Pénzforgalom a műveletek arányából (képlet, példák)

Tartalomjegyzék

Mi az a műveletből származó pénzáram?

Mi az a műveletből származó pénzáram?

A műveletekből származó cash flow arány az az arány, amely segít a működési tevékenységből származó készpénz megfelelőségének mérésében, amely fedezni tudja az aktuális kötelezettségeit, és kiszámításakor a társaság működéséből származó pénzáramokat elosztják az összes rövid lejáratú kötelezettséggel .

# 1 - CFO Enterprise Multiple

Az EV – CFO Formula a következőképpen jelenik meg,

EV – CFO = vállalati érték / műveletekből származó cash flow

Egy másik népszerűbb és pontosabb képlet:

EV / CFO = (piaci kapitalizáció + fennálló tartozás - rendelkezésre álló készpénz a cégnél) / műveletekből származó cash flow

A vállalati érték, egyszerűen fogalmazva, a vállalat aktuális piaci értéke. Meghatározza a vállalkozás alternatív költségeit az aktuális időpontban. Ez az összes eszköz és kötelezettség összege, amelyre a cég jogosult. Ez nagyon dinamikus érték, és idővel nagyon változhat.
Gyakran összekeverik a tőzsdén jegyzett társaságok piaci kapitalizációjával, amely csak a közös tőke értékét tükrözi. Az általa nyújtott átfogó érték miatt a vállalati érték gyakran helyettesíti a teljes vállalati értéket.
A műveletekből származó cash flow magában foglalja a társaság elsődleges üzleti tevékenységéből származó pénzeket.

Értelmezés

A CFO enterprise multiple segít kiszámítani, hogy a cég hány évet vesz igénybe annak érdekében, hogy teljes üzletét megvásárolja a vállalkozás alaptevékenységéből származó cash flow felhasználásával. Egyszerűbben kifejezve: mennyi időbe telik a cégnek az összes adósság és egyéb kötelezettség visszafizetése a műveleti cash flow felhasználásával, anélkül, hogy korlátoznák a vállalkozás eszközeit. Ez az elemzés hasznos az egyesüléseknél és felvásárlásoknál.
Ez a mutató nagyon hasznos azoknak a befektetőknek, akik összehasonlítják a hasonló vállalkozásban működő cégeket. Minél alacsonyabb az arány, annál vonzóbb a befektetési vállalkozás.

Példa az EV-CFO képletére

Vegyünk egy céget a következő pénzügyi adatokkal.

A fenti számok felhasználásával számítsuk ki a CFO vállalati többszörösét a fenti egyenletek felhasználásával

((10 000 000 * 50) + 500 000 - 300 000) / 50 000 000

EV / CFO = 10,004

# 2 - Készpénz-hozam az eszközaránnyal

Az eszköz pénzbeli megtérülésének képlete a következőképpen jelenik meg:

Eszközök pénzbeli megtérülése = Műveletekből származó pénzáram / Eszközök összesen

Az összes eszköz magában foglalja az összes eszközt, és nem csak a befektetett eszközökre korlátozódik, és közvetlenül a mérlegből számolható.

Értelmezés

Az eszközarányos megtérülés aránya alapvető mutató a tőkeintenzív vállalatoknál. Segít felmérni a cég pénzügyi helyzetét, amely nagy eszközbefektetések, például gyárak és műhelyek létesítése, alapanyagok vásárlása, mivel ezek a nagy beruházások a tranzakciónkénti nagy érték miatt nagymértékben megváltoztathatják a pénzügyi kimutatásokat.
Fontos mutató a befektetési lehetőség azonosítása és a hasonló vállalkozásokban működő cégek összehasonlítása. Általánosságban elmondható, hogy a magasabb arány jobb, ha elemezzük a tőkeigényes cégeket, például az autógyártókat vagy az ingatlancégeket.
Utolsó, de a legfontosabb jellemzője ennek a mutatónak az, hogy segít meghatározni, hogy a cég mennyire hatékonyan használja eszközeit. A magasabb érték meggyőzheti a befektetőket arról, hogy a cég jó működési hatékonysággal rendelkezik, és jó ütemben tovább növekedhet, végül jobb megtérülést hozva részvényeseinek.

Példa a készpénz-hozam arányára

Vizsgáljuk meg egy autógyártó példáját, amely a következő pénzügyi adatokkal rendelkezik.

Eszközök pénzbeli megtérülése = működési cash flow / Összes eszköz

= 500 000 $ / 100 000 $

Az eszköz pénzbeli megtérülési aránya = 5

Ez azt jelenti, hogy az autógyártó 5 dolláros cash-flow-t generál minden birtokában lévő 1 dollárnyi eszközre. Összehasonlítva a gazdaság más autógyártóival, a befektető meghatározhatja, hogy milyenek a cég növekedési kilátásai.

# 3 - Cash Flow / Adósságráta

A cash flow / adósságráta képlet a következőképpen jelenik meg:

Cash Flow / Adósságráta = Műveletekből származó cash flow / Teljes fennálló adósság

A mérlegből számított teljes adósság

Értelmezés

Bár meglehetősen irreális és kivitelezhetetlen a vállalkozás vezetése számára, hogy minden működési cash flow-ját a fennálló adósság visszafizetésére használja fel, a cash flow / adósság arány kritikus mutatót nyújt a vállalat pénzügyi helyzetének elemzéséhez. Pillanatképet nyújt arról, hogy egy vállalkozás mennyi időbe telik az összes adósságának visszafizetésére a működési tevékenysége révén, és ezáltal fontos eszközt nyújt a befektetések megtérülésének azonosításához mind a részvényesek, mind az egyéb vállalkozások számára, akik azt megszerezni szeretnék.
A növekedési lehetőségek azonosításán túl a befektetőknek abban is segítséget nyújt, hogy megállapítsák, hogy a vállalkozás erős-e vagy sem. Ez az intézkedés hasznos lehet a kockázatkerülő befektetők számára a befektetési döntések meghozatalában.

Példa a pénzforgalom és az adósság arányára

Folytassuk az autógyártó korábbi példáját a következő pénzügyi adatokkal.

A fenti képlet alkalmazásával a cash flow / adósság arány = 500 000/2 000 000

Cash Flow / Adósságráta =, 25 vagy 25%

# 4 - Tőkekiadási arány

A tőkekiadási arány, amelyet gyakran CF és capex aránynak neveznek, a vállalkozás azon képességét méri, hogy hosszú távú eszközeit az üzleti tevékenység fő tevékenységéből származó cash flow felhasználásával tudja megvásárolni.

A tőkekiadási arány képlet a következőképpen jelenik meg:

Tőkekiadási arány = Műveletekből származó cash flow / Tőkekiadások.

A vezetés által a vállalkozás hosszú távú eszközeinek építésére fordított tőke;

Értelmezés

A tőkekiadási arány alapvető elemző az alapvető elemzők számára, mivel segít megtalálni, hogy a cég alulértékelt vagy túlértékelt. Ahelyett, hogy egyéni arányként használják, elsősorban a gazdaság hasonló cégeinek összehasonlítására szolgál.
Ez a mutató kulcsfontosságú a menedzsment számára is, mivel segít abban, hogy azonosítsák, merre haladnak pontosan a cég cash flow-jai. Ezen adatok ismeretében a menedzsment stratégiázhat a jövőre nézve, és figyelmét olyan tőkeigényes projektek értékelésére fordíthatja, mint egy új iroda felállítása vagy egy termelési létesítmény bővítése, új termékcsomag elindítása vagy a működési rendszer átalakítása.

Ajánlott cikk

Ez a cikk útmutató a műveletek arányából származó pénzforgalomhoz. Itt megvitatjuk a legjobb 4 működési cash flow arányt, beleértve a CFO EV Multiple-t, az eszközök pénzbeli megtérülését, a cash flow / adósságrátát és még sok mást. A következő cikkekből többet tudhat meg a pénzügyekről -