Mi a kockázati adósság?
A kockázati adósság egyfajta adósságfinanszírozási megállapodásra utal, amelyben az induló vagy korai szakaszban lévő, kockázati tőkével támogatott vállalatokat a bankok vagy pénzügyi intézmények finanszírozzák, hogy teljesítsék működőtőke-szükségletüket vagy finanszírozzák tőkéjüket. költségek. Nagy a kockázata az ilyen adósságoknak, és így a finanszírozók biztosítékként megszerzik a társaság részvényvásárlásának jogát.
Hogyan működik a kockázati adósság?
- Ez egy adósság, amelyet a bankok vagy pénzügyi intézmények rövid vagy középtávon nyújtanak a vállalatoknak. A szankcionált alapok száma a társaság által felhalmozott tőke utolsó fordulóján alapul. Általában a legutóbbi tőkefinanszírozásban összegyűjtött források 30% -ának megfelelő összegeket hagyják jóvá a vállalatoknak hitelezési kockázati alapként történő hitelezésre. A hitelfelvételekhez kapcsolódó kamatlábak lehetnek primer kamatlábak vagy benchmark kamatlábak, például a LIBOR kamatlábak.
- Ez a fajta finanszírozás rendkívül kockázatos a jelentős fedezet hiánya vagy a lehetséges pénzáramlás miatt, ezért a vállalat saját tőkéjére indokolt, hogy a kockázat ellen biztosítékot szolgáltasson. Az ilyen garancia a szankcionált kölcsön összegének közel 5% -ától 20% -áig terjedhet. Ezek a garanciák később visszaválthatók a társaság saját részvényeként azon az áron, amely a legutóbbi részvényfordulónál érvényesült.
- Továbbá, a hitelező típusa alapján a finanszírozási megállapodás egyéb speciális feltételeket is tartalmazhat. Míg a bankcégek szigorú feltételeket szabhatnak, a nem banki társaságok enyhíthetnek bizonyos feltételeket.
A kockázati adósság típusai
- Eszközfinanszírozás: Ez a fajta finanszírozás lehetővé teszi a társaság számára, hogy finanszírozza a működéséhez szükséges berendezéseket.
- Követelések finanszírozása: Ezt a finanszírozást a hitelezők biztosítják a követelések ellenében, tükrözve a hitelfelvevő társaság pénzügyi kimutatásait.
- Növekedési tőke: Az ilyen típusú források a forgótőke és a mérföldkő finanszírozásának forrásaként szolgálnak. Ezeket növekedési tőkének nevezik, mivel segítenek egy szervezetnek növekedésük felgyorsításában.
Mikor kerülendő?
Bár kockázati adósságon keresztül történő forrásbevonás körültekintően hangozhat, de a következő esetekben a vállalatnak távol kell tartania magát az ilyen adósságoktól.
- Tegyük fel, hogy egy vállalatnak nincs ütemterve vagy eszköze az adósság törlesztésére. Azért, mert abban az esetben, ha a hitelt nem térítik vissza időben, a hitelezők megelőzhetik a társaság eszközeit, hogy megtérítsék veszteségét.
- Kerülni kell ezt az adósságot, ha az részletekben fizetendő összeg meghaladja a vállalat összes működési költségének közel 20% -át.
- Ha a megállapodás részét képező további feltételek túl kockázatosak ahhoz, hogy megállapodásra jussanak
- Ha a vállalatnak nincs tőkeforrása, és az egyetlen lehetőség a kockázati adósság.
Kockázati adósság vs. kockázati tőke
Az alábbiakban felsoroljuk a kettő közötti legfontosabb különbségeket.
- A kockázati tőke és a kockázati adósság közötti fő különbség az, hogy ezt az adósságot vissza kell fizetni.
- A kockázat esetében a tőkekontroll felhígul, ami a kockázati adósság esetében nem így van, mivel tőkekészlet nem kerül kibocsátásra.
- A feltételek szigorúbbak a kockázati adósság tekintetében, és a feltételek nem teljesülése esetén a következmények súlyosak lehetnek.
- A kockázati tőkéhez képest olcsóbb.
Előnyök
- Az induló vállalkozások számára ez egyszerű módja annak, hogy adósságként forrásokat gyűjtsenek, miután kockázati tőkét gyűjtöttek.
- A vállalatok saját részvénykibocsátás útján finanszírozáshoz juthatnak anélkül, hogy befolyásukat hígítanák.
- Ez sokkal olcsóbb módja a forrásbevonásnak a tőkéhez képest.
- Segíti a vállalatokat növekedési céljaik teljesítésében.
Hátrányok
- A finanszírozási megállapodás szigorú szövetségeket tartalmazhat, amelyek be nem tartása büntetést vonhat maga után.
- Az összegek visszafizetése, ha nem történik meg, lehetővé teheti a hitelfelvevő számára, hogy átvegye az irányítást a vállalat eszközei felett, és eladja azokat, ami jelentős csődkockázathoz vezethet.
Következtetés
Miután a közelmúltban lezárult egy tőkekör, a vállalatok könnyebben vállalják a kockázati adósságot, mivel a hitelképesség ekkor a legmagasabb. A vállalatoknak meg kell győződniük arról, hogy megalapozott üzleti terveik vannak-e, amelyek biztosítják, hogy az ilyen kölcsönök egy időben visszafizethetők legyenek. Ezek az alapok segíthetnek a vállalatoknak növekedésük és teljesítményük gyorsításában.
