Mi a kötvény könyv szerinti értéke?
A kötvény könyv szerinti értéke könyv szerinti értékként vagy a kötvény könyv szerinti értékeként is ismert, és ez nem más, mint a kötvény névértékének és amortizálatlan prémiumainak (ha vannak) kevesebb, amortizálatlan diszkontjának (ha van ilyen) összege és ez az összeg általában a kibocsátó társaság mérlegébe vetítve.
Ismert, hogy a kötvényárak ingadozóak, mivel naponta ingadoznak. Mivel az ár nem állandó, a kötvény prémium vagy diszkont értékű kereskedelmét eredményezi a kibocsátás napján érvényes piaci kamatláb és a feltüntetett kötvénykamat különbsége szerint. Ezeket a prémiumokat vagy diszkontokat a kötvény élettartama alatt amortizálják, ezáltal a kötvény értéke megegyezik a lejáratkori névértékkel.
Hogyan lehet kiszámítani a kötvény könyv szerinti értékét?
Az effektív kamatláb módszer a prémiumok és engedmények amortizálásának egyik leggyakoribb módja, és talán az egyik legegyszerűbb módszer a könyv szerinti érték kiszámításához.
Tegyük fel, hogy az egyszerűség kedvéért egy 3 éves, 100 000 dolláros névértékű, 3 éves kötvény éves kamatláb-kamatlábbal rendelkezik. A befektetők úgy látják, hogy a cég jelentős kockázattal rendelkezik, és csak akkor hajlandóak megvásárolni a kötvényt, ha az magasabb, 10% -os hozamot kínál.
Mivel a 10% -os YTM (lejáratig tartó hozam) magasabb, mint a kamatszelvény (8%), a kötvényt kedvezményesen kell értékesíteni. Így a könyv szerinti értéke kevesebb, mint a 100 000 USD névérték.
Vegyünk egy további példát egy 600 000 dolláros kötvény névértékű kötvény amortizációs ütemezésével a jobb megértés érdekében:
Az alábbiakban bemutatjuk a számítások alapját:
- A = 600 000 USD * 0,06
- B = E * 0,12
- C = A - B
- D = Előleg nélküli amortizálatlan diszkont mínusz a jelenlegi amortizált diszkont
- E = Korábbi elszámolási egyenleg mínusz az aktuális diszkontált amortizáció
Amikor kötvényt bocsátanak ki, prémium vagy diszkont számla jön létre, amely a kötvény névértéke és a kötvény eladásával összegyűjtött készpénz különbségéből áll. Miközben ezeket a pénzügyi kimutatásokban rögzítik, a kötvény prémiumát vagy diszkontját a kötvény könyv szerinti értékének kiszámításához fizetendő kötvényekkel nettósítják.
A kötvény könyv szerinti értéke / könyv szerinti értéke az a tényleges pénzösszeg, amelyet a kibocsátó tartozik a kötvénytulajdonosnak egy adott időpontban. Ez a kötvény névértéke, levonva a hátralévő engedményeket, vagy beleértve a fennmaradó prémiumokat.
A kötvény könyv szerinti értékének rögzítése a pénzügyi kimutatásokon
A fizetendő kötvények könyv szerinti értéke vagy könyv szerinti értéke a következő összegeket tartalmazza, amelyek mind megtalálhatók a kötvényekkel kapcsolatos kötelezettségek számláin:
- A kötvények névértéke a fizetendő kötvények egyenlege
- A kapcsolódó amortizálatlan diszkont a kontra-kötelezettség számlán megjelenő terhelési egyenleg „Kötelezett kötvények kedvezménye”.
- A kapcsolódó, amortizálatlan prémium a kiegészítő kötelezettségek számláján szereplő hitelegyenleg, mint „Kötelezett kötvények prémiuma”.
- A kapcsolódó amortizálatlan kötvényköltségek a kontra-kötelezettségek számlájának terhelési egyenlegei.
Meg kell jegyezni, hogy a diszkont, a prémium és a kibocsátási költségek amortizációja megfelelő, egészen addig a pillanatig, amikor a kötvények könyv szerinti értékére szükség van.
- A kötvények lejáratkori könyv szerinti értéke egyenértékű lesz a névértékkel (az az összeg, amelyre a kibocsátó kamatot fizet és a futamidő végén vissza kell fizetni. A diszkonton eladott kötvények esetében a könyv szerinti érték növekszik, és megegyezik névérték lejáratkor.
- Másrészt a prémiummal eladott kötvények esetében a könyv szerinti érték csökken, és megegyezik a lejáratkori névértékkel.
Bizonyos struktúrájú kötvények visszaváltási összege eltérhet a névértékétől, és összekapcsolható olyan eszközök teljesítményével is, mint a FOREX, az áruindex stb. Ennek eredményeként a befektető lejáratkor az eredeti értékénél többet vagy kevesebbet kap.
