Mi az a ROIC Formula ?
A ROIC Formula (a befektetett tőke megtérülése) jövedelmezőségnek és teljesítményaránynak tekinthető, és az összköltség és a megtermelt megtérülés alapján kerül kiszámításra. A hozam a teljes adózott nettó működési eredmény, míg a befektetések kiszámításához az összes rövid lejáratú kötelezettség levonása eszközök.
A képlet az alábbiak szerint jelenik meg,
ROIC képlet = nettó működési eredmény adózás után / teljes befektetett tőke
Magyarázat
A ROIC kiszámítása a nettó működési eredmény felhasználásával történik. A működési eredmény kiszámítása után ugyanettől levonjuk az adót, mivel szükségünk van a nettó nyereségre. Ez a „megtérülés”, amelyet a társaság az időszak során felhasznált összes tőkéből generált.
A nevező a társaság által az adott időszakban befektetett teljes tőke. Tartalmazhatja a piacról megszerzett tőkét és a társaság saját tőkéjét.
Ebben az arányban azt próbáljuk meghatározni, hogy a társaság hány százalékban alakítja át a tőkét hozamként. Ezért ezt jövedelmezőségi arányként használják.
Adó utáni nettó működési eredmény
Ez az a nyereség, amely az összes lehetséges levonás levonása után keletkezett a jelentett értékesítésből és nyereség összegéből. A képletben azonban csak adót említünk levonásként, mert; Az adó a nyereség kiszámításának alapvető eleme. Ez egy külső alkotóelem, amelyet a tartomány kormányának fizetnek. A tényleges nyereség csak az adók levonása után érkezett meg. Ismételten, ha a társaság szerepel a piacokon, akkor is le kell vonnunk a nettó nyereségből kifizetett osztalékokat, hogy elérjük ezt a számlálót.
Összes befektetett tőke
Ez a társaság által az adott időszakban befektetett teljes összeg. Ez az összeg magában foglalja saját tőkéjét, valamint a piacokról szerzett adósságait (ha vannak).
Példa a ROIC képletre (Excel sablonnal)
Nézzünk meg néhány egyszerű és haladó példát, hogy jobban megértsük.
1. példa
Az ABC vállalat rézhuzalokat gyárt. 2016-ban nettó nyeresége 500 000 dollár volt. A vállalat vezetése úgy döntött, hogy növeli az értékesítést és ezáltal a nyereséget, mint célt a 2017-es évre. Ehhez 2,5 millió dollár tőkét gyűjtöttek részvények formájában. A 2017-re felhasznált eredménytartalék 100 000 USD volt. 2017 végén 575 000 dolláros nettó nyereséget (adólevonást követően) értek el, és 100 000 dollárt fizettek osztalékként a részvényesek számára. El kell végeznünk a 2017. évi ROIC kiszámítását.
- Adózás utáni nettó eredmény: 575 000 USD
- Kifizetett osztalék: 100 000 USD
- Összes befektetett tőke: 2 500 000 USD + 100 000 USD = 2 600 000 USD
Az alább megadott sablonban az ABC vállalat adatai szerepelnek a ROIC kiszámításához.
Tehát az ABC vállalat ROIC-jának kiszámítása a következő lesz:
A befektetett tőke megtérülési képlete = nettó működési eredmény adózás után - osztalék / teljes befektetett tőke
ROIC = (575 000–100 000 USD)
Tehát a befektetett tőke megtérülése a következő lesz:
A társaság befektetett tőkéjének megtérülése = 18,3%
Elemzés: A vállalat jó visszatérési képességgel rendelkezik. Ez azt jelenti, hogy ha 2,5 milliót fektetünk be a cégbe, az minden adólevonás után 575 000 USD nyereséget termel, amely képes 100 000 dollárt visszafizetni a részvényeseinek is.
2. példa
A Best Paints Ltd. az adózás utáni nettó nyereségét 2017-ben 100 000 dollárról számolta be. A cég teljes befektetett tőkéje 2 000 000 dollár, ahol a teljes adósságösszeg 800 000 dollár, a többi pedig saját tőke. ROIC-számítás a legjobb festékek számára, és elemezze azt a befektetési döntésekhez.
Az alábbi táblázatban a Best Paints Ltd adatai találhatók a ROIC kiszámításához.
Ezért a Best Paints Ltd ROIC-jának kiszámítása a következő lesz,
ROIC = 100 000 USD / 2 000 000 USD
Tehát a Best Paints Ltd befektetett tőkéjének megtérülése a következő lesz:
ROIC of Best Paints Ltd = 5,0%
Elemzés: A vállalat ROIC-értéke csak 5%. Meg kell azonban jegyezni, hogy az év teljes befektetett tőkéje 2 millió dollár, a fő alkotóelem a tőke (1,2 millió dollár), adóssága csupán 0,8 millió dollár. Ennélfogva a társaságnak többet kellene fizetnie a befektetőknek, mint az adósság tulajdonosainak.
3. példa
A Triumph Solutions nettó nyeresége 500 000 dollár 2015-ben. A teljes befektetett tőke 1 800 000 dollár az évre. A törvényes adókulcs 40%. Számítsa ki a Triumph Solutions ROIC értékét 2015-re.
Az alábbi táblázatban a Triumph Solutions adatai találhatók a ROIC kiszámításához.
- Nettó nyereség (adók előtt): 500 000 USD
- Befektetett tőke összesen: 1 800 000 USD
- Adókulcs: 40%
Ezért a Triumph Solutions ROIC kiszámítása a következő lesz,
ROIC = 500 000 USD (1-0,4) / 1 800 000 USD
Tehát a Triumph Solutions befektetett tőkéjének megtérülése a következő lesz:
A Triumph Solutions ROIC-ja = 16,67%
ROIC kalkulátor
| Nettó működési eredmény adózás után | |
| Összes befektetett tőke | |
| ROIC Formula | |
| ROIC képlet = |
|
|
Relevancia és felhasználás
A ROIC-t elsősorban akkor használják, amikor az elemzők a vállalat elemzésén dolgoznak. Főleg a következő felhasználásokra vonatkozik:
- A ROIC Formula annak mércéje, hogy egy vállalat mennyire tudja konvertálni tőkéjét hozamra. Ezért ez az arány segít a befektetőknek megérteni a befektetéseik hozamát.
- Egy adott időre kiszámított eredmények alapján követhetjük a vállalat növekedési mintázatát, és felhasználhatjuk ezt a trendet a vállalat tipikus terveinek előrejelzésére a jövőben.
- A ROIC néha a társaság tőkeszerkezetét is sugallja. A teljes befektetett tőke saját tőkére és adósságra bontásával megkísérelhetjük elemezni a cég által befektetett adósság és tőke arányt, és ezt követően megérteni a kapcsolódó jövőbeli kilátásokat.
- A ROIC bizonyos időtartamú elemzése lehetővé teszi a vállalat számára, hogy megértse növekedési trendjét, és hasonlóan megfelelő döntéseket hozzon a jövőbeni befektetésekhez és / vagy a meglévő adósságelemek megújításához és felszámolásához.
Következtetés
A ROIC a vállalat befektetéseiből származó jövedelem mérőszáma. Minél jobb az arány, annál jobb és jövedelmezőbb befektetni a cégbe. Elengedhetetlen azonban annak megértése, hogy a nevező a „teljes befektetett tőke”, és nem különösebben az adósság vagy a saját tőke. Ennélfogva elemei szerkezetének elemzése sokkal jobban megértené a befektetőket és az elemzőket. A magasabb adósságkomponens azt is jelentheti, hogy a vállalat felhasználja adósságát a hozam generálásához - megkövetelheti a kölcsönök magasabb hozamának visszafizetését.
Így a vállalat hozamainak teljes és valós megértése csak a számláló és a nevező minden elemének megfelelő elemzése után valósulhat meg.
