Mi az egyenlő súlyozott index?
Az egyenlő súlyozású index azon részvényindexek egyike, amelyek az index összes részvényéhez hozzárendelnek vagy egyenlő értéket adnak, és ezért az index teljes értékét az egyes részvények értéke határozza meg, mintha mindegyikük azonos jelentőségű lenne, vagy érték az index kiszámításakor. A részvények piaci kapitalizációjának nincs jelentősége, és az összes részvényhez azonos súly tartozik.
Magyarázat
A részvényindexek többsége vagy piaci kapitalizációs index, vagy árral súlyozott index. A piaci kapitalizációs index nagyobb jelentőséget tulajdonít a magas piaci kapitalizációjú részvényeknek, az árral súlyozott index pedig, amint a neve is sugallja, a részvényeknek az áruknak megfelelő fontosságot ad, vagyis az ár az egyetlen szempont az árral súlyozott index kiszámításakor .
Az egyenlő súlyú index ugyanazt az értéket rendeli az összes részvényhez, és ezért az indexet alkotó egyes részvényekbe egyenlően veszi figyelembe a befektetéseket. Így ha egy index alap részvényének ára csökken, akkor ez az alap több részvényt vásárol, és ha az ár emelkedik, akkor részvényeket ad el, hogy az alapot egyenletesen egyensúlyba hozza az indexben. A nagyobb vételi és eladási aktivitás miatt a kereskedési költségek továbbra is magasak az azonos súlyozású indexalapban.
Jellemzők
- Az indexet alkotó minden részvényhez ugyanazt az értéket rendelik, függetlenül azok piaci kapitalizációjától, a cég nagyságától vagy a részvény árától.
- Változatosabbak.
- A sok adás-vétel miatt az egyenlő súlyozott indexen alapuló alapok esetében a kereskedési költségek továbbra is magasak.
- Az ezen indexen alapuló alapok kevésbé kockázatos lehetőséget jeleznek.
Hogyan lehet kiszámítani az egyenlő súlyozott indexet?
Kiszámításához ugyanazt a súlyt kell rendelni az index minden részvényéhez. Tegyük fel, hogy ha csak három részvény van a piacon, mindegyikhez 33,3% (100/3) súlyt rendelnek. Az index egyszerű kifejezéssel történő kiszámításának képlete a következő lenne:
Egyenlegesen súlyozott index értéke = (A részvény ára * Hozzárendelt súly) + (B részvény ára * Súly kijelölt) + (C készlet P * Kiosztott súly)Az új index kiszámításához a régi egyenlő súlyozott index használatával ki kell számolnunk az alap egyes részvényeinek hozamának vagy az index értékének százalékos változásának számtani átlagát. A régi index új súlyozott indexének képlete a következő:
Új index = Régi egyenlő súlyozott index + (1% -os változás az indexben)Példa
Vegyünk egy példát.
Tegyük fel, hogy az egyenlő súlyozott indexben négy részvény található, A részvény, B részvény, C részvény, D részvény. Az egyes részvények árai a következők:
Megoldás:
Az egyenlő súlyozott index kiszámítása -
Egyenlő súlyozott index és kisvállalkozások
Mindegyik részvénynek egyformán jelentőséget tulajdonítanak. Ez kedvező szerepet játszik a kisebb vállalatok tekintetében, mivel piaci kapitalizációjuktól vagy részvényárfolyamuktól függetlenül ugyanolyan súlyúak, mint a nagyvállalatok. Nem kapnak ilyen előnyt a piaci kapitalizációval súlyozott indexben, ahol az egyes részvények súlyát a piaci piaci kapitalizációjuknak megfelelően adják meg.
Egyenlegesen súlyozott index és a kapitalizációval súlyozott index
A piaci kapitalizáció értéket ad a felső részvényeknek piaci kapitalizációjuknak megfelelően. Ezért a legnagyobb, hatalmas piaci kapitalizációval rendelkező vállalatok nagyobb értéket kapnak a kis vagy közepes tőke értékű részvényekhez képest.
Ellenkezőleg, mindegyik részvénynek azonos értéket adnak, függetlenül a társaság piaci kapitalizációjának nagyságától. Az alap kiegyensúlyozásához további értékpapírokat kell vásárolnia azokért a részvényekért, amelyek ára csökkent, és el kell adnia azoknak a részvényeknek az értékpapírjait, amelyek árfolyama emelkedett.
Előnyök
- Ennek az indexnek a hosszú távú teljesítménye jobb a többi indexhez képest.
- Ez az index nem csak a legnagyobb vállalati részvényekre koncentrálódik. Így változatosabb.
- Mivel az index diverzifikált, kisebb kockázatot hordoz magában.
- Ez az index nem tulajdonít túlzott jelentőséget a túlárazott részvényeknek.
Hátrányok
- Az indexalap egyensúlyának megőrzése érdekében végzett nagy mennyiségű vétel és eladás miatt magas a tranzakciós költség vagy a portfólió forgalmi aránya.
- Az index volatilisebb jellegű recesszió esetén.
- Az alulteljesítő vállalatok azonos súlyt kapnak az indexben.
- A magas tranzakciós költségek és a portfólió forgalmi rátája miatt adózási következmények lehetnek.
