Egy személy a saját tőkekutatásban kezdheti meg karrierjét, miután megszerezte a szükséges alapképzést a pénzügyi, közgazdasági, számviteli vagy üzleti ügyintézés területén, lehetőleg, mivel ez releváns a pozíció szempontjából, és ezzel a személlyel rendelkezne ahhoz a hozzáálláshoz, amely a munkához szükséges a tőkekutatás területe.
Szóval szeretne részvénykutatásba kezdeni! Elemezni szeretné a pénzügyeket, megnézni a vállalatok éves jelentéseit, előrejelezni a legközelebbi jövőt, elvégezni a pénzügyi modellezést és feltárni a különféle forgatókönyveket, hogy kiválassza a legjobbat, amelyet el szeretne adni.
Korábban a JPMorgan-nal és a CLSA Indiával dolgoztam részvénykutató elemzőként. Bevallom, hogy az Equity Research-nél munkát találni nehéz kihívás, de határozottan nem lehetetlen. Ebben az útmutatóban lépésről lépésre meghatározom az első belépő szintű állást a tőkekutatás területén.
A részvénykutató szakma megértése
A részvénykutatás olyan profil, amely segíti az IBD-t. A részvénykutatással foglalkozó szakemberek elemzéseket készítenek, ajánlásokat készítenek, és megfelelő befektetési lehetőségeket javasolnak az intézmények, befektetési bankok és ügyfelek számára. Ha részvénykutatási szakember szeretne lenni, akkor lehet az eladási oldalon (a befektetési banki szárny) vagy a vételi oldalon (az intézményi szárny). Vagy különben független szervezetben dolgozhat.
A vállalati pénzügyektől eltérően a tőkekutatási szakemberek nagyon lapos szervezeti struktúrában dolgoznak. És csak négy fő beosztás van: kutatási vezető, vezető elemzők, munkatársak és junior elemzők. A részvénykutatásban a munkatársak olyan fiatal emberek, akik vezető elemzők alatt dolgoznak. A legtöbb esetben kevés munkatárs dolgozik egy vezető elemzőnél és jelentést tesz neki.
A vezető elemző általában rengeteg vállalatot elemez, és a munkát a munkatársakra delegálja. Az elemzők különféle ágazati szegmensekre vannak felosztva, és minden elemzőnek általában van sajátos iparági ismerete a vállalatok teljes körének kezeléséhez. Megemlíthető ágazatok, amelyek a tőkekutatás körébe tartoznak: a bányászat, a telekommunikáció, a fogyasztói termékek, az egészségügy, a technológia stb.
Szóval, hogyan lehet bekapcsolódni a részvénykutatásba? Keresse meg a belépő szintű szerepeket - munkatársak és junior elemzők.
Mi a részvénykutató elemzők szerepe?
A részvénykutatás elemzőjeként a legfontosabb feladata jelentések készítése. A jelentés rövid időn belül frissíthető, gyorsjelentések vagy nagyon részletes és mélyreható jelentések. Ha tőkekutatási szakemberként szeretne karriert szerezni, az a feladata, hogy folyamatosan jelentéseket készítsen.
A jelentések általában a következő fejekre oszthatók: az ipar kutatása, a menedzsment áttekintése és kommentálása, a pénzügyi eredmények a korábbi adatok alapján, előrejelzés, értékelés és végül ajánlások.
A saját tőke kutatásához szükséges oktatási képesítések
Hogyan lehet bekapcsolódni a tőkekutatásba - Ha részvénykutatásba akar bekapcsolódni, jobb, ha előre dönt. Ellenkező esetben a karrier út kissé trükkössé válna.
Vessünk egy pillantást az Equity Research Associate tipikus álláshirdetésére.
forrás: https://chc.tbe.taleo.net
Az alapképzettség alapképzés, lehetőleg pénzügyi, közgazdasági, számviteli vagy üzleti adminisztráció. Ha azonban matematika, fizika, statisztika vagy mérnök végzettséggel rendelkezik, akkor jó. Végezhet más érettségi fokozaton is, de akkor további tanfolyamokra / képzésekre van szükség a pénzügyi elemzések és a pénzügyi modellezés megértéséhez.
Alapképzéssel közvetlenül bekapcsolódhat a tőkekutatásba, és beszámol egy vezető tőkekutatási elemzőnek. Ha akarod, akkor is elvégezheted a mestereket, de ez nem mindig nyitja meg az utat vezető tőkeelemző elemzővé váláshoz. De mesterképzéssel alapkezelővé válhat, vagy bármely portfólió pozícióban előreléphet.
Ha bármilyen további képesítést szeretne megszerezni, akkor a legjobb természetesen a Chartered Financial Analyst (CFA) képesítés. CFA minősítés megszerzéséhez négy év teljes munkaidőben kell munkát végeznie egy releváns területen (olvassa el a pénzügyeket), és három szintet kell tisztáznia. Általában a második és a harmadik szint a legnehezebb. De ha sikerül elszámolni a CFA-t, sokkal magasabb pozíciót érhet el a cégen belül.
A részvénykutatás szerepéhez szükséges készségek
Hogyan lehet bekapcsolódni a részvénykutatásba - Kevés olyan kulcsfontosságú készség van, amelyet fejlesztenie kell, ha saját tőkekutatási szakemberként szeretne megjelenni.
Nézzük meg alább a tőkekutatási szakemberek legfontosabb készségeit -
- Írásbeli kommunikációs készség: Ez messze a tőkekutatási szakemberek legfontosabb készsége. Mint már említettük, hogy mindenféle jelentés készítése a tőkekutatási szakember fő feladata; nagyszerű írásbeli kommunikációs készség elengedhetetlen. Ahhoz, hogy néhány percen belül vagy a vállalat pénzügyi kimutatásának elemzése után tudjon jelentéseket írni, ki kell választania a pontos jelentést átadó szavakat. Tőkekutatási szakemberként egyszerre lesz kutató és író.
- Verbális kommunikációs készségek: Mint méltányossági kutató szakember, elég gyakran kell szembesülnie a médiával. Tehát, ha nem tudod, hogyan kell beszédet mondani vagy tömören bemutatni az ötleteket, nehézségbe kerülsz. Ügyeljen arra, hogy felkészüljön arra, hogy éles, felhasználóbarát szavakat beszéljen, és olyan üzenetet közvetítsen, amelyet érdemes meghallgatni.
- A pénzügyi és számviteli készségek mélyreható ismerete: Ezek olyan mikro-készségek, amelyeket ki kell fejlesztenie, ha saját tőkekutatási szakemberként szeretne megjelenni. Tudnia kell, hogyan kell átnézni a társaság éves beszámolóit, pénzügyi kimutatásait, hogyan kell megérteni, hogy a vállalat elegendő cash flow-t hoz létre-e, és hogy a menedzsment döntései hogyan befolyásolják a vállalat bevételtermelési eljárását. Ehhez rendelkeznie kell olyan ismeretekkel és pénzügyi készségekkel, amelyeket gyakorlással és falánk olvasással fejleszthet.
- Makro és mikroökonómia: A gazdasági kutatásban a legfontosabb összetevő a makrogazdaság ismerete és megértése. Ha tudja, hogyan működik az ipar, milyen tendenciák vannak az iparágban, vagy milyen kulcsfontosságú politikai vagy társadalmi-kulturális kérdések érintik az ipar gazdasági ügyeit, akkor minden iparágat holisztikusan tekinthet meg? És ha ismeri a mikroökonómiát, akkor mikroszinten is képes lesz összehasonlítani. Nézze meg a Macro vs. Microeconomics című cikket is.
- Pénzügyi modellezés: Ön mindig nem fog pénzügyi modelleket építeni, de előfordulhat, hogy létre kell hoznia néhányat, hogy idézze ajánlásait. Pénzügyi modellezőként pénzügyi szakembernek, valamint közgazdasági és matematikai általános szakembernek kell lennie. Meg kell értenie minden iparágat helikopter nézetből, valamint pixelnézetből kell tekintenie az egyes vállalkozásokat. És tudnia kell, hogyan kell felépíteni egy komplex pénzügyi modellt, hogy meg tudja győzni ügyfeleit / befektetőit, hogy egy adott befektetés mellett döntsenek / tartózkodjanak. Fontos lehet a pénzügyi modellezés tanfolyamának elsajátítása is.
- Kutatás: Amint azt a karrier nevéből kitalálhatja, a kutatás elengedhetetlen része a méltányossági kutatási szakembereknek. Képességként jó kutató lennél, ha két alapvető mini-készséged van - először is, egy felesleges kíváncsiság egy adott iparág iránt, vagy hirtelen változás az iparban; másodszor tudja, hogyan kell fontos kérdéseket feltenni. Ha fejlesztheti ezeket a mini-készségeket, akkor nagyszerű kutatásokat végezhet, és nem csak a felmerülő kérdésekre válaszol, hanem más emberek kérdéseire is.
- Értékelés : Ezzel együtt tudnia kell, hogyan értékelheti a vállalatot vagy a projektet különböző módszerek, például DCF, relatív értékelési módszer stb. Használatával. Elegendő ismerettel kell rendelkeznie ahhoz, hogy a megfelelő értékelési módszert a megfelelő területen alkalmazza.
- Nagy rugalmasság: Ez az egyik legnehezebben elsajátítandó képesség. De mint tőkekutatási szakember, előfordulhat, hogy egy pillanat alatt fel kell készítenie egy jelentést. Vagy talán két pénzügyi modellt kell felépítenie a nap végén, mert elemzője azonnali jelentés benyújtását kéri. Mint tőkekutatási szakember, nem tudja, hogy nézne ki a napja. Rugalmas hozzáállás és nyitottság a cselekvésre egy pillanat alatt elkülöníti a rendes tőkekutató munkatársat a nagyszerű munkatársától.
További részletekért lásd: Részvénykutatási készségek.
Saját tőke kutatás és kompenzáció
Mennyit keresne tőkekutatási szakemberként? Az előző korszakban a tőkekutatási szakemberek milliókat gyűjtöttek be; de manapság a dolgok megváltoztak, és normális kártérítést kerestek, amely hasonló a front office befektetési banki munkáihoz.
Ez azonban nem azt jelenti, hogy részvénykutatási szakemberként csirketápokat keres. Nem, a kompenzációja sokkal jobb lenne, mint a normál vállalati pénzügyi profilok.
Vessünk egy pillantást a tőkekutatási szakemberek kompenzációjára egy másik szinten -
- Társult: Ez a belépő szintű vagy a legfelső szintű pozíció a részvénykutatásban. Az alapfizetési tartomány, amelyet a munkatársak kapnak, évi 100 000 és 150 000 dollár. A bónusz hozzáadása után a munkatársak házhozszállításának díja évi 125 000 és 150 000 USD között mozog.
- VP: Laposabb szervezeti felépítésben a társítottak elemzőknek vagy a VPS-nek jelentést készítenek. Azok az emberek, akik a VP pozícióban vannak, évi 150 000–275 000 USD alapilletményt keresnek. Bónuszsal évi 225 000-375 000 dollárt keresnek.
- Igazgató: Az igazgatók alapfizetése évi 250 000 és 350 000 USD között mozog. A bónusz rendezők évente körülbelül 400 000 és 675 000 USD közötti keresetet keresnek.
- MD: Az ügyvezetők a legtöbbet keresik a tőkekutatásban. Évi 400 000-600 000 dollár alapkompenzációt keresnek. A bónusszal fizetésük eléri az évi 700 000–900 000 USD tartományt.
Az egyes pozíciók fizetési struktúrája alapvetően bizonyos tényezőktől függ. Nézzük meg őket egyenként -
- Az egyén teljesítménye: Ez messze a legfontosabb tényező, amely a kártérítésért felelős. Ha évről évre meghaladja a menedzsment elvárásait, természetesen sokkal többet fog keresni, mint egy átlagos előadó.
- Rangsorok: A befektetők által a vételi oldalon megadott rangsorok. Többet kerestek a befektetői, mert azt kérte tőlük, hogy vásároljanak? Ha igen, az közvetlenül befolyásolja a kártérítést.
- A hívás teljesítménye: Amit a befektetőknek mondott, ugyanolyan fontos a kártérítés növelésében / csökkentésében. Ha arra kérte a befektetőt, hogy vásárolja meg a részvényeket, mielőtt az ár megháromszorozódik, akkor mindenképpen jobb fizetést kap.
- Kereskedési jutalékok: A kompenzáció attól is függ, hogy a jelentések és ajánlások mennyi jutalékot generáltak.
Vessen egy pillantást a részvénykutató munkákra.
De mi a helyzet a munka és a magánélet egyensúlyával?
Tőkekutatási szakemberként legalább heti 60-70 órát fog dolgozni. Általában 7: 30-kor jön be az irodába, és 19: 30-kor indul. Jellemzően napi 12 órát fog dolgozni, ami heti több mint 60 órás lesz.
Lehet azonban, hogy többet is fog dolgozni, mert a tőkekutatási szakemberek számára nincs rögzített időzítés. Néhány nap 14-15 órát kell dolgoznia, a napok nagy részében pedig 12 órán belül befejezheti munkáját.
Ennek ellenére, mint tőkekutatási szakember, képes lesz fenntartani az egészséges munka és magánélet egyensúlyát, és többet fog keresni, mint a legtöbb pénzügyi szakember.
Stratégiák a részvénykutatáshoz
Hogyan lehet bekapcsolódni a részvénykutatásba? Íme néhány dolog, amit tehet -
- Ismerje a piacot: Nem számít, hol áll jelenleg a karrierje során, akkor is bekapcsolódhat a tőkekutatásba, ha elsajátíthatja a szükséges készségeket és képezheti magát. Az első lépés azonban a piac megismerése, és annak kiderítése, hogy valóban el szeretné-e csinálni. Fontolja meg ennek a részvénykutatási képzésnek a elvégzését. Ez felkészíti Önt az Equity Research Interview összes szükséges készségére.
- Tedd meg az alapokat: A részvénykutatási profilba való bejutáshoz három dologra van szükséged. Először is alapos ismeretekkel kell rendelkeznie a pénzügyek terén (ha Ön nem idősebb jelölt, fontolja meg a pénzügyi alapképzés vagy hasonló képzés elvégzését). Másodszor, menjen el pár szakmai gyakorlatra híres szervezetek junior pozícióiban. Ha nem tud semmilyen gyakorlatot megtudni, ajánljon fel ingyenes munkát 2-3 hónapig. Harmadszor: hálózat, hálózat, hálózat. Beszéljen valakivel, aki már dolgozik az iparban; ajánljon értéket, és ossza meg vágyát a részvénykutatásba való bekapcsolódásra. Önmagában a hálózatépítés csodákra képes.
- Felkészülés és jelentkezés: Miután kaptál pár interjút a részvénykutatási profilokhoz, készítsd el magad, és tegyél meg mindent, hogy a legjobb képet tudd nyújtani. Még ha nem is törli le egyszerre az interjút, nyomja tovább. Megtanulja, hogyan kell feltörni az interjút néhány sikertelen kísérlet után.
- Regisztráljon CFA vizsgára - Az önéletrajz növelése érdekében fontolja meg a CFA vizsga letételét. Még akkor is, ha tisztázza a CFA 1. szintjét, ez pozitív benyomást kelt a munkaadókban a téma iránti érdeklődéséről.
- Ragaszkodjon a profilhoz legalább 2-3 évig: Bármikor válthat, ha akar. De miután társult pozíciót kap, jobb, ha legalább 2-3 évig ragaszkodik a profilhoz, és megnézi, hogy eljuthat-e elemzőként vagy sem.
Következtetés
A tőkekutatási profil oktatási követelménye nem sok. A munkához való bejutáshoz azonban több készséggel kell rendelkeznie. Használja a fenti információkat, és tegye meg az első lépést. A részvénykutatás egész világa vár rád.
