A határidős PE arány a vállalat 12 hónapos előrejelzett egy részvényre jutó eredményét használja fel az ár-nyereség arány kiszámításához, és úgy számítják, hogy az egy részvényre jutó árat elosztjuk a társaság 12 hónapos előrejelzett egy részvényre jutó eredményével.
Mi az előre mutató PE arány?
Csak egy különbség van a Társaság PE aránya és ugyanazon cég határidős PE aránya között. A különbség csak az a bevétel, amelyet a kiszámításhoz használunk. PE arányban az előző év eredményét használjuk. A határidős PE-ben azonban felhasználjuk a következő évre tervezett jövedelmet.
A PE arányhoz hasonlóan a határidős PE is nagy mércéje annak, hogy egy vállalat pénzügyileg egészséges-e vagy sem. De minden befektetőnek meg kell vizsgálnia egy csomó más pénzügyi mutatót ezen határidős mutatóval együtt, hogy arra a következtetésre jusson, hogy befektetnie kell-e egy társaságba vagy sem.
Képlet
Amint fentebb említettük, a határidős árkereseti arány képlete csak a PE arány képletének kiterjesztése.
Vessünk egy pillantást az alábbi képletre -
Itt két komponenst kell figyelembe vennünk.
- Az első komponens a részvényenkénti piaci ár. Mivel a piaci ár (amelynél a potenciális részvényes megvásárolná a társaság részvényeit) idővel változhat, különböző időpontokban a piaci ár változhat. A piaci árat el kell osztanunk a társaság forgalomban lévő részvényeinek számával, hogy megtudjuk a részvényenkénti piaci árat.
- A második komponens a tervezett egy részvényre jutó eredmény. Befektetőként különféle kiadványokat tekinthet meg, hogy megismerje a tervezett jövedelmet. Vagy felvehet egy pénzügyi elemzőt, és segítséget vehet a becslés megismeréséhez.
A következő képlet segítségével kiszámíthatjuk az egy részvényre jutó határidős jövedelmet -
Ennek a képletnek a használata a befektetőknek is segítséget nyújt abban, hogy megtudják, mennyit keres egy társaság részvényenként. Ezután ugyanazzal a képlettel tudják megismerni a Forward PE arányt.
Példák
Most vegyünk két példát a határidős ár-nyereség arányra. Az első leegyszerűsített lenne, ahol mindent megadnának. A második példa kissé összetett lenne.
1. példa
Jill új részvény befektetés. Szeretné tudni, hogy befektetnie kellene-e a Burban Ltd. kekszgyárba. Megkérdezi tehát a bátyját, aki jó ideje részvénybefektetésben van. Testvére, Jack azt tanácsolja, hogy nézzen meg egy csomó pénzügyi mutatót. Jill kitalálta az összes mutatót, kivéve a határidős árkereseti mutatót. Segítsen Jillnek a következő információk felhasználásával kideríteni az arányt:
- A részvény teljes piaci ára - 1 millió USD
- Forgalomban lévő részvények száma - 100 000
- Előrejelzett jövedelem a következő évre - 500 000 USD
Kiszámoljuk az előre mutató PE arányt a példa két részre osztásával.
Először kiszámoljuk a részvényenkénti piaci árat, majd megtudjuk a határidős EPS-t.
- Részvényenkénti piaci ár = A részvény teljes piaci ára / forgalomban lévő részvények száma
- Vagy: részvényenkénti piaci ár = 1 000 000 USD / 100 000 = 10 USD részvényenként.
A továbbított EPS megismeréséhez a képletet kell használnunk.
- Forward EPS = Előrejelzett jövedelem a következő évre / forgalomban lévő részvények száma
- Vagy Forward EPS = 500 000 USD / 100 000 = 5 USD részvényenként.
Most, ha a határidős árkereseti arány képletét használjuk, akkor kapnánk -
- Forward PE Ratio = Részvényenkénti piaci ár / Forward EPS
- = 10 USD / 5 USD = 2.
2. példa
Amit úr ki akarja számolni a Buddha Jeans Ltd. határidős árbevétel arányát. A kérdés az, hogy nincs minden információja. Csak a cég PE arányát és az EPS-t ismeri. Konszenzusos jelentése is van, amely szerint a Buddha Jeans Ltd. várható jövedelme egymillió dollár lenne a következő évben. Segítsen Amit úrnak megtalálni ezt az arányt a következő információk felhasználásával:
- PE arány - 4.
- EPS - részvényenként 15 dollár.
- A forgalomban lévő részvények száma - 100 000.
Megkaptuk a PE arányt és az EPS-t. Szóval, bontsuk le őket.
- PE arány = piaci ár részvényenként / EPS
- Tudjuk, hogy a PE arány 4, az EPS pedig 15 dollár részvényenként.
Tehát ugyanazon információk felhasználásával most megkapjuk -
- 4 = Részvényenkénti piaci ár / 15 USD
- Vagy: Részvényenkénti piaci ár = 4 * 15 USD = 60 USD.
Ennek az aránynak a megismeréséhez ki kell számolnunk az utolsó információt, azaz a továbbított EPS-t.
A továbbított EPS megismeréséhez a következő képletet használjuk -
- Forward EPS = Előrejelzett nyereség / Forgó részvények száma
- Vagy Forward EPS = 1 millió USD / 100 000 = 10 USD részvényenként.
Most minden információ megvan, amire szükségünk van-
- Határidős árbevétel arány = 60 USD részvényenként / 10 USD részvényenként = 6.
Az Amazon előre mutató PE aránya
Amazon jelenlegi részvényárfolyama = 1 586,51 (2018. március 20-i állapot)
Az Amazon forward EPS (2018) = 8,31 USD
Az Amazon forward EPS (2019) = 15,39 USD
- Arány (2018) = Jelenlegi ár / EPS (2018) = 1 586,51 / 8,31 = 190,91x
- Arány (2019) = Jelenlegi ár / EPS (2019) = 1 586,51 / 15,39 = 103,08x
Előre PE kalkulátor
Használhatja a következő Forward PE kalkulátort.
| Piaci ár részvényenként | |
| Várható eredmény részvényenként | |
| Előre PE arány képlet | |
| Előre PE arányszám képlet = |
|
|
Előre PE arány az Excelben
Most tegyük meg ugyanezt a példát az Excelben. Ez nagyon egyszerű. Először ki kell számolnunk a piaci árarányt és a határidős EPS-t, majd kiszámoljuk az arányt. Könnyen kiszámíthatja az arányt a mellékelt sablonban.
Kiszámoljuk úgy, hogy a példát két részre osztjuk.
Ha a képletet használnánk, akkor kapnánk -
2. példa
Most már rendelkezünk minden információval, amelyre szükségünk van a határidős PE arány megismeréséhez.
Itt töltheti le ezt a sablont - Előre PE aránya Excel sablon.
