Az EPS teljes formája - egy részvényre jutó eredmény
Az EPS teljes formája az egy részvényre jutó eredményt jelenti. Az EPS a nettó jövedelem és a társaság által kibocsátott törzsrészvények teljes számának aránya. Ez az arány általában a vállalkozás jövedelmezőségét jelzi.
Célkitűzés
- Az EPS átfogó célja a vállalkozás jövedelmezőségének bemutatása.
- A vállalkozás beszámolhat az EPS-ről a rendkívüli sorok korrekciója után, majd lehetséges kiigazításokkal.
- Ha az EPS magas, akkor ez azt jelzi, hogy a vállalkozás általános jövedelmezősége idővel felértékelődött.
Képlet az EPS kiszámításához
Az eps az alábbiakban leírt összefüggés szerint határozható meg:
Részvényre jutó eredmény = nettó jövedelem / teljes forgalomban lévő részvények száma- Időnként az EPS meghatározható volt a forgalomban lévő részvények súlyozott átlaga alapján.
- Ez a számviteli időszakban bekövetkező részvényfelosztás és részvény osztalék elszámolására szolgál.
- Korrigálható lett volna az előnyben részesített osztalékok és rendkívüli tételek.
- A preferenciális osztalékokat és rendkívüli tételeket elszámoló EPS képlete a következőképpen fejezhető ki:
Az EPS típusai
Az EPS-nek két tág típusa van besorolva az alap EPS-nek és a hígított EPS-nek.
# 1 - Alap EPS
- Az alap eps csak a törzsrészvények teljes számára összpontosít.
- Az alap eps nem veszi figyelembe a részvényhígításokat és az átalakításokat.
# 2 - Hígított EPS
- A hígított EPS a részvény konverzióból és felosztásból eredő hígításokra összpontosít, amelyek befolyásolhatják az egy részvényre jutó eredmény értékét.
- Akkor jön képbe, amikor vannak részvényopciók és opciók stb.
- A hígított EPS meghatározása a warrantok, a kabriók és az opciók elszámolásával történik.
- Valahányszor opciókat, opciós utalványokat és átváltható eszközöket hajtanak végre, levonják az egy részvényre jutó alaperedményből.
- Az opciók, az opciós utalványok és az átváltható részvények gyakorlása után a kibocsátott részvények teljes száma általában növekszik, ezáltal csökken az egy részvényre jutó teljes eredmény.
- Kulcsfontosságú mutatója annak a vállalkozásnak, amelynek összetett tőkeszerkezete van.
Példák az EPS-re
Az alábbiakban bemutatjuk az egy részvényre jutó eredmény példáit -
1. példa
Vegyük az ABC vállalat példáját. Az év folyamán a társaság nettó bevétele 50 000 000 dollár. A társaság a dátum szerint 5.000.000 darab részvényt bocsátott ki. Segítsen a menedzsmentnek meghatározni az egy részvényre jutó eredményt.
Megoldás
Az egy részvényre jutó eredmény kiszámítása a következő,
- = 50 000 000/5 000 000 USD
- EPS = 10 USD.
Ezért a vállalkozás eps-je 10 dollár.
2. példa
Vegyük az XYZ vállalat példáját. Az év folyamán a társaság nettó bevétele 25 000 000 dollár. A társaság a dátum szerint 2 000 000 részvényt bocsátott ki. A hígítás után a vállalkozásnak 2 500 000 kiemelkedő értéke van. Segítsen a menedzsmentnek meghatározni az egy részvényre jutó alapvető és hígított eredményt.
Megoldás
Az egy részvényre jutó eredmény kiszámítása a következő,
- = 25 000 000 USD / 2 000 000 USD
- Részvényenkénti nyereség = 12,5 USD
Az egy részvényre jutó eredmény kiszámítása a következő,
- = 25 000 000 USD / 2 500 000 USD
- EPS = 10 USD
Ezért a vállalkozás részvényenkénti nyeresége 12,5 USD, hígított részvényenkénti eredménye pedig 10 USD.
Különbségek a nyereség és az egy részvényre jutó osztalék között
- Az egy részvényre eső osztalék a részvényeseknek fizetett osztalék és a törzsrészvények teljes számának aránya.
- Figyelembe veszi azonban a nettó jövedelmet.
- Az ipar mindkét mutatót felhasználva elemzi a vállalkozás jövedelmezőségét.
- Az egy részvényre jutó osztalék esetében azonban az osztalékokat az érintetteknek a nettó jövedelem részéből kell kifizetni.
Fontosság
Az egy részvényre jutó eredmény a befektetési elemzés fontos mutatója, mivel segíti a befektetés átfogó elemzését és értékelését. Mivel azonban a mutató manipulálható, ajánlatos, hogy a befektetők ne támaszkodjanak kizárólag erre a mutatóra. Ki kell egészíteniük további mérőszámokkal, amelyek segítenek a beruházás értékelésében.
Előnyök
Az egy részvényre jutó eredmény megadja, hogy az egyes részvényesek mekkora maradványbevételt vagy keresetet kaphatnak.
- Ez egy fontos mutató, amelyet az ipar elemzéséhez használnak.
- Az arányelemzésben összehasonlítható időszakokra is használják.
Korlátozások
- Eltorzulhat vagy félrevezethető, ha a társaság bármilyen típusú részvény-visszavásárlást folytat.
- Mivel az üzlet gyakorolhatja mérlegelési jogát arról, hogy mit akar beszámolni az egy részvényre jutó nyereségről, ezért ez a mutató hatalmas manipulációra adhat lehetőséget.
- Nagyjából nem számol el a pénzügyi tőkeáttétellel, vagy tájékoztatja a befektetőt a tőkeáttétel hatásáról a nyereségre.
Következtetés
Az egy részvényre jutó eredmény az az arány, amelyet a pénzügyi elemzők és a befektetők a befektetési elemzésben és a jövedelmezőség elemzésében használnak. Ez segít abban, hogy az egyes befektetők megtudják, mennyit tud keresni az üzletből jövedelem formájában. Általában a nettó jövedelem és a kibocsátott törzsrészvények teljes számának hányadosaként kerül kiszámításra.
