készpénzégési aránya 157 millió dollár havonta!