Mi a Long Put?
A hosszú eladási stratégia meghatározható olyan stratégiaként, amelyet a befektetők használnak az opciós kereskedésben, miközben eladási opciót vásárolnak azzal a közös meggyőződéssel, hogy egy adott értékpapír árának alacsonyabbra kell esnie, mint a sztrájkoló ára az értékpapír érkezése előtt vagy annak időpontjában. Lejárat dátuma.
Az alábbiakban bemutatjuk a hosszú eladási opció kifizetési diagramját. A diagramon megfigyelhető, hogy ha az alapul szolgáló eszköz ára magasabb, mint az opció kötési ára, akkor az eladási opció tulajdonosa a veszteség helyzetében van, és elveszíti a pénzét, de ugyanez egyenértékűnek és korlátozottnak kell lennie a tulajdonos által az ilyen opcióért fizetett díj összegével.
Most, ha az alapul szolgáló eszköz ára folyamatosan csökken a kötési ártól, akkor a tulajdonos vesztesége addig csökken, amíg az alapul szolgáló eszköz időértéke el nem éri a megtérülési pontot. A megtérülési pont elérése után, ha az alapul szolgáló eszköz ára tovább csökken, akkor az eladási opció birtokosának nyeresége lesz.
Jellemzők
- Bomlási jellemzők: Amint ez a jellemző, minél több idő telik el, a pozíció értéke csökken, ha ugyanaz megy a lejárati érték felé.
- Veszteségjellemzők: Ez egy opciós kereskedési stratégia kimondja, hogy a veszteség arra az összegre korlátozódik, amelyet az opcióért prémium formájában fizetnek. Ha a piac meghaladja a kötési árat, akkor veszteség lesz.
- Nyereségjellemzők: Ebben a stratégiában az ár fordítottan arányos kapcsolatban áll a piaccal. Más szavakkal, ha csökken a piac, akkor a nyereség növekedni fog, és fordítva. A lejárati időpontban a megtérülési ár az opcióért fizetett prémium összege lesz. A nyereség általában növekszik minden egyes extra összeggel, és minden összeg a nyereségegyenérték alá csökken.
Long Put kereskedési stratégia
- Amikor a befektető arra számít, hogy a piac lefutó állapotban van, akkor a profit megszerzéséhez használható stratégia a Long Put stratégia. Ez a stratégia ellentétes a Long Call stratégiával, amely akkor alkalmas, ha a befektető arra számít, hogy a piac bullish állapotban van. Ezen kereskedési stratégia esetében a befektető megpróbálja megtartani azt a pozíciót, ahol profitálhatna az alapul szolgáló eszköz árának csökkenéséből. Ez a stratégia feljogosítja az alapul szolgáló eszköz eladását az opció vevője számára, ahol az ezzel járó kockázat összege az opció megvásárlásáért fizetett prémium összegére korlátozódik, míg a megszerezhető jutalmak korlátlanok.
- Ez hasonlít a részvények short-eladásához, de a hosszú eladási stratégia kedvező lehet a short ügyletekkel szemben, mivel az ezzel járó kockázat összege az alacsonyabb befektetéssel fizetett prémium összegére korlátozódik. Vannak azonban olyan kihívások, mint például annak lejárati ideje, tehát ugyanaz nem állhat fenn határozatlan ideig, mint a részvény.
Példa a hosszú put
Az ABC társaság részvényei 100 dolláros forgalomban vannak. Van egy befektető, akinek 300 dollárja van nála, és arra számít, hogy a piacon csökken a trend és csökken az ABC társaság részvényeinek ára. A társaság részvényeinek pénzértéke alapján a 100 dolláros kötési árfolyammal rendelkező ABC jelenleg 3 dolláros árfolyamon kereskedik a piacon, az 1 eladási opció szerződése pedig 100 részvényből áll. Tehát a befektetők 300 dollárt fektetnek be az egy eladási opciós szerződés megvásárlásáért. Most a részvény ára lejáratkor 80 dollárra esik, az eladási opció ára részvényenként 6 dollárra emelkedik.
Számítsa ki a befektető nyereségét / veszteségét.
Megoldás:
A befektető által befektetett teljes összeg = 300 USD
Az eladási opciók teljes ára a lejárat idején = részvényenkénti vételi opció * részvények száma- = 6 USD * 100
- Az eladási opciók teljes ára a lejárat idején = 600 USD
- Nyereség = 600–300 USD
- Nyereség = 300 USD
Mikor kell használni?
A befektetőnek hosszú eladási opció stratégiát kell alkalmaznia, ha csökkenő kilátásokkal rendelkezik, és arra számít, hogy az alapul szolgáló eszköz értéke a közeledő időben jelentősen csökken. A befektetők ezt a stratégiát fedezeti célokra is felhasználhatják, ha a tulajdonában lévő mögöttes eszközt értékének valószínű csökkenése ellen kívánja védeni.
Különbség a hosszú és a rövid eladás között
- Piaci nézet: A piaci nézet hosszú távon csökkenő, míg rövid eladás esetén bullish.
- Kockázati profil: A kockázati profil a long put esetében korlátozott, míg a short put esetében korlátlan.
- Jutalom profil: A jutalom profil hosszú eladáskor korlátlan, míg rövid eladás esetén korlátozott.
- Művelet: A hosszú eladás esetén a „vételi eladási opció”, míg a rövid eladás esetén „eladási eladási opció”.
Előnyök
- Korlátozott kockázatok: Ez az opció az a tény, hogy az ebben az opcióban fennálló kockázatok korlátozódnak a prémiumnak az eladási opció felé történő kifizetésére.
- Korlátlan nyereség: Ez az a tény, hogy a befektetők korlátlan nyereséget kereshetnek ezzel az opcióval, meghatározott kockázatokkal.
Hátrányok
A befektető nem kap semmiféle védelmet, ha a mögöttes eszköze drágul, és teljes prémiumveszteséget szenvedhet el, ha a mögöttes eszköz ára emelkedik, mivel nem tudja élni ezzel az opcióval .
Következtetés
A Long Put stratégia jó azon befektetők számára, akik egy eszköz árának jelentős csökkenésére számítanak. Ez egy egyszerű stratégia, és ideális azoknak az új befektetőknek, akik korlátozott kockázatokat és korlátlan nyereséget kínálnak a befektetőknek.
