Dollár-költség átlagolási meghatározás
A dollárköltség-átlagolás azt jelenti, hogy azonos mennyiségű pénzt fektetnek be egy eszközbe (részvényekbe) időszakos időközönként, függetlenül annak árától, ezáltal csökkentve az áringadozás kockázatát a piacon. Például egy befektető öt hónapon keresztül havonta 100 dollárt fektetett be a hónap első napjára egy adott befektetési alapba.
Példa
Itt van a dollárköltség-átlagolási példa; nézzük át, mi történne, ha már befektetett $ 1000 rendszeresen a 28 -én minden hónapban egy adott hat hónapos időszak az alábbiak szerint.
Itt láthatjuk, hogy az Apple átlagos árfolyama a teljes időszakban 181,26 dollár. Az ár emelkedik egészen élesen után 26 -én február 2019 és csökkenti után ismét 26 -én április 2019, jelezve, mérsékelt volatilitás. Ez nagyon megnehezíti a befektető számára annak meghatározását, hogy melyik napon fektessen be az Apple-be. Ebben az esetben ő teszi a rendszeres beruházás 1000 $ 28 -én minden hónap alább látható -
| Dátum | Bezárás | Befektetett | Megvett részvények száma |
| 2018.12.28 | 156.23 | 1000 | 6.00 |
| 1-28-2019 | 156.3 | 1000 | 6.00 |
| 2-28-2019 | 173.15 | 1000 | 6.00 |
| 2019.03.28 | 188,72 | 1000 | 5.00 |
| 2019.04.28 | 204.61 | 1000 | 5.00 |
| 2019.05.28 | 178.23 | 1000 | 6.00 |
Forrás: Yahoo Finance
Itt megtalálhatjuk a megvásárolt részvények számát úgy, hogy elosztjuk az 1000 dolláros befektetett összeget a napi záróárral. A képlet segítségével könnyen megtalálhatjuk az átlagos részvényárat, amelyet ezekért a befektetésekért fizetett:
- Átlagos fizetett ár = Teljes befektetett összeg / Összes vásárolt részvény
- = 6000/34
- = 176,47 USD
Van egy alternatív közelítő képlet az átlagos dollárár kiszámításához, amely a harmonikus átlag fogalmát használja:
- Dollár átlagár = időszakok száma / ∑ (1 / részvényárfolyam a befektetési napokon)
- = 6 / ((1 / 156,23) + (1 / 156,30) + (1 / 173,15) + (1 / 188,72) + (1 / 204,61) + (1 / 178,23))
- = 174,57 USD
A két átlagérték kismértékű eltérése azért van, mert az első képlet nevezőjében lévő részvények számát nulla tizedesjegyre kerekítettük (mivel a részvényeket általában integrált számokban vásárolják meg), 1000 dollár osztva 156,23 dollárral ( 2018. december 28-án) . ) 6.4-et ad, amelyet 6 részvényre kerekítettünk. De a harmonikus átlagot használó második képletben nem kerekítettük a részvény árfolyamát, ezért van egy kis különbség a két szám között.
Ebben az esetben azt látjuk, hogy a befektető részvényenként átlagosan 176,47 dollár költséggel vásárol dollárköltség átlagban, ami 3% -kal alacsonyabb, mint az Apple ugyanezen időszak átlagos ára. Megjegyezhetjük azt is, hogy a befektető azokon a napokon vásárolt legkevesebb darabot (ötöt), ahol a részvényárfolyamok szokatlanul magasak voltak.
Előnyök
- A dollárköltség-átlagolás első előnye, hogy nagyon kényelmes ennek a tervnek a felállítása, és feleslegessé válik a piaci időzítés szükségessége azon befektetők számára, akik nem követik rendszeresen a piacot, vagy nem sok ismerettel rendelkeznek a piacról.
- A második előny, hogy ez a módszer átlagolja a részvényárfolyamok ingadozásait, és segíti a befektetőket abban, hogy csökkentse az értékcsökkenésű papírok költségalapját.
- Az utolsó előny pedig az, hogy megfizethető azoknak a befektetőknek, akik nem képesek hatalmas összeget befektetni egy adott időpontban. Például esetünkben egy fizetett ember számára könnyebb hat hónapig havi 1000 dollárt fektetni, mint egyetlen nap 6000 dollárt.
Hátrányok / korlátozások
- Az első korlát az, hogy tanulmányok kimutatták, hogy jobb egyösszegű összeget befektetni, mivel hosszabb távon magasabb hozamot ér el, feltéve, hogy a befektető helyesen időzíti a piacot. Például, a mi esetünkben volt a beruházó fel $ 6000 előtt 26 -én 2019. január ő átlagos vételi ár sokkal alacsonyabb lenne, mint a dollár átlagos ár (11% -kal alacsonyabb, hogy pontos)
- Másodszor, a dollárköltség-átlagolás több tranzakcióhoz is vezet (esetünkben hatszor), ami jelentősen növelné a tranzakciós költségeket a befektető számára, ha a közvetítői díj magas.
Következtetés
A dollár-költség átlagolással a befektető minden alkalommal ugyanazt a pénzt fekteti be, ami több részvény vásárlását eredményezi, ha az árfolyam alacsony, és fordítva. Ha azonban a befektetőnek van ideje és szakértelme a piac követésére és a szükséges portfólió-kiigazításokra, a dollár-költség átlagolás nem biztos, hogy a legoptimálisabb módszer a portfóliókezelésre. A dollárköltség-átlagolás nagyon egyszerű és kényelmes módszer a piaci befektetésekre, és elősegíti a fegyelmezett befektetéseket, ami segíti a befektetőt pénzügyi céljainak elérésében.
