Adózás előtti eredmény meghatározása
Az adózás előtti eredmény (PBT) egy olyan sor az eredménykimutatásban, amely a működési költségek, például az COGS, az SGA, az értékcsökkenés és az amortizáció stb., Valamint a nem működési költségek, például a kamatráfordítás elszámolása után, de a fizetés előtt méri a nyereséget. le a jövedelemadókat. Ez azért fontos intézkedés, mert megadja a társaság teljes jövedelmezőségét és teljesítményét, mielőtt a társasági adókat befizetné.
A PBT-t tovább használják a nettó nyereség kiszámítására a jövedelemadó levonásával.
Az adózás előtti eredmény képlete
A PBT egyszerűen kiszámítható a következő képlettel:
PBT = Bevétel - (Az eladott áruk költsége - Amortizációs költségek - Működési költségek - Érdeklődési költségek)
A jövedelemmel vagy értékesítéssel kezdődő eredménykimutatás a következőképpen számítja ki a PBT-t:
Az adózás előtti eredmény formátuma
Bevétel vagy értékesítés
Kevesebb: Az eladott áruk költsége
Bruttó profit
Kevesebb: Működési költség
Működési bevétel
Kevesebb: Kamatköltség
jegyzet
Ez egy egyszerű formátum a PBT számításához, és összetettségében eltérő lehet.
Példák az adózás előtti eredményre
Az alábbiakban néhány példa a PBT-re
1. példa
Az XYZ limited vállalat 12 millió dolláros eladással rendelkezik, és meg akarja mérni PBT-értékét. Az alábbi táblázat betekintést nyújt a különféle költségekbe / kiadásokba.
A fenti adatokból a következő információkat kapjuk.
- Bevétel: 12 000 000
- Bevétel költsége: 7 500,00
- Amortizáció: 550,00
- SGA: 2 200 000
- Kamatkiadás: 800 000
A bruttó profit megszerzéséhez vonja le a bevétel költségét.
A bruttó nyereség -
- = 12000000-7500000
- Bruttó nyereség = 4500000
Az adózás előtti eredmény megszerzéséhez vonja le még az értékcsökkenési leírást, az SGA-költségeket és a kamatköltségeket.
Ezért a PBT kiszámítása a képlet szerint
- = 4500000-550000-2200000-800000
- PBT = 950000
2. példa
Az AAA Limited és a BBB Limited hasonló iparágakban tevékenykedik, hasonló méretben és termékvonallal. Elemzői csoport összehasonlító elemzést kíván készíteni e két vállalat PBT-jéről, és a következő információkkal rendelkeznek:
A fenti adatokból a következő információkat kapjuk.
| Vállalat | AAA Limited | BBB Limited |
| Értékesítés | 22 000 000 USD | 235 000 000 USD |
| Az eladott áruk költsége | 14 000 000 USD | 14 800 000 USD |
| Üzemeltetési költségek | 3 000 000 USD | 2 500 000 USD |
| Adózás előtti profit | ? | ? |
| Jövedelemadó kulcs | 30% | 36% |
| Adózott eredmény | ? | ? |
Az adózás előtti eredmény kiszámítása
Ezért a képlet szerint korlátozott AAA PBT számítása a következő,
- = $ 22000000- $ 14000000- $ 3000000
- PBT = 5000000 USD
Ezért a BBB PBT-értékének kiszámítása a képlet szerint a következő,
- = $ 22000000- $ 14800000- $ 2500000
- PBT = 4700000 USD
Az adózott eredmény kiszámítása
Ezért a képlet szerint korlátozott AAA PAT kiszámítása a következő,
- = 5000000 USD - 5000000 USD * 30%
- PAT = 3500000 USD
Ezért a képlet szerint korlátozott BBB PAT kiszámítása a következő,
- = 4700000- 4700000 USD * 36%
- PAT = 3008000 USD
Ez azt mutatja, hogy bár az adózás előtti eredmény a teljesítményt méri, nem tükrözi helyesen a jövedelmezőséget. A PBT viszont jobban felméri a jövedelmezőséget, de nem nyújt betekintést olyan paraméterekbe, mint a termelékenység, a hatékonyság és a teljesítményszint.
A PBT-mérés előnyei
A hasonló üzleti tevékenységgel, jellemzőkkel és nagyságrendű társaságokkal összehasonlíthatóan lehet elemezni az adózás előtti eredményüket:
- A PBT megtévesztheti a vállalatok összehasonlító teljesítményét, mivel szubjektívek a különböző adórendszerekkel szemben. Ezért az előző sor, a PBT jobban figyelembe veszi az összehasonlíthatóságot azáltal, hogy megszünteti az adók változatos jellegét.
- A PBT, szemben a PAT-val (adózott eredmény), a teljesítmény mérőszáma. Változó adópolitikák esetén a PAT inkább a jövedelmezőség számításába hajlik, mint a teljesítmény mérésbe.
- Az adózás előtti eredmény a vállalat adósságkötelezettségét is elismeri. A társaság mérlegében szereplő hosszú lejáratú adósság- és lízingkötelezettségek az eredménykimutatás kamatráfordítási oszlopában jelennek meg.
A PBT-mérés hátrányai
- Az adózás nélküli nyereség nem ad valós számot a vállalatok szabad cash flow-járól (FCF). Ez egy vállalat szkeptikus értékelését eredményezi, ha FCF módszereket alkalmaznak.
- A PBT önmagában nem teljes mérőszám összehasonlítási szempontból, ha a szóban forgó vállalatok műveletei nem hasonlóak - jellegükben és méretükben.
A PBT korlátozása mint a jövedelmezőség / teljesítmény mérőszáma
Bár a PBT világos képet ad arról, hogy a vállalatok hogyan teljesítettek az értékesítés és a működési és a nem működési költségek tekintetében, nehéz lesz felmérni a különböző üzleti körülmények között működő vállalatok alsó sorát.
- Az adózási politikák világszerte jelentősen eltérnek.
- Előfordulhat, hogy a társaság nyeresége adókedvezményben részesül.
Ezek a feltételek lényeges különbséget jelentenek a vállalatok eredményében, és újradefiniálják a nyereségességet, ha nem a teljesítményt.
A PBT jelentősége és a megjegyzendő pontok
Míg sok más tényező alapján értékelhető egy vállalat teljesítménye, az adózás előtti eredmény azért válik fontossá, mert tudomásul veszi a vállalat összes költségét. Ahogy finomabb részletekbe megyünk, az elemzés jobbá válik, és nagyobb betekintést nyújt a vállalkozás egészségi állapotába.
Minden elemzés, amely figyelmen kívül hagyja a vállalkozást érintő minőségi tényezőket, nem teljes. Ebből a szempontból még az adózott eredmény is hiábavalóvá válik, ha az elemzők elhanyagolják a vállalat minőségi elemzését. Meg kell jegyezni, hogy a vállalatokat nem a megfelelő PBT-k számértékei alapján értékelik. Az alapfeltevések és az okok ugyanolyan fontosak a vállalatok majdnem teljes elemzéséhez.
Az adózás előtti eredmény adózás előtti eredményként is megjelenhet:
Adózás előtti eredmény , EBT = EBIT - kamatráfordítás = PBT
Következtetés
A PBT fontos fogalom az üzleti életben. Az üzleti teljesítményt annyiban méri, hogy az adók kivételével minden. Ellentétben a bruttó eredménnyel és az üzemi eredménnyel, ahol az összes költséget nem tartalmazza, a PBT elemzésnek mindig figyelembe kell vennie a különböző vállalkozások által követett különböző költségelszámolási elveket.
A társaság kamatfizetései megragadják a magas tőkeáttételt, és valós képet adnak az elemzőknek az eladósodásról. Míg a PBT jó mutató ennek a mutatónak, az EBITDA és az EBIT nem érzékeli ugyanazt.
A befektető szempontjából a PBT hasznos mércéje a különböző gazdaságokban működő, így különböző adókkal terhelt vállalkozások összehasonlításában. Az, hogy a PBT mennyiben tükrözi az ilyen esetekben a teljesítményt, valószínűleg az összes közül a legfinomabb - Értékesítés, EBITDA és EBIT.
