Mi az a kereseti szorzó?
A nyereség-szorzó, az ár-haszon arány néven ismert módszer a részvény jelenlegi piaci árának és a társaság egy részvényre jutó eredményének összehasonlítására. Egyszerű szavakkal, ez az értékelés mértéke annak megállapításához, hogy hajlandó-e fizetni minden egyes dollárért, amelyet a vállalat képes keresni.
Ha bármely társaság részvényeibe szeretne befektetni, elengedhetetlen a társaság megfelelő részvényárának ismerete. Nem szabad túlértékelni vagy alulértékelni. Összehasonlítania kell a befektetett összeget és a belőle származó hozamot. Az árbevétel arány alapján számítják ki.
Az ár-nyereség arányt össze kell hasonlítani a társakkal vagy az ipar átlagával.
Kereseti szorzó képlet
Az ár / bevétel arány a következőképpen jelenik meg:
P / E arány = részvényenkénti ár / részvényre jutó eredmény (EPS)- Részvényenkénti ár a társaság részvényeinek aktuális piaci ára. Egyszerű szavakkal, ez az az ár, amelyen egy vállalat részvénye jelenleg a piacon kereskedik.
- Az egy részvényre jutó eredmény kiszámítása a társaság nettó nyereségének és a társaság részvényeinek teljes számával elosztva.
Példák kereseti szorzóra
Értsük meg ezt a koncepciót példák segítségével.
1. példa
Az A vállalat jelenleg részvényenként 150 dollárért kereskedik, az egy részvényre jutó eredmény kiszámítása 10 dollár. Számítsuk ki itt a P / E arányt.
Megoldás
Az A vállalat P / E arányának kiszámítása
- = 150/10
- P / E arány = 15
A B vállalat P / E arányának kiszámítása
- = 300/15
- P / E arány = 20
A 15-ös P / E arány azt jelzi, hogy a befektető hajlandó fizetni a vállalat jelenlegi értékének 15-szeresét.
Annak megállapításához, hogy a vállalat P / E aránya magas vagy alacsony, összehasonlítanunk kell az iparági társaikkal.
Az átlagos iparági P / E 18. Itt azt mondhatjuk, hogy a B vállalat részesedése drága, összehasonlítva az ipari normákkal.
2. példa - Alacsony P / E, alacsony növekedés
Az alábbi táblázat szerint a társaság egy részvényre jutó jövedelme évente 10% -kal növekszik, és a részvény ára is ugyanilyen ütemben növekszik. A P / E arány minden évben ugyanaz marad.
3. példa - Magas P / E, Nagy növekedés
Itt a vállalat minden évben 100% -os ütemben növekszik. Az egy részvényre jutó nyereség a 2. és a 3. évben megduplázódik. A részvény ára szintén nagy ütemben növekszik. Ezért a P / E arány is magas szinten van.
4. példa - Alacsony P / E, negatív növekedés
Az alábbi táblázat a vállalat negatív növekedését mutatja a 2. és 3. év alatt. Mivel az egy részvényre jutó jövedelem csökken, a részvény ára is csökken. A P / E arány is csökken.
5. példa - Mérsékelt P / E, stabil növekedés
Itt a társaság részvényenkénti nyeresége és piaci ára nagyon gyorsan növekszik, de az ár / nyereség arány nem azonos ütemben növekszik. Leginkább a ciklikus társaságoknál fordul elő.
A részletes számításhoz olvassa el a fent megadott excel lapot.
A magas P / E és az alacsony P / E okai
Íme néhány oka az alacsony P / E-nek -
- A részvényeket alulértékelik: A részvényárfolyam alacsonyabb árfolyamon értékelhető.
- Alacsony növekedés vagy negatív növekedés: A vállalatok P / E aránya a vállalat növekedésétől függ.
- Jövőbeni kilátások: Ha a vállalat kilátásai nem jók, akkor alacsony P / E lesz.
Íme néhány oka a magas P / E-nek -
- A részvények túlértékeltek: Több befektető érdeklődik a társaság részvényei iránt, ami magasabb árat és magasabb P / E arányt eredményez.
- Nagy növekedés: A vállalatok P / E aránya a vállalat növekedésétől függ.
- Jövőbeni kilátások: Ha a vállalat kilátásai várhatóan nagyok lesznek, az magas P / E-t eredményez.
Fontosság
- A jövedelemszorzó vagy a P / E arány elengedhetetlen eszköz a vállalat pénzügyi helyzetének megismeréséhez.
- A befektetők összehasonlíthatják a különböző vállalatok P / E arányát, és eldönthetik, hova kell befektetni.
- A P / E arány azt is jelzi, hogy a vállalat hogyan teljesít az iparági társakhoz képest.
Következtetés
Ezért az ár / nyereség arány elengedhetetlen eszköz a vállalat részvényeinek elemzéséhez. A P / E arány összehasonlítja a társaság részvényeinek árfolyamát az egy részvényre jutó eredményével. A magasabb P / E arány magasabb növekedési kilátásokat jelenthet a vállalat számára, vagy a részvények túlértékeltek. Másrészt az alacsonyabb P / E arány az állomány alacsony növekedését vagy alulértékelését jelzi.
