Mi a vevőkövetelés?
Vevőkövetelés az az összeg, amelyet a vállalat számlázott vevőjének áru értékesítéséért vagy olyan szolgáltatások nyújtásáért, amelyért az összeget az ügyfelek még nem fizették ki, és eszközként jelenik meg a társaság mérlegében.
Egyszerű szavakkal: a vevőkövetelés a gazdálkodó egység mérlegében szereplő számviteli tétel, amely az áruk és szolgáltatások hitelen történő értékesítése miatt keletkezik. Mivel a gazdálkodó egységnek jogi követelése van az ügyfelével szemben ezen összegért, és az ügyfél köteles ugyanezt fizetni, az egység mérlegében folyó eszköznek minősül. A vevőköveteléseket és a vevőköveteléseket felcserélhető módon használják az iparban.
A vevőkövetelésekhez hasonlóan a Társaságnak vannak nem vevői követelései is, amelyek a szokásos üzleti tevékenységhez nem kapcsolódó ügyletek miatt keletkeznek.
Vevőkövetelések a mérlegben
Az alábbiakban a vállalkozás mérlegének szokásos formátuma látható.
forrás: Colgate SEC Filings
Általában a mérleg forgóeszközei közé sorolják.
Példa
Az ABC Corporation egy elektromos berendezéseket gyártó vállalat. 100 milliárd USD eladást könyvelhetett el 18 pénzügyi évben, 30% -os hitelértékesítéssel a vállalati ügyfeleknek. A tranzakció vevőkövetelések elszámolása a mérlegében a következő lesz:
A fenti példában szereplő követelések kiszámítása az alábbiakban történik:
Ebben a példában a vevőkövetelések 30 milliárd USD-ként kerülnek elszámolásra a mérleg forgóeszköz-állományában.
Miért kritikus a vevőkövetelések?
Megpróbálom bemutatni, hogy a vevőkövetelések miért kritikusak a vállalatok likviditása szempontjából, és sokszor válik a vállalatok csődjének egyetlen okává. A gazdálkodó likviditási elemzése a vállalat rövid távú pénzügyi helyzetét és a rövid távú kötelezettségek teljesítésének képességét tartalmazza.
Az egyik legfontosabb mutató, amelyet a vállalatok likviditási pozícióinak elemzése során vizsgálunk, a készpénz konverziós ciklus. A készpénz-átváltási ciklus azoknak a napoknak a száma, amelyek alatt a vállalkozás a készletét készpénzre konvertálja.
A fenti kép részletesebben elmagyarázza. Egy vállalkozás esetében a készlet megvásárlásával kezdődik, amely lehet készpénz vagy hitel vásárlás. A vállalkozás ezt a készletet késztermékké alakítja, és értékesítést végez belőle. Az értékesítés vagy készpénz vagy hitel. A hitelen történő értékesítés vevőkövetelésként kerül elszámolásra. Tehát a készpénz-átváltási ciklus az az összes nap, amelyre a vállalkozásnak készletét végső értékesítéssé és készpénz-realizációvá kell átalakítania.
A készpénz-átváltási ciklus kiszámításának képlete az alábbi:
A fenti képlet alapján nyilvánvaló, hogy az a vállalat, amelynek jelentősen nagyobb a vevőkövetelés aránya, magasabb lesz a napi kintlévőségekkel és ennélfogva magasabb a készpénz konverziós ciklusa.
Megjegyzés: Természetesen a készpénz-átváltási ciklus a másik két tényezőtől függ, amelyek szintén a Napok készletei és a Napok tartozásai. Azonban itt a követelések hatásának magyarázatához a másik két paramétert közömbösnek tartottuk.
A vállalkozás magasabb cash-konverziós ciklusa jelentősen megnövelheti a forgótőke-kölcsön szükségletét, hogy kielégítse a napi műveletek rövid távú igényét. Amint az ilyen követelések szintje eléri a riasztó mértéket, komoly gondokat okozhat a rövid távú likviditási kérdéseket előidéző vállalkozás számára, ahol a társaság nem lesz képes finanszírozni rövid távú kötelezettségeit, és ez tovább vezethet a társaság működésének felfüggesztéséhez.
A működő tőkehitel-értékelés alapvető része
Egy társaság működő tőkehiteleket alkalmaz, hogy megfeleljen a napi működés rövid távú követelményeinek. A működő tőke korlát összegének értékelését a hitelezők végzik, figyelembe véve a Társaság összes forgóeszközét. Mivel a követelések a Társaság teljes forgóeszközének lényeges és jelentős részét teszik ki, a hitelezőknek elengedhetetlen, hogy hozzáférjenek a vevőkövetelések szintjéhez, valamint a követelések minőségéhez, hogy jóváhagyják a Társaság forgótőkeretét.
Elemzés és értelmezés
A vevőkövetelések szintjének likviditási elemzését és értelmezését mindig az adott iparág kontextusában kell vizsgálni. Bizonyos iparágak olyan környezetben működnek, ahol magas a követelésszint. Tipikus példa erre az Indiában működő villamosenergia-termelő vállalatok, ahol a követelések szintje nagyon magas, és a termelő vállalatok számára a követelések napja akár egy hónaptól akár kilenc (9) hónapig is változhat.
Másrészt egyes vállalatok gyakorlatilag nagyon kevés vevőköveteléssel vagy egyáltalán nem működnek. Az üzemeltető és fizetős útszakasz-projektek fejlesztőinek és üzemeltetőinek nagyon kevés a vevőkövetelésük, mivel bevételeik az útközbeni ingázók beszedése. Amikor az autópálya mellett haladnak el, beszedik az útdíjat az ingázóktól.
Tehát egy értelmes elemzéshez meg kell vizsgálni az adott iparág 4-5 legfontosabb vállalatának követelésszintjét. Ha a megcélzott vállalatnak magasabb a követelése, mint az üzleti modellben, vagy az ügyfél / ügyfél célzásában, vagy a hitelértékesítés ösztönzésében valami rosszat követ el az eladások ösztönzése érdekében.
Összegzésképpen nyugodtan feltételezhetjük, hogy alacsonyabb a követelések szintje és a követelések napja, annál jobb a vállalat likviditási helyzete.
