Az átlagos tőke megtérülése (jelentése, képlete) - Hogyan lehet kiszámolni?

Tartalomjegyzék

Mi az átlagos részvény hozama?

Mi az átlagos részvény hozama?

Az átlagos tőke megtérülése (ROAE) a saját tőke megtérülés arányának kiterjesztése, és az időszak végi teljes tőke helyett a saját tőke nyitó és záró egyenlegének átlagát veszi figyelembe egy adott időszakra, és kiszámításra kerül. a nettó eredmény elosztva az átlagos saját tőke arányával.

Itt van a képlet -

Magyarázat

Ebben a ROAE képletben két összetevő van.

Az első komponens a nettó jövedelem.

A nettó jövedelmet a társaság eredménykimutatásában találhatjuk meg. A nettó jövedelem az eredménykimutatás utolsó tétele. A nettó jövedelmet úgy számoljuk ki, hogy levonjuk a működési és egyéb kapcsolódó és nem kapcsolódó kiadásokat a társaság működési bevételeiből és egyéb bevételeiből.
Azonban itt, mivel az arányt csak a saját tőke alapján számoljuk, nem szabad itt levonni a kamatráfordítást a nettó jövedelemből.
Mivel ebben az arányban nem vesszük figyelembe az adósságot, nincs értelme az adósság költségét (kamatráfordítást) belefoglalni a képletbe.
Ha azonban a társaság teljes tőkeértékű társaság (és nincs adósság), akkor nem kell mérlegelnünk ilyen intézkedéseket.

A képlet második összetevője az átlagos saját tőke.

A saját tőke egy fontos pénzügyi kimutatás, amelyet gyakran felveszünk a mérlegbe.
A saját tőkébe felvehetünk törzsrészvényeket, elsőbbségi részvényeket és osztalékokat.
A saját tőke átlagának megismeréséhez figyelembe kell venni mind a saját tőke kezdő, mind a saját tőke végét. Miután megvan a két szám, csak az egyszerű átlagot használjuk az átlagos saját tőke megismerésére.
Kifinomult megközelítést kell azonban alkalmaznunk, ha az adott időszakban több részvénytranzakció van. Akkor jobb az átlag megállapításához a súlyozott átlag módszert alkalmazni.

Példa az átlagos részvény hozamára

Vegyünk egy gyakorlati példát

A Big Brothers Company a következő információkkal rendelkezik az Ön számára -

Az év nettó jövedelme - 45 000 USD
A saját tőke kezdeti értéke - 135 000 USD
A saját tőke végösszege - 165 000 USD

Megtudhatja a Big Brothers Company átlagos tőkearányos megtérülését (ROAE).

Itt először a saját tőke átlagát fogjuk kiszámítani úgy, hogy egyszerűen összeadjuk a kezdő és a befejező számokat, majd elosztjuk az összeget 2-vel.

Itt van a számítás -

Átlagos saját tőke = (135 000 USD + 165 000 USD) / 2 = 150 000 USD.
Az év nettó jövedelme 45 000 dollár.

A ROAE arányának felhasználásával -

ROAE képlet = Nettó jövedelem / Átlagos saját tőke = 45 000 USD / 150 000 USD = 30%.

A GYŰJTEMÉNY TŐKE-SZÁMÍTÁSÁNAK VISSZAÉRTÉSE

Az alábbiakban bemutatjuk a Colgate mérlegének részleteit 2008 és 2015 között. Ezt a lapot letöltheti a Ratio Analysis Tutorial oldalról.

A Colgate ROAE egészséges maradt az elmúlt 7-8 évben. 2008 és 2013 között a saját tőke megtérülése átlagosan 90% körül mozgott.

2014-ben a saját tőke megtérülése 126,4% volt, 2015-ben pedig jelentősen, 327,2% -ra ugrott.

Ez annak ellenére történt, hogy 2015-ben a nettó jövedelem 34% -kal csökkent. A saját tőke megtérülése jelentősen megugrott a saját
tőke 2015-ös csökkenése miatt. A saját tőke csökkent a részvények visszavásárlása és a saját tőkén keresztül áramló felhalmozódott veszteségek miatt.

Hogyan kell értelmezni ezt az arányt?

Ez a ROAE arány segít megérteni, hogy a saját tőkét mennyire használják fel a nettó jövedelem létrehozására. Ha egy befektető befektetni akar a törzsrészvényekbe, akkor ennek az aránynak a felhasználásával képet kapna a társaság saját tőkéjének hatékonyságáról.

Ha az arány magasabb, ez azt jelzi, hogy a saját tőkét az adott időszakban megfelelően felhasználták a nettó jövedelem előállításához.
Ha az arány alacsonyabb, ez azt jelzi, hogy a menedzsment nem elég hatékony a saját tőke kezeléséhez és felhasználásához.