Mi a kifizetési arány képlete?
A kifizetési arány képlete kiszámítja a részvényesek számára osztalékként bejelentett összeget a társaság teljes jövedelméből (adózott eredményéből). Háromféleképpen lehet kiszámítani az osztalékkifizetési arány képletét az adott adatok rendelkezésre állásától függően -
Osztalékfizetési ráta (bevételi módszerrel) = a teljes kifizetett osztalék / a teljes bevételi osztalék kifizetési aránya (kimagasló módszerrel) = részvényenkénti osztalék (DPS) / egy részvényre jutó osztalék kifizetési arány = (1 - megtartási arány)Az osztalékkifizetési arány képlete megmutatja a vállalat szándékát, hogy részt vegyen egy adott időszak keresetében. A menedzsment, miután figyelembe vette az olyan tényezőket, mint a közelgő projektek, vagy az alapok felhasználása (ha visszatartják) az üzletágban terjeszkedési politikák céljából vagy a társaság tartalékainak növelése érdekében, dönt arról, hogy osztalékot hirdet-e vagy sem.
Kulcsfogalmak
- Osztalék = A társaság jövedelmének járó jutalom a társaság részvényeseinek. Bár az osztalékot többnyire készpénzben fizetik ki, természetben is kifizethető, például részvényrészesedésként, vagyonjogként vagy tulajdonjogként stb. Bár a részvényesek jóváhagyják az osztalékot, a vállalat vezetése dönt a bejelentés első helyén. Nem kötelező bejelenteni, és a vállalat vezetésének döntésétől függ. A vállalatokon kívül különféle befektetési alapok, tőzsdén kereskedett alapok is fizetnek osztalékot.
- Részvényenkénti osztalék (DPS) = A teljes osztalék összege osztva a társaság forgalomban lévő részvényeivel, részvényenkénti osztalék néven ismert.
- Nyereség = ez a vállalat által az adott időszakban (általában quarthttps: //www.wallstreetmojo.com/earnings-per-share-eps/-évente, évente) megszerzett nyereség (adózott nyereség).
- Részvényenkénti nyereség (EPS) = úgy származik, hogy elosztjuk a nettó nyereséget az adott időszak teljes forgalmából.
- Megtartási arány = az a százalékos nyereség, amelyet a vállalat elhatároz az üzleti életben (az osztalékok kifizetése után), hogy ezt terjeszkedésre vagy más célokra fordítsa. Ez ellentétes az osztalék kifizetési arányával és az osztalék kifizetési arány fennmaradó részével (1 osztalék kifizetési arány). Az osztalékfizetés után megmaradt nyereség átkerül az eredménytartalékba.
Példák a kifizetési arány képletére (Excel sablonnal)
Most pedig értsük meg a kifizetési arány képletének példáit.
Kifizetési arány képlet - 1. példa
A legfrissebb adatok szerint egy vállalat, az XYZ Inc. beszámolt részvényenként 5 dollár osztalékról (DPS) és részvényenként 20 dolláros részvényenkénti jövedelemről (EPS). Számítsa ki az osztalék kifizetési arányát.
Megoldás
A kifizetési arány kiszámításához használja az alább megadott adatokat.
Az osztalék kifizetési arányának kiszámítása a következő,
- = 5 USD / 20 USD
Az osztalék kifizetési aránya -
- = 25%
Ez azt jelzi, hogy az egy részvényre jutó kereset 20 dollárból a vezetés úgy döntött, hogy a részvényeseknek a nyereség 25% -át kifizeti. Így kiderül, hogy az osztalék kifizetési aránya 25%.
Kifizetési arány képlet - 2. példa
Egy társaság a közelmúltban 100 000 dolláros osztalékot jelentett be a társaság részvényeseinek. A vállalat keresete az adott időszakra 5 00 000 dollár. A teljes fennálló részesedés ebben az időpontban 10 000. Tudja meg az osztalék kifizetési arányát a teljes kereset módszeréből és a kiemelkedő részvény módszeréből .
Megoldás
A kifizetési arány kiszámításához használja az alább megadott adatokat.
Az egy részvényre jutó eredmény kiszámítása a következő,
- = 500000 USD / 10000 USD
A részvényenkénti nyereség -
- Részvényenkénti nyereség = 50 USD
A részvényenkénti osztalék kiszámítása a következő,
- = 100000 USD / 10000 USD
A részvényenkénti osztalék értéke -
- Részvényenkénti osztalék = 10 USD
Az osztalékkifizetési arány kiszámítása (kereseti módszerrel) a következő,
- = 100000 USD / 500000 USD
Az osztalék kifizetési aránya (kereseti módszer) a következő lesz:
- = 20%
Az osztalékkifizetési arány kiszámítása (a forgalomban lévő részvények módszerével) a következő,
- = 10 USD / 50 USD
Az osztalék kifizetési aránya (kereseti módszer) a következő lesz:
- = 20%
Kifizetési arány képlet - 3. példa
Tegyük fel, hogy a Visa Inc. 800 000 dolláros osztalékot jelentett be a társaság saját tőkéjének tulajdonosának. A társaság által az adott időszakra elszámolt nettó adózott eredmény 22 00 000 USD. A teljes fennálló részesedés ebben az időpontban 40 000. Tudja meg az osztalék kifizetési arányát a teljes kereseti módszerből és a kiemelkedő részesedés módszeréből.
Megoldás
A kifizetési arány kiszámításához használja az alább megadott adatokat.
A részvényenkénti osztalék kiszámítása a következő,
- = 800 000 USD / 40 000 USD
A részvényenkénti osztalék értéke -
- Részvényenkénti osztalék = 20 USD
Az egy részvényre jutó jövedelem kiszámítása a következő,
- = 2200000 USD / 40000 USD
A részvényenkénti bevétel -
- Jövedelem részvényenként = 55 USD
Az osztalék kifizetési arányának kiszámítása (a forgalomban lévő részvények módszerével) a következő,
- = 20 USD / 55 USD
Az osztalék kifizetési aránya (a forgalomban lévő részvények módszerével):
- Osztalék kifizetési arány = 36%
Az osztalékkifizetési arány kiszámítása (kereseti módszerrel) a következő,
- = 800000 USD / 2200000 USD
Az osztalék kifizetési aránya (bevételi módszerrel):
- Osztalék kifizetési arány = 36%
Az osztalékfizetési arány képletének relevanciája és felhasználása
Mint láthatjuk, az osztalékkifizetési arány meglehetősen magas, azaz 36%, és ez azt jelzi, hogy a társaság vagy nagyon jó profitot keresett, vagy a jövőben nem számít beruházási tervre. Így nagyobb arányban fizetnek osztalékot.
Az arány önmagában nem határoz meg releváns információt. A társaság szándéka és gyakorlata az osztalék meghirdetése egy ideig. Nincs garancia arra, hogy a folyó évben kifizetett százalékos arányt a jövőben is követni fogják. Ahhoz, hogy tiszta képet kapjunk az osztalékok szándékáról és láthatóságáról, valamilyen kontextusban látnunk kell ezt az arányt. Az alábbiakban néhány ilyen felismerést említünk:
- Ha egy növekedésorientált vállalatot tesztelünk, vagy azt, amelyre jelentős lehetőségek vagy bővítési tervek várnak, akkor az a szokás, hogy a menedzsment nagy pite-t szedne a vállalat keresetéből, mivel ez segítené a vállalatokat a terjeszkedés meghajtásának kiválasztásában. Ha az adminisztráció felügyeli a bővítési tervet, akkor valószínűnek tűnik az osztalékkifizetés korlátozása.
- Ha a társaság kiforrott, és azon a szinten áll, ahol nem látja előre az alapok szükségleteinek lehetőségét, akkor kifizetheti az osztalékot a részvényesek számára. Akkor is előfordul, amikor a kereset, amellyel egy vállalat kereshet, alacsonyabbnak bizonyul, mint a piaci ráta; akkor jobb, ha a felesleges vagy fel nem használt pénzeszközöket átutalják a részvényeseknek.
- Valamikor, amikor egy következetes osztalékfizetéssel foglalkozó társaságról kiderül, hogy egy időre felhalmozza az osztalékokat, akkor a társaság súlyos következményekkel szembesülhet, ha nincs komoly oka a lépés támogatására. Az osztalékkivonás közvetlen hatással van a részvényárfolyamra, és a részvényárfolyam szintjének fenntartása érdekében a társaság legtöbbször osztalékot fizet a múltbeli tartalékaiból is.
