Mi az a rövid pozíció?
A rövid pozíció az a gyakorlat, amikor a befektető olyan részvényeket ad el, amelyek az eladáskor nem birtokában vannak; a befektető ezt úgy teszi, hogy kölcsönadta a részvényeket más befektetőktől, azzal az ígérettel, hogy az előbbi későbbi időpontban visszaadja a részvényeket az utóbbinak.
- Ezzel az egykori befektető által elfoglalt pozíciót rövid pozíciónak nevezik, és a részvény értékesítésének folyamata a short ügylet.
- A részvényt hitelfelvétel útján adja el, abban a reményben, hogy e részvények ára csökken, és nyereségre tesz szert, ha később visszavásárolja ezeket a részvényeket alacsonyabb áron.
- Rövid eladás esetén a rövid pozíciót elfogadó személy maximális nyeresége az a részvény ára, amelynél a short eladás megtörtént, és nulla különbség. Ily módon biztos, hogy a befektető maximálisan profitálhat egy short ügyletből.
- Mivel a short ügyletekből adódó lehetséges legnagyobb veszteség előzetesen nem ismert.
Hogyan működik a rövid pozíció a készletben?
Az egyik befektető egy adott részvény 5000 tételét akarja eladni, tegyük fel, hogy az A részvény 90 dollárral kereskedik
1. lépés: Megrendelést ad a részvény short eladására brókerénél
2. lépés: Az alkusz elrendezte a részvények számát, és végrehajtotta a kereskedést a befektető nevében, és a bevételt jóváírják a befektető fedezeti számláján. Legtöbbször a befektetőnek fedezeti letétet is tartania kell a számlán. Tegyük fel, hogy ebben az esetben ez 50%.
Ezután a kereskedés végrehajtása után a Befektetők fedezeti számlája összesen 90 * 5000 + a tranzakció értékének 50% -a lenne
= 450 000 + 225 000 = 675 000 USD
Tegyük fel, hogy egy hónap múlva az A részvény 32 dolláron forog, és a befektető ezután úgy dönt, hogy visszavásárolja a részvényeket. A részvények visszavásárlása 5000 * 32 = 160 000 USD készpénz kiáramlást eredményez.
Tehát ebből a tranzakcióból a befektető közel (450 000 - 160 000) 290 000 USD bruttó nyereséget ért el (a brókeri jutalék és egyéb díjak figyelembevétele nélkül)
Rövid pozíció a készletben
Tegyük fel, hogy egy részvény jelenleg 90 dollár / részvény árfolyamon forog a piacon. Egy befektető arra számít, hogy ennek a részvénynek az ára az elkövetkező hónapokban 35 -30 dollárra / részvényre csökken, és 5000 részvény short eladása mellett döntött.
Tegyük fel, hogy tervei szerint rövid eladásokkal rendelkezik, és három hét múlva visszavásárolja a részvényt @ $ 32 / share.
Mi van, a bruttó nyereséget a befektető érte el ennek a kereskedésnek az elvégzésével?
A bruttó nyereség, amelyet ebből a kereskedésből nyert, 5000 * (90-32) = 5000 * 58 USD = 290 000 USD
Tehát a befektető 290 000 dolláros bruttó nyereséget ért el azzal, hogy kölcsönvett egy olyan részvényt, amely nem a tulajdonában van. "
Mennyi a maximális profit, amelyet a befektető ebből az ügyletből szerez?
Válasz: A short ügylet maximális nyeresége megegyezik azzal az árral, amelyen a részvény shortolt mínusz nulla szorozva a shortolt részvények számával
Tehát ebben az esetben a maximális nyereség = (90-0) * 5000 = 450 000 USD
Mennyi a maximális veszteség, amelyet egy befektető eladna a short ügyletek során?
A veszteség, amely egy short befektetéssel befektetővel szemben bekövetkezhet, végtelen. Ugyanis a potenciális részvények emelkedése korlátlan, így ha a részvényárfolyam a részvény rövidítése után folyamatosan növekszik, és ha a befektető nem tett elegendő intézkedést a veszteség fedezésére, a veszteség végtelen lehet.
A rövid pozíció fontos szempontjai
# 1 - Fedezeti követelmények
A short ügyletekhez általában fedezeti számla szükséges. A kereskedés lebonyolításához elegendő pénzzel és tartalékkal kell rendelkeznie ahhoz, hogy visszavásárolja az Ön által rövidített részvényeket. Például a tervezett ügylet 150% -a
# 2 - Fedezeti eszközök
Mint korábban említettük, a short ügyletből eredő potenciális veszteség végtelen. Tehát általában a befektető fedezi pozícióját a veszteség minimalizálása érdekében. Vagyis részvény shortolás közben stop veszteséget vásárolhat, ha az árrés felett tartja az árat, amelyen shortolt, tehát minél nagyobb a különbség a stop loss ár és a shortolt ár között, annál nagyobb a veszteség, amelyet a befektető szülne.
A rövid pozíció előnye
A short ügyletek sok szempontból előnyösek a tőkepiac számára. Likviditást biztosít; segít a túlértékelt részvények korrekciójában.
A short ügyletek hívei azt állítják, hogy a short ügyletek gyakorlata javítja a piac hatékonyságát, és visszatartja a társaság promócióit a részvényárfolyamok manipulálásával kapcsolatos tevékenységektől.
- A rövid pozíció lehetővé teszi a befektetők számára, hogy ne csak akkor keressenek pénzt, amikor a részvények emelkednek, hanem akkor is, amikor a részvények csökkennek.
- A short ügyletek fedezeti eszközként is működnek.
A rövid pozíció hátrányai
A rövid pozíciók kritikusai azt állítják, hogy a short ügyletek közvetlenül vagy közvetve szándékos volatilitást idézhetnek elő a tőkepiacon. Növelheti a tőkepiac csökkenő tendenciáját, és az egyedi részvényárfolyamokat olyan szintre emelheti, amely egyébként nem lenne. Megfizetheti a manipulatív kereskedési stratégiákat.
- A részvények rövid pozíciója csak akkor jut pénzhez, ha az ár csökken, és ha téved az ármozgás előrejelzésével, akkor a veszteség potenciálisan korlátlan.
- A rövid pozíció néha káros a tőkepiacra; továbbá, ha egy embercsoport úgy dönt, hogy részvényt kíván rövidíteni, akkor az adott vállalat is csődbe mehet.
Következtetés
A rövid pozíció jó stratégia egy befektető számára, aki jól ismeri a stratégia kockázatát és hasznát. Ennek a stratégiának a természeténél fogva a befektető megpróbálja kamatoztatni azokat az információkat, amelyek nem könnyen elérhetők a piacon, és határozottan nem felelnek meg a konszenzus véleményének.
