Mi a részvénybéta?
A részvénybéta az egyik olyan statisztikai eszköz, amely számszerűsíti egy értékpapír vagy részvény árfolyamának ingadozását a piac egészére vagy bármely más referenciaértékre, amelyet az értékpapír teljesítményének összehasonlítására használnak. Valójában a tőkeszerkezeti modell (CAPM) egy olyan eleme, amelyet az eszköz várható hozamának kiszámítására használnak az alapul szolgáló béta, kockázatmentes kamatláb és kockázati prémium alapján.
Részvény béta képlet
A részvény bétáját a részvény hozamának és a referenciaérték hozamának kovarianciájának elosztása alapján határozzák meg a referenciaérték hozamainak szórásával egy előre meghatározott időszakban.
Az alábbiakban látható a képlet a részvény béta számításához.
Részvény béta képlet = COV (Rs, RM) / VAR (Rm)
Itt,
- R s a részvény hozamára utal
- R m a piac egészének hozamára vagy az összehasonlításhoz használt mögöttes referenciaértékre vonatkozik
- A Cov (Rs, Rm) a részvény és a piac kovarianciájára utal
- Var (Rm) a piac varianciájára utal
Ha azokra az összetevőkre összpontosítunk, amelyek a részvény béta számításánál részt vesznek, sokkal nyilvánvalóbbá válik, hogy
- Segít a részvény mozgásirányának felmérésében a piac mozgásának irányához vagy az összehasonlításhoz használt benchmarkhoz viszonyítva.
- Mennyire érzékeny vagy ingatag a részvény ármozgása a piac vagy a referenciaérték szempontjából?
Még egy fontos dolog, amit érdemes megemlíteni, hogy valamilyen összefüggésnek kell lennie a részvény és a piac vagy az összehasonlításhoz használt referenciaérték között, mivel különben az elemzésnek semmi célja nem lenne. Például egy olajtársaság részvényének és egy, a technológiai vállalatok által súlyozott indexnek nincs sok kapcsolata, mivel a vállalkozások túl eltérőek ahhoz, hogy összehasonlítsák őket, ezért a kettő közötti béta-számításból gyakorlatilag hasznos betekintés nem származhat.
Számolja ki a MakeMyTrip részvénybétáját
Számítsuk ki egy NASDAQ által jegyzett MakeMyTrip (MMTY) társaság részvénybétáját.
A benchmark index a NASDAQ.
A részvénybéta kiszámításának lépései a következők
1. lépés - Töltse le a részvényárakat és a NASDAQ index árakat az elmúlt néhány évben.
A NASDAQ esetében töltse le az adatkészletet a Yahoo Finance webhelyről.
Hasonlóképpen töltse le innen a MakeMyTrip példa megfelelő részvényáradatait.
2. lépés - Az adatok rendezése a szükséges formátumban.
Kérjük, formázza az adatokat az alább megadott adatok szerint.
3. lépés - Készítsen egy excel lapot a részvényáradatokkal és a NASDAQ adatokkal.
4. lépés - Számítsa ki a részvényárak és a NASDAQ százalékos változását.
5. lépés - Számítsa ki a részvénybétát a variancia / kovariancia képlet segítségével.
A variancia-kovariancia állomány béta képletének felhasználásával a bétát 0,9859-nek (béta koefficiens) kapjuk
Mit jelent a részvénybéta?
Túlságosan matematikai képletnek tűnhet, de mind kvalitatív, mind kvantitatív cselekvésre alkalmas információt nyújt. A jel (pozitív vagy negatív) jelzi a kérdéses részvény mozgásának irányát az alapul szolgáló piac vagy referenciaérték irányához képest, amely alapján a részvény mozgását értékelik.
A részvénybétának háromféle értéke lehet:
- Béta <0 : Ha a béta negatív, akkor ez inverz kapcsolatot jelent a részvény és az alapul szolgáló piac vagy a benchmark között. Mind a részvények, mind a piac, vagy a benchmark ellentétes irányba mozog.
- Béta = 0 : Ha a béta egyenlő nulla, akkor ez azt jelenti, hogy nincs kapcsolat a részvény hozamának mozgása és a piac vagy a referenciaérték között, és ezért mindkettő túlságosan különbözik ahhoz, hogy az ármozgásokban bármilyen közös minta legyen .
- Béta> 0 : Ha a béta nagyobb, mint nulla, akkor szoros a kapcsolat a részvény és az alapul szolgáló piac vagy a referenciaérték között. A részvények és a piac, vagy a benchmark is ugyanabba az irányba fog mozogni. Néhány további betekintés a következő:
- A 0 és 1 közötti béta azt jelenti, hogy a részvény kevésbé ingatag, mint a referenciaérték mögöttes piaca.
- Az 1-es béta azt jelenti, hogy a részvény volatilitása mind kvalitatív, mind kvantitatív értelemben pontosan megegyezik az alapul szolgáló piac vagy az index volatilitásával.
- Az 1-nél nagyobb béta azt jelenti, hogy a részvény volatilisebb, mint az alapul szolgáló piac vagy index.
Negatív béta lehetséges, de nagyon valószínűtlen. A legtöbb befektető úgy véli, hogy az arany és az arany alapú részvények jobban teljesítenek, amikor a piac merül. Míg a nulla béta lehetséges az olyan államkötvények esetében, amelyek kockázatmentes értékpapírként működnek, alacsony hozamot biztosítva a befektetők számára. A nulla feletti béta pedig a leggyakoribb forgatókönyv, amelyet a befektetési világban látunk. A részvények többsége ezt a mintát követi.
Következtetés
Ez az egyetlen statisztikai eszköz, amelyet a befektetők gyakran használnak annak a kockázatnak a felmérésére, amelyet az állomány hozzá tud adni a portfóliójukhoz, lehetővé téve számukra a kockázat minőségi és mennyiségi szempontú felmérését, valamint a részvényhez kapcsolódó kockázat és haszon értékelését. A Beta és piaci érzékeik elemzésével a befektetők intézkedhetnek a részvényekkel kapcsolatban.
