Mi a Days működő tőke?
A napok forgótőkéje a vállalat alapvető elemzésénél figyelembe veendő létfontosságú arány, amely azt jelzi, hogy hány nap szükséges (minél alacsonyabb, annál jobb), hogy a társaság forgótőkéjét az árbevételbe konvertálja. A forgótőkéből és az éves forgalomból származik.
A képlet a következő:
Napok működő tőke képlete = (működő tőke * 365) / árbevétel.Fontos meghatározások
- Forgóeszköz: A társaság forgóeszközei és rövid lejáratú kötelezettségei közötti különbség működő tőke néven ismert. A működő tőke képlete a következő: Forgó tőke = forgóeszközök - rövid lejáratú kötelezettségek.
- Forgóeszközök: Azokat az eszközöket, amelyek normál működési ciklusban megvalósíthatók, felhasználhatók vagy kiolthatók, forgóeszköznek kell tekinteni. pl. Készletek, Készpénz és készpénz-egyenértékesek, Vevőkövetelések, Előre fizetett költségek stb.
- Rövid lejáratú kötelezettségek: Azok a kötelezettségek, amelyek egy működési ciklus alatt esedékesek, rövid lejáratú kötelezettségek néven ismertek - pl. Szállítói kötelezettségek, fennálló költségek, számlák, stb.
- Működési ciklus: A működési ciklus az az idő, amelyre a gazdálkodónak el kell érnie a nyersanyagok beszerzésének kezdeti szakaszától a vevőkövetelésekből származó készpénz realizálásához. A működési ciklus társaságonként változó, és annál alacsonyabbnak tekinthető, mivel a vállalat elég hatékonyan képes elérni a forgótőkébe fektetett pénzeket. Cash Cash konverziós ciklusnak is nevezik.
- Átlagos forgótőke: ha a forgótőke hosszabb átfedését fontolgatjuk, jobb, ha a működő tőke átlagát vesszük a közzétett adatok egyenlőtlenségeinek eltávolításához, ha vannak ilyenek. Tegyük fel, hogy egy évre mérlegeljük az arányt; ennélfogva a forgótőke átlagát az év nyitó és záró dátumára vehetjük. Továbbá mehetnénk tovább és negyedeket vehetnénk a számítások nyitó és záró dátuma helyett.
- Működő forgótőke: A működési forgótőke a működési kötelezettségek kivonását jelenti a működési eszközökből. Azokat a forgóeszközöket és kötelezettségeket, amelyeket felhasználnak vagy közvetlenül hozzájárulnak a társaság működéséhez, működési eszközöknek és kötelezettségeknek nevezzük.
A működési működőtőke képlete a következő:
Működő forgótőke = (Működő forgóeszközök - Működési rövid lejáratú kötelezettségek)Néhány példa a működési tételekre: Befektetett eszközök; Gépek és gépek (részt vesznek a termelésben), Készletek, Szállítói és szállítói követelések, Működési célokra blokkolt készpénz stb. A beruházásokra előirányzott készpénzt, Forgalomképes értékpapírokat és egyéb ilyen eszközöket vagy kötelezettségeket nem veszik figyelembe a működési forgótőke kiszámításakor.
Egyes szervezeteknél, ha nem működő eszközök vagy kötelezettségek vannak jelen, vagy ha a nem működő összegek elágazása könnyen elérhető, akkor ezt a módszert lehet alkalmazni.
A következő példában azt feltételezzük, hogy az egyéb forgóeszközök és egyéb rövid lejáratú kötelezettségek nem működési jellegűek. Tehát ezeket nem veszik figyelembe a működési működőtőke kiszámításakor.
Napok forgótőke példák
Az alábbiakban bemutatjuk a napi forgótőke példáit.
1. példa
Vegyük a Microsoft Corp. éves számait 2019. június 30-án a Days működő tőkéjének kiszámításához. 125 843 millió dolláros bevétel, forgóeszközök és rövid lejáratú kötelezettségek 175 552 millió, illetve 69 420 millió dollár.
Megoldás
Az alábbiakban megadjuk a napi működőtőke kiszámításához szükséges adatokat
A forgótőke kiszámítása
Forgóeszköz = forgóeszközök - rövid lejáratú kötelezettségek
- = 175552- 69420 USD
- = 106132 USD
- = (106 132 * 365 USD) / 125 843 millió USD
- = 307,83 nap.
Ez azt jelzi, hogy az egység képes a forgótőkét bevételre konvertálni körülbelül 308-ban.
2. példa
Vegyük figyelembe a következő számokat, és számítsuk ki a Napok működő tőkéjét. Az adott időszak bevétele 2.00.00.000 USD. A számításhoz vegyen igénybe 360 napot.
Megoldás
Az alábbiakban megadjuk az adatokat -
A nettó működőtőke kiszámítása
- = 180000–100000 USD
- Nettó működőtőke = 80000 USD
A napi működőtőke kiszámítása
- = (80000 USD * 360) / 200 000 USD
- = 144 nap
A fenti példában, amint láthatjuk, a Napok forgótőkéje 126 nap, és ez azt jelzi, hogy a vállalat képes teljes befektetett forgótőkéjét 144 nap alatt visszanyerni.
3. példa
A következő példában azt feltételezzük, hogy az egyéb forgóeszközök és egyéb rövid lejáratú kötelezettségek nem működési jellegűek. Az adott időszak bevétele 2.00.00.000 USD. A számításhoz vegyen igénybe 360 napot. Számítsa ki a napokat és a nettó működési tőkét
Megoldás
Az alábbiakban találhatók a megadott adatok -
A működési működőtőke kiszámítása
- = 150000–80000 USD
- Működő forgótőke = 70000 USD
A működő tőke napjának kiszámítása a következő -
- = (70000 USD * 360) / 200 000 USD
- = 126 nap
A fenti példában, amint láthatjuk, a Napok forgótőkéje 126 nap, ami azt jelzi, hogy a vállalat képes 126 nap alatt visszanyerni teljes befektetett forgótőkéjét.
Előnyök
- Ez jó mutató a vállalat működési hatékonyságára. Ez magában foglalja azon napok számát, amelyekre a vállalatnak szüksége lenne a forgótőkébe történő kezdeti beruházásainak megvalósításához, az értékesítésből származó bevételektől a realizálásig. Tehát, ha az eredmény kisebb, akkor azt jobbnak tekintjük.
- Ez az arány segít az elemzőknek abban, hogy a társaságot jobb forrásciklussal vegyék figyelembe, az üzleti tevékenység hatékonyságával együtt.
Hátrányok
- Az arány nem magyaráz meg semmit egyértelműen, ha az eredményt abszolút számnak vesszük. Mivel a Napok forgótőkénként változó vállalatonként és iparonként. Ez nagymértékben függ a vállalkozás jellegétől is. Például, ha egy vállalat kereskedési tevékenységet folytat, akkor sokkal alacsonyabb az aránya, mint a gyártási folyamatban részt vevő vállalkozásoké.
- A vállalat helyes irányának megjósolása azért is kihívást jelent, mert több változót foglal magában a számlálóban, például különböző forgóeszközöket és kötelezettségeket. A valós kép érdekében mélyebbre kell ásnunk, és át kell térnünk az Eszközök és források egyes tételeire, hogy meg lehessen mérni annak hatását a teljes arányra. Ha ezt nem tesszük meg, akkor nagyon valószínű, hogy egy vagy két nehézsúlyú mutató manipulálhatja az arányt, és tükrözheti a nem tisztességes képet.
Például az arány alacsonyabb lehet a következő okok miatt:
- Az árbevétel növekedése: Jobb jelzést mutat, mivel tükrözi a termékek eladásának képességét.
- Késedelem a tartozással kapcsolatban : Az is jó jel, mert ez általában a gazdálkodó egység megbízható alkuerejének köszönhető, és a hitelezők gyengeségét tükrözi.
- Felfújt készpénz vagy vevőkövetelések: Bár a felületes pillantásra ez a helyzet ésszerűnek tűnik, de a végeredmény negatív. A felesleges készpénz a könyvekben azt jelzi, hogy nincs lehetőség pénzeszközök befektetésére a jövőbeni vállalkozásokba. Hasonlóképpen, a növekvő követelés azt is jelzi, hogy a vállalat nem képes követelni illetékeket az adósoktól. Ez a helyzet általában az alkuerő hiányából és az alacsonyabbrendű vagy lassan mozgó termékek jelenlétéből fakad.
Következtetés
Összességében elmondható, hogy a Napok forgótőke-mutatója alapvető fontosságú tényező a tőkebefektetések hatékonyságának és eredményességének ellenőrzéséhez a vállalkozás működési folyamatában. Segít a befektetőknek / elemzőknek összehasonlítani a hasonló helyzetű vállalatokat az alapok jobb felhasználása és a működési ciklus alapján. Noha világos képet ad a szervezet azon képességéről, hogy a kezdeti beruházásokat át tudja alakítani a bevétel megvalósítására, több változó bevonása miatt nehéz megérteni.
