Mi az örökkévalóság jelenlegi értéke?
Az örökkévalóság úgy határozható meg, mint az a jövedelemáram, amelyet az egyén végtelen időtartamra kap, és jelenértékét úgy kapja meg, hogy az azonos cash flow-kat diszkontálják a diszkontrátával. Itt a pénzáramlás végtelen, de jelenértéke korlátozott értékű.
Magyarázat
Az örökkévalóság egy olyan pénzáramlás-sorozat, amelynek végtelen élete van, és egy ilyen jövedelemáram arányos arányban növekszik. A pénzáramlásnak azonosnak kell lennie.
A képlet alapvetően az osztalék növekedési modelljéből származik. A képlet megkísérli meghatározni az azonos cash flow-k végső értékét. Ezért a cash flow-k alapérték szerinti jelenértéke a következőképpen származtatható:
Jelenlegi érték = D / (1 + r) + D x (1 + g) / (1 + r) 2 + D / (1 + r) + D x (1 + g) 2 / (1 + r) 3….
Jelenérték = D / r
Az örökkévalóság képletének jelenlegi értéke
A képletet a következőképpen fejezzük ki: -
Az örökkévalóság PV = ICF / rItt,
- Az azonos cash flow-kat CF-nek tekintik.
- A kamatlábat vagy a diszkontkamatot r-ben fejezik ki.
Ha az örökkévalóság állandó növekedési sebességgel növekszik, akkor azt az alábbiak szerint fejezzük ki:
Örökkévalóság PV = ICF / (r - g)Itt,
- Az azonos cash flow-kat CF-nek tekintik.
- A kamatlábat vagy a diszkontkamatot r-ben fejezik ki.
- A növekedési sebességet g-ben fejezzük ki.
Hogyan lehet kiszámítani az örökkévalóság jelenlegi értékét?
A csak diszkont kamatláb kiszámításához a következő lépéseket kell végrehajtani az alábbiak szerint: -
1. lépés - Válassza ki azt a pénzügyi eszközt vagy eszközt, amely a teljes életciklusa alatt fenntartható végtelen pénzáramlást biztosít. Ilyen pénzügyi eszköz vagy eszköz lehet bérelt lakóingatlan, bérelhető kereskedelmi ingatlan, elsőbbségi részvények és kötvények.
2. lépés - Ezután határozza meg az azonos cash flow-kat vagy a jövedelemfolyamot.
3. lépés - Ezután határozza meg a diszkontrátát.
4. lépés - Az örökkévalóság PV eléréséhez ossza el a cash flow-kat a 3. lépésben meghatározott eredő értékkel.
A diszkont rátával és növekedési rátával rendelkező állandóság PV-jének kiszámításához a következő lépéseket kell végrehajtani az alábbiak szerint:
1. lépés - Válassza ki azt a pénzügyi eszközt vagy eszközt, amely a teljes életciklusa alatt fenntartható végtelen pénzáramlást biztosít. Ilyen pénzügyi eszköz vagy eszköz lehet bérelt lakóingatlan, bérelhető kereskedelmi ingatlan, elsőbbségi részvények és kötvények.
2. lépés - Ezután határozza meg az azonos cash flow-kat vagy a jövedelemfolyamot.
3. lépés - Ezután határozza meg a diszkontrátát.
4. lépés - Ezután határozza meg a végtelen cash flow-nak megfelelő növekedési ütemet, ha van ilyen.
5. lépés - Ezután határozza meg a diszkontráta és a növekedési ráta közötti különbséget.
6. lépés - Az örökkévalóság jelenlegi értékének eléréséhez ossza el a cash flow-kat az 5. lépésben meghatározott eredő értékkel.
Példák
1. példa
Vegyünk egy kereskedési üzlet példáját. A vállalkozás 120 000 dolláros jövedelmet kíván kapni a végtelen birtoklásért. A vállalkozás tőkeköltsége 13 százalék. A cash flow-k 3 százalékos arányban nőnek. Segítsen a vezetőségnek meghatározni.
Megoldás
Az örökkévalóság PV kiszámítása
- = 120 000 USD / (13% - 3%)
- = 1 200 000 USD
2. példa
Vegyünk példát egy olyan egyéni befektetőről, aki elsőbbségi részvényekkel rendelkezik az ABC társaságban. Az üzlet részvényenként 20 dolláros előnyben részesített osztalékot szándékozik kiosztani a végtelen birtoklás érdekében. A befektető számára megkövetelt megtérülési ráta 8 százalék. A cash flow-k aránya 2 százalék. A befektető jelenleg az ABC társaság 200 részvényével rendelkezik. Segítsen a befektetőnek meghatározni. Számítsa ki az osztalékbevétel teljes értékét az alábbiak szerint: -
Megoldás
Az osztalékok összértéke
Az osztalékok összértéke = Előnyös osztalék részvényenként x részvények száma
- = 20 USD x 200
- Az osztalék összértéke = 4 000 USD
Az örökkévalóság PV kiszámítása
- = 4 000 USD / (8% - 2%)
- = 66 666,67 USD
3. példa
Vegyük akkor az adományozási rendszer példáját. A rendszer 320 000 dolláros jövedelmet kíván biztosítani a végtelen birtoklásért. Az előírt megtérülési ráta 10 százalék. Segít a befektetőnek meghatározni?
Megoldás
Az örökkévalóság jelenértékének kiszámítása
- = 320 000 USD / 10%
- = 3 200 000 USD
Használ
- Az örökkévalóságot általában előnyben részesített részvényekben használják.
- Az előnyben részesített részvények általában fix osztalékot nyújtanak a vállalat teljes életciklusa alatt.
- Mivel az örökkévalóság végtelen mennyiség, jelenértéke segít elérni egy olyan értéket, amelynek korlátozott az értéke.
- Az örökkévalóságnak vannak alkalmazásai az ingatlanügyekben is.
- Ha az ingatlan fenntartható jövedelemáramot biztosít, akkor jelenértékét az örökkévalóság jelenértékének összefüggése alapján származtatjuk.
- Ezenkívül az örökkévalóság PV-je képezi az alapját számos adományozási rendszernek és nyugdíjas tervezésnek.
- Az alapok olyan pénzügyi védelmi tervek, amelyek pénzügyi védelmet nyújtanak, valamint átfogó megtakarítási tervet szolgálnak.
- Az ilyen rendszerek, ha megfelelően vannak megtervezve, rögzített jövedelem-áramot eredményezhetnek a végtelenségig.
Következtetés
Az örökkévalóság azonos pénzáramlás, amelyet a végtelen birtoklásért kapnak. Az ilyen jövedelemáramok PV-jét diszkont kamatlábbal osztva nyerik, és az örökkévalóság jelenértékének nevezik. A diszkontrátán keresztül meghatározott örökkévalóság változhat, ha a pénzügyi elemző időszakos szinten módosítja a diszkontrátát.
