Mi a tőzsdén jegyzett biztonság?
A tőzsdén jegyzett értékpapírok olyan pénzügyi eszközök (részvények, kötvények, derivatívák stb.), Amelyek tőzsdén kereskednek. Azok az értékpapírok, amelyek nem kereskednek tőzsdei kereskedéssel, a tőzsdén kívüli piacon, más néven tőzsdén kívüli értékpapírok. Az OTC kereskedői piac.
A tőzsdén jegyzett értékpapírok típusai
Különböző típusú értékpapírok, amelyek tőzsdei és tőzsdei bevezetési eljárásban kereskednek
# 1 - Készletek
Amikor egy magáncég néhány éve működik, és több tőkét akar a piacról előteremteni, akkor eladják sajátjukat, és tőzsdén jegyzik részvényeiket cserébe. Minden tőzsdének sajátos szabályai vannak, mint például a részvényesek minimális tőkéje, a minimális részvényárfolyam, a részvényesek minimális száma és a zárt társaságként nyereséges évek minimális száma.
1. példa
Az ABC egy magáncég, amely több tőke bevonását tervezi a piacról részvényeinek tőzsdei bevezetésével. Melyek az előnyök és a lépések?
Előny
A tőkebevonásnak néhány módja van. Ha az ABC azt tervezi, hogy hitelt vesz fel a banktól, akkor akkor is kamatot kell fizetnie a banknak, ha nem keres profitot. Tehát a hitelfelvétel az ABC fix kötelezettsége. Tehát ahelyett, hogy hitelt venne fel a banktól, ha az ABC nyilvánosságra tudja hozni cégét a tulajdonos tulajdonjogának százalékos részének eladásával, akkor ez segít az ABC-nek a pénzszerzésben, mivel nem lesz fix kötelezettsége minden évben kamatot fizetni. Amikor nyilvánosságra hozza cégét, akkor a vállalat vezetésétől függ, hogy osztalékot akarnak-e fizetni, vagy sem.
A részvények listázásának lépései
1. lépés: Döntsön egy biztosítót, aki segít a magánvállalkozásnak abban, hogy nyilvános társaságként szerepeljen, mivel az aláírók rendelkeznek engedéllyel a jegyzési folyamatban
2. lépés: A jegyzők a gazdasági helyzet megítélése és a jövőbeni vállalat hatalmának kiszámítása révén döntenek a részvény árfolyamáról
3. lépés: Számos jogi eljárás teljesül, és a jegyzékbe vétel dátumát meghatározzák
4. lépés: Az első napot, amikor a részvényekkel cserébe kereskednek, „kezdeti nyilvános ajánlatnak” nevezzük. Az elsődleges piacon történik
5. lépés: Másnaptól kezdve a részvények már a befektetők kezében vannak, és megkezdik részvényeik kereskedését a másodlagos piacon.
2. példa
Az XYZ vállalat 10 millió meghatalmazott részvénnyel, 800 000 kibocsátott és 50 000 saját részvénnyel rendelkezik. Hány részvény van forgalomban a piacon?
Az engedély megszerzése a részvények piaci bevezetésére költséges; rengeteg jogi munka és díj van, amelyet a cégnek fizetnie kell. Tehát azt mondják, hogy egy vállalat 1000 részvényt szeretne kibocsátani a piacon, akkor is engedélyt kapnak mondjuk 1 000 000 részvényre. A részvények kibocsátása előtt minden alkalommal nem akarnak először belemenni az engedélyezés megszerzésének unalmas folyamatába.
Tehát itt az XYZ vállalat engedélyt kapott 10 millió részvényre, amelyekből 800 000 darabot bocsátott ki. A kibocsátott részvények közül az összes részvényt nem kereskedik a piacon; kevés részvényt vásárolnak vissza, és a jövőbeni vállalati cselekvési igények érdekében a kincstárban tartják. Tehát itt 50 000 részvényt tartanak a kincstárban. Tehát a piacon kiemelkedő részvények vannak
Kiemelt részvények = Kibocsátott részvények - Saját részvények
- = 800 000 - 50 000
- = 750 000
750 000 részvény kereskedik a piacon.
3. példa
Az EFG Company részvényeinek ára 50 dollár, és 1 millió forgalomban lévő részvény van a piacon. Számolja ki a piaci kapitalizációt?
Megoldás:-
Piaci tőke = részvényárfolyam * Kiemelkedő részvények
- = 50 USD * 1 000 000
- = 50 000 000
Tehát a tőzsdén jegyzett értékpapírok segítenek kiszámítani a vállalat piaci értékét.
# 2 - Kötvények
A kötvények szintén fontos módszerek a vállalatok tőkebevonására. Többféle kötvény létezik, amelyek lejárata, kamatszelvénye, opciói és névértéke különbözik. Amikor egy vállalat kötvényt bocsát ki, az a vállalat felelőssége, és ki kell fizetnie a kupont, függetlenül attól, hogy a társaság profitot keres-e.
A cserébe jegyzett kötvény megszerzése segít a befektetőknek abban, hogy minden befektetésből megszerezzék a kívánt likviditást.
1. példa
Az ABC Company 50 millió dollár előteremtését tervezi 1 millió dolláros névértékű kötvények kibocsátásával. 5% -os kuponrátával. Lejárat 10 év. Tehát ehhez az ABC-nek 50 kötvényt kell kibocsátania a piacon, egyenként 1 millió USD névértékkel. Minden évben az ABC-nek 5% * 1 millió dollár * 50 = 2,5 millió kamatot kell fizetnie
Tehát minden befektetőnek, aki megvette a kötvényt, 10 évet kell várnia, hogy visszakapja a pénzét. Tehát a másodlagos piac segíti a befektetőket a likviditás megszerzésében, mivel értékpapírokat cserélhetnek a másodlagos piacon.
2. példa
Az „XYZ” kötvény 5% -os kamatlábat ad, a piaci kamatláb 8% -ra emelkedett. Mi lesz a kötvény árával a másodpiacon?
Mivel a kötvény értékpapírként szerepel, így az ára folyamatosan változik. Tehát, ha a piacon hasonló kötvények 8% -os kamatlábat fizetnek, és az „XYZ” kötvények 5% -os kamatszelvényt fizetnek, akkor a másodlagos piacon csökken a kötvény iránti kereslet, mivel senki sem lesz hajlandó megvenni, és ára csökken.
Tehát a másodlagos piac segít a tőzsdén jegyzett értékpapír helyes árának meghatározásában.
# 3 - Származékok
A származtatott ügyletek olyan értékpapírok, amelyek értékét egy mögöttes értékpapírból nyerik. A derivatíváknak több típusa létezik, például Opciók, Pénzügyleti Csereügyletek, Határidős és Határidős. Az opciók és a határidős ügyletek többnyire tőzsdén kereskednek.
Példa
Az ABC Company árfolyama 5 dollár; mi lesz a vételi opcióval, ha az ABC Company ára 10 dollárra emelkedik. A vételi opció kötési ára 8 dollár
Megoldás: A vételi opciók jegyzett értékpapírok. Joguk van vásárolni. Tehát aki vásárolja a vételi opciót, annak joga lesz ABC részvényeket vásárolni 8 dollárért. Tehát az ABC 10 dollárral kereskedik a piacon, és aki megvásárolja az opciót, a részvény 8 dollárra jut, így nyilvánvalóan az opció ára emelkedni fog.
Mivel az opciók fel vannak sorolva, így a kereskedés is megtörténik, és az ára változik az alapul szolgáló részvényekkel.
A tőzsdén jegyzett értékpapírok előnyei
A felsorolt biztonság néhány előnye a következő.
- Az értékpapírok tőzsdei jegyzése segít az értékpapírok helytelen árazásában.
- A másodlagos piac likviditást biztosít a biztonság számára, ami előnyös a befektetők számára.
- Amikor egy vállalat tőzsdére kerül és nyilvánossá válik, rengeteg olyan információ található, amelyet a társaság negyedévente vagy eseményenként tesz. Tehát segít a csalások enyhítésében.
- Segít átlátható piacot biztosítani minden befektető számára.
A tőzsdén jegyzett értékpapírok hátrányai
A felsorolt biztonság néhány előnye a következő.
- A felesleges pánik óriási részvényárfolyam-esést okozhat.
- Aki rendelkezik pénzhatalommal, játszhat a jegyzett értékpapír árával.
- A cég nyilvánosságra hozatala valóban átveszi az irányítást az előző tulajdonos részéről, ami viszont késlelteti a döntéshozatalt, és a jó lehetőségek elmaradhatnak
Következtetés
A tőzsdén jegyzett értékpapírok alkotják a pénzügyi piac gerincét. A tőzsde játszik a legfontosabb szerepet a korábban illikvid likvid értékpapírok likviditásában. A tőzsde hídként működik a pénzügyi termékek vevője és eladója között.
