Mi a kockázat visszafordítása?
A kockázat visszafordítása egyfajta származtatott stratégia, amely származtatott instrumentumok alkalmazásával rögzíti a részvények lefelé mutató kockázatát és felfelé irányuló potenciálját egyaránt. A kockázat visszavonási stratégia fő összetevői lehívási és eladási opciók. Úgy tervezték, hogy megvédjék a nyitott pozíciót attól, hogy ellenkezzen az Ön szívességével. Amikor derivatív instrumentumot vásárol pozíciója védelme érdekében, annak költsége van, amely költségessé teszi pozícióját. Ez a költség csökkenthető egy másik származtatott eszköz egyidejű eladásával.
Ezt a stratégiát a FOREX piacán is használják a deviza mozgásának felmérésére. Számos derivatív stratégiát alkalmaznak a pénzügyi világban fedezeti ügyletek vagy a profit maximalizálása érdekében a veszteség minimalizálásával stb.
Hogyan működik a kockázat visszafordítása?
A kockázat visszafordítási stratégia két lehetőségből áll, vagyis a call és a put. A stratégia megértése előtt fontos megértenie a hívás fogalmát és be kell adnia az opciókat.
- A felhívás jogot ad valaminek a megvásárlására és az eladás jogára. Tehát, ha CALL-t vásárol, akkor az jogot ad Önnek, de nem kötelességet a részvényvásárlásra. Hasonlóképpen, ha megveszi a PUT opciót, akkor az jogot ad egy részvény eladására, de nem kötelezi el, hogy azt bármi áron el kell adnia.
- Tehát mivel mindkét lehetőség jogot ad és nem kötelez, ezért költségekkel járnak. Ennek a lehetőségnek a megvásárlásához prémiumot kell fizetnie. Tehát, ha vásárol egy részvényt, és felveszi a részvényt, akkor, ha a részvényárfolyamok csökkennek, akkor a megállapodott áron is eladhatja a részvényeket.
- Hasonlóképpen, ha elad egy opciót, akkor az a te felelősséged lesz. Tegyük fel, hogy vételi opciót adott el, akkor az Ön felelőssége lesz a részvényeket egyeztetett áron eladni, még akkor is, ha a részvényárfolyam emelkedik, alacsonyabb egyeztetett áron kell eladnia.
A kockázat visszavonási opcióiban a stratégia azt mondja, hogy egy személy állományban van. Akkor biztosan félt a részvényárfolyam csökkenésétől. Tehát mivel hosszú ideig van készleten, így megvédheti magát, rövidre kell zárnia a kockázatot.
- Hogy megvédje magát a részvényárfolyam csökkenésétől, vásárolhat eladási opciót. Ez az eladási opció segít abban az esetben, ha a részvényárfolyam csökken. Eladási opció vásárlásához prémiumot kell fizetnie. Most, hogy minimalizálja a prémium költségeit, vételi opciót fog eladni, amely segít valamilyen prémium megszerzésében, és így nettó módon csökken az eladási opció költsége.
- Hasonlóképpen, ha egy személynek kevés a részvénye, akkor sokáig meg kell kockáztatnia a kockázatot. Tehát vásárol egy vételi opciót, és eladási opciót ír az alapul szolgáló részvényre. A rövid pozíció kockázata az, hogy ha a részvényárfolyam emelkedik. Tehát a hívási opció védelmet nyújt ebben az esetben. A vételi opció ára csökken egy eladási opció eladásából származó prémiummal.
Kockázat visszafordítási stratégiát alkalmaznak a Forex piacon is egy adott deviza mozgásának felmérésére. Ez a deviza vételi és eladási opció implicit volatilitásának különbsége. A implicit volatilitás közvetetten kapcsolódik a vételi és eladási opció iránti kereslethez. Ha a visszafordulás pozitív, az azt jelenti, hogy nagyobb az igény a vételi opcióra, amely kimondja, hogy mindenki az adott devizát akarja megvásárolni.
Példa a kockázat visszaváltási opció stratégiára
X úr az ABC Company részvényeit 10 dolláron tartja. Attól tart, hogy csökken a részvényárfolyam. Javasoljon költséghatékony stratégiát.
Megoldás:
X úr vásárolhat eladási opciót @ 9 dollárért, ami prémium mondjuk @ 1-be kerül. Most, hogy minimalizálja a költségeket, X úr eladhat egy vételi opciót, mondjuk 13 dollárért. A vételi opció díja 0,5 dollár. X úr tehát 1 dollárt költött és 0,5 dollárt keresett vissza. Szóval nettó 0,5 dollárt költött.
Korábban X úrnak korlátlan nyeresége lett volna, amikor a részvényárfolyam emelkedett volna, de most elengedte a felfelé irányuló potenciált, mivel 13 dollárért kell eladnia a részvényt. Kiküszöbölte a részvényárfolyam csökkenésének kockázatát is, mivel képes lesz 9 dollárért eladni a részvényt, bármennyire is csökken a részvényárfolyam.
Tehát a kockázat visszafordítási stratégia gallérként működik, ahol mind a veszteség, mind a nyereség korlátozott.
A kereskedési kockázat visszafordulásának okai
- Segít megvédeni a befektetőket a részvények rövid / hosszú pozícióitól, és csökkenti a védelem költségeit is.
- Segít felmérni egy adott valuta mozgásának irányát.
Hogyan kell használni?
A kockázat visszafordítása gallérként működik egy részvénynél. Ha hosszú vagy rövid pozícióval rendelkezik egy részvényben, és attól tart, hogy a részvény az előrejelzésével ellentétesen mozoghat, és veszteséget szenvedhet el, akkor saját magának védelme érdekében vásárolhat vételi vagy eladási opciót. Az opcióvásárlás drága, ezért a költségek minimalizálása érdekében ellenkező opciókat kell írnia.
Előnyök
- A veszteség korlátozott, ezért azok számára is felhasználható, akik nem akarják vállalni a nagy kockázatot.
- A forex piacon segít megjósolni a valuta mozgását.
Hátrányok
- A stratégia költséges.
- Ha a részvényárfolyam stagnál, akkor ennek a stratégiának a folytatása veszteségeket okoz.
Következtetés
A kockázat visszafordítása egy derivatív fedezeti stratégia, ahol az ember előre jelzi a készlet mozgását, de mégis meg akarja védeni magát az ellenkező mozgástól. Ennek a stratégiának a folytatása költséges lesz, ha a részvényárfolyam nem az előrejelzés szerint mozog. Ez a stratégia valóban hasznos azok számára, akik nem akarnak nagy kockázatot vállalni.
