Elszámolási dátum jelentése
Az elszámolás napja az a nap, amikor a készpénzt és az eszközöket kicserélik, vagy a kereskedést a kereskedés néhány napja lezárult folyamatának nettósításával rendezik, a kereskedelem és az ennek kiegyenlítése közötti különbség értékpapíronként változik és az egyik tőzsdéről a másikra, és a biztonsági dokumentum meghatározza, általában a részvények esetében 2 munkanap a kereskedés után.
Magyarázat
A kereskedelem bekövetkezése és a kiegyenlítés dátuma közötti különbség a papírmunka vagy az átutalási folyamat befejezéséhez és a fizetés átutalásának idejének biztosításához szükséges, tehát még online kereskedelem esetén is néhány napra van szükség tükrözik.
A standardizált napok számát a kereskedelmi szerződés említi. A tényleges napok száma azonban meghaladja a megadott számot néhány előforduló hiba vagy munkaszüneti nap miatt. A kereskedőket ugyanúgy közlik a pánikhelyzet elkerülése érdekében.
Példa
A koncepció egyértelműbbé tétele érdekében tegyük fel, hogy egy kereskedő június 5-én, kedden online kereskedik az értékpapírral, tehát ez az ő kereskedési napja, de az értékpapír két munkanap után lejár, tehát ideális esetben az elszámolás dátumának június 7.-nek kell lennie, azaz csütörtök, de néhány előre nem látható körülmény miatt a csütörtöket munkaszüneti napnak nyilvánítják, így a tényleges elszámolás június 8-án vagy pénteken történik.
Hogyan számoljuk ki az elszámolási dátumot?
- 2017. szeptember 5-i hatállyal az Értékpapír-tőzsdei Bizottság vagy a SEC elfogadta a T + 2 egyezményt, amelyben az értékpapír-kereskedelem a kereskedés napjától számított két munkanap, azaz korábbi T + 3, azaz három munkanap után rendeződik. Ez a technológia fejlődése, valamint a kereskedelem és a piac hatékonyságának növelése miatt történt.
- Ezt megelőzően, 1995. június 7-i hatállyal a SEC elfogadta a T + 3 egyezményt, néhány kivételtől eltekintve, amelyben az értékpapír-kereskedelem a kereskedés napjától számított három munkanap után rendeződik.
- A legtöbb devizaügylet esetében a T + 2 egyezményt követik, de van néhány devizapár, amely kivétel ez alól a szabály alól, és a T + 1 egyezmény szerint rendeződik.
- Történelmileg a kereskedéseket napok alatt rendezték, és csak az 1970-es évektől kezdve csökkentették ezt először T + 7-re, majd T + 5 egyezmények követték a jelenleg használt egyezményt.
Kockázatok
A két dátum közötti időbeli eltérés növeli az egyik fél nemteljesítésének esélyét. Lehet, hogy az eladó nem adja le az értékpapírokat, vagy a vevő nem teljesíti a fizetést. Ez kihathat a kereskedők által folytatott következő ügyletekre, mivel a kereskedők legtöbbször ugyanazokat az értékpapírokat vagy pénzt vállalják más tranzakciókra, így ha nem kapják meg őket időben, akkor hatással lehet a többi kereskedésükre. Ezt a kockázatot időnként hitelkockázatnak is nevezik.
Továbbá partnerkockázathoz vezethet, ha az egyik fél teljesíti a kereskedelem oldalát, de a másik fél nem teljesíti a kereskedelem oldalát, például az átadott biztosítékot és a nem teljesített fizetést.
Elszámolási és kereskedési nap
- Jelentés - A kereskedés napja az a nap, amikor a kereskedők végrehajtották a tranzakciót, ezért a tranzakció napjának is nevezik. Míg az előzőekben kifejtésre került, az elszámolás napja az a nap, amikor az értékpapírokat és készpénzt cserélik, vagy a kereskedést nettósítják.
- Ellenőrzés - A kereskedők csak a kereskedés dátumát ellenőrzik, mert ők döntenek arról, hogy mikor vásárolnak vagy adnak el. Az elszámolás napját azonban vagy a tőzsde, vagy az értékpapír-szerződés írja elő számukra, amelyben kereskedtek.
- Online tranzakció - Még online tranzakciók esetén is a kereskedés napja az, amikor a részvényei tükrözik a tranzakciót, de a készpénzt levonják, és az értékpapírokat az elszámolás napján a számláján jóváírja a bróker.
- Adózás - Az év adókötelezettségének kiszámításához figyelembe veszik a kereskedés napját, tehát ha egy ügyletet az év utolsó napján hajtanak végre, míg a következő évben kiegyenlítik, akkor azt a most lezárt évre és az a kereskedelemből származó haszon vagy veszteség csak abban az évben vehető figyelembe.
Fontosság
- Szabályozás - Bizonyos szabályozók szerint az a kereskedő, aki értékpapírt vásárolt, nem értékesítheti azt addig, amíg a kereskedelem kiegyenlítésre nem kerül, és a kereskedő az értékpapír eladásából kapott pénzeszközöket nem használhatja fel más értékpapír vásárlására, amíg a kereskedés ki nem egyenlő. Ezért a kereskedőknek figyelembe kell venniük az ilyen szabályozásokat. Az ilyen szabály megsértését gyakran „szabadon lovaglásnak” nevezik.
- Számvitel - Ha az elszámolási nap könyvelését követik, akkor a tranzakciót csak akkor számolják el a kereskedő mérlegében, ha kiegyenlítik. Ezért ez megváltoztathatja azt a hónapot, amelyben a kereskedést nyilvántartják, összehasonlítva a kereskedési napon alapuló könyveléssel. Az elszámolás könyvelése ennélfogva konzervatívabb, felhívhatjuk az eredményszemléletű elszámolás és a készpénz-elszámolás analógiáját, ahol a cash flow kimutatás jobban tükrözi a társaság készpénzállását; hasonlóképpen az elszámolási nap könyvelése is jobb mutatója a kereskedő készpénzállományának.
Következtetés
Az elszámolás időpontja az eszközök cseréje, fizetés vagy kereskedés nettósítása. Ez a dátum általában a kereskedési dátumot követi, amely az az időpont, amikor a vállalkozások végrehajtják a tranzakciót, és néha tranzakció dátumának is nevezik.
A kereskedési és az elszámolási nap közötti különbség a különböző piacokon eltérő. Ennek ellenére a SEC által nemrégiben elfogadott leggyakoribb egyezmény a T + 2 egyezmény, amely két munkanappal a kereskedési napot követi. Az elszámolási nap könyvelését a pénzalapú elszámolási rendszerrel analógnak tekintik, és konzervatívabb megközelítés, amely megmutatja a pontos készpénzállományt a kereskedési nap elszámolásához képest.
