Az Enterprise Value Formula olyan gazdasági mérőszám, amely tükrözi a Vállalkozás teljes értékét, ideértve a biztosított és fedezetlen hitelezőket, valamint a társaság saját tőkéjét és elsőbbségi részvényeseit, és gyakrabban használják más vállalkozások felvásárlásakor vagy két vagy több vállalat egyesítésével a szinergia létrehozása érdekében.
Mi az Enterprise Value Formula?
A vállalat vállalati értéke ideális esetben olyan összegként határozható meg, amely a vállalat teljes költségét képviseli abban az esetben, ha valamely befektető 100% -ot kíván megszerezni. A vállalati érték képletét úgy számítják ki, hogy összeadják a vállalat piaci kapitalizációját, az elsőbbségi részvényt, a fennálló adósságot és a kisebbségi részesedést, majd levonják a mérlegből kapott pénzeszközöket. A pénzeszközöket és a pénzeszköz-egyenértékeket levonják a vállalkozás értékéből a vállalat teljes tulajdonjogának megszerzése utáni időszak óta; a pénzmaradvány alapvetően az új tulajdonosé. Matematikailag a következőképpen ábrázolják:
Vállalati érték képlete = Piaci kapitalizáció + Előnyös részvény + Kintlévőség + Kisebbségi kamat - Pénzeszközök
Az Enterprise Value Formula alkalmazása lépésről lépésre
Az Enterprise Value egyenlet kiszámítása a következő hat egyszerű lépésben történhet:
1. lépés: Először a társaság részvényenkénti aktuális árát kell megtudni a tőzsdéről, majd a befizetett saját részvények számát össze kell gyűjteni a mérlegből. Most a részvény jelenlegi piaci kapitalizációja levezethető úgy, hogy megszorozzuk az aktuális részvényenkénti árat a kifizetett saját részvények fennálló számával.
2. lépés: Most az elsőbbségi részvény aktuális értékét úgy számítjuk ki, hogy a részvény névértékét megszorozzuk a forgalomban lévő elsőbbségi részvények számával, amelyek mind elérhetőek a mérlegben.
3. lépés: Most a jelenlegi fennálló adósságegyenleg kiszámítása a mérlegben ismét rendelkezésre álló pénzügyi kötelezettségek, például banki kölcsönök és vállalati kötvények összeadásával történik.
4. lépés: Most a kisebbségi részesedést rögzítjük, amint azt a mérleg tartalmazza.
5. lépés: Most a készpénzt és a pénzeszköz-egyenértéket kiszámítják a pénzmaradvány és a fix betétek, valamint a bankoknál folyó folyószámla betétek összeadásával, amelyeket ismét a mérleg a forgóeszközök szakaszában említ.
6. lépés: Végül a vállalati értéket úgy kapjuk meg, hogy összeadjuk az 1–4. Lépésben levezetett értékeket, és levonjuk az 5. lépésben szereplő értéket az alábbiak szerint:
Példák a vállalati érték képletére
Vegyünk néhány példát haladó példákra az Enterprise Value megértéséhez.
1. példa
Tegyük fel, hogy egy ABC Limited vállalat a következő pénzügyi információkkal rendelkezik:
- Kiemelkedő részvények: 2 000 000
- Jelenlegi részvényárfolyam: 3 USD
- Összes adósság: 3 000 000 USD
- Készpénz: 1.000.000 USD
Ezért adott
- Piaci kapitalizáció = 2 000 000 * 3 USD = 6 000 000 USD
- Előnyös részvény = 0 USD
- Kintlévő adósság = 3 000 000 USD
- Kisebbségi kamat = 0 USD
- Készpénz és pénzeszköz-egyenérték = 1 000 000 USD
A fenti képlet alapján az ABC Limited vállalati értékének kiszámítása a következő lehet:
- EV képlet = Piaci kapitalizáció + Előnyös részvény + Kintlévőség + Kisebbségi kamat - Pénzeszközök és pénzeszközök
- Vállalati érték = 6 000 000 USD + 0 + 3 000 000 USD + 0 - 1 000 000 USD
- Vállalati érték = 8 000 000 USD vagy 8 millió USD
2. példa
Vegyük az Apple Inc. 2018. szeptember 29-i éves jelentésének valós példáját. A következő információk állnak rendelkezésre:
Ezért adott
- Piaci kapitalizáció (millió) = 4754,99 * 225,74 USD = 1 073 391 USD
- Előnyös részvény = 0 USD
- Kintlévő adósság (millió) = 11 964 USD + 102 519 USD = 114 483 USD
- Kisebbségi kamat = 0 USD
- Pénzeszközök és pénzeszközök (millió) = 25 913 USD
A fenti képlet alapján az Apple Inc. vállalati értékének kiszámítása a következő lehet:
- EV képlet = Piaci kapitalizáció + Előnyös részvény + Kintlévőség + Kisebbségi kamat - Pénzeszközök és pénzeszközök
- Az Apple Inc. vállalati értéke (millió) = 1 073 391 USD + 0 + 114 483 USD + 0 - 25 913 USD
- Az Apple Inc. vállalati értéke (millió) = 1 161 961 USD
- Ezért az Apple Inc. vállalati értéke 2018. szeptember 29-én körülbelül 1161,96 milliárd dollár, azaz 1,16 billió volt.
Vállalati érték kalkulátor
Használhatja a következő Enterprise Value Calculator alkalmazást.
| Piac tőkésítés | |
| Előnyös részvény | |
| Kimagasló adósság | |
| Kisebbségi érdek | |
| Készpénz és készpénznek megfelelő eszközök | |
| Vállalati érték képlete = | |
| Vállalati érték képlete = | Piaci kapitalizáció + elsőbbségi részvény + fennálló adósság + kisebbségi kamat - pénzeszközök és pénzeszközök | |
| 0 + 0 + 0 + 0 - 0 = | 0 |
Relevancia és felhasználás
A vállalati érték fontossága abban rejlik, hogy segít a vállalat értékének felmérésében. Továbbá a vállalati érték egy vállalat elméleti átvételi árának is tekinthető, amelyet meg kell szerezni, mivel ez a fennálló adósság hatását, valamint a készpénz egyenlegét veszi figyelembe, amelyet a felvásárló a tranzakció. A fennálló adósság megszerzése azonban megnöveli a megszerzés költségét, a rendelkezésre álló készpénzegyenleg megszerzése valamennyire mérsékli az akvizíció költségét.
Tekintettel arra, hogy az adósságrész szerepel a vállalati értékben, lehetővé teszi a különböző tőkeszerkezetű vállalatok összehasonlítását, ami végül segít a felvásárlás eldöntésében. A vállalati értéket a felvásárló felhasználhatja a különböző vállalkozások hozamainak összehasonlítására, amelyekben ellenőrző részesedéseket kíván vásárolni.
Számítsa ki a vállalati értéket az Excelben
Vegyük az Apple Inc. 2. EV képlet példában említett esetét, hogy az excel sablonban bemutassuk az Enterprise érték kiszámításának munkáját:
Az alábbi sablonban az Apple Inc. 2018. szeptemberi adatai az Enterprise Value kiszámításához.
Az alábbiakban megadott excel sablonban az Enterprise Value kiszámítását használtuk az Apple Inc. Enterprise Value meghatározásához.
Tehát a vállalati érték kiszámítása:
Ajánlott cikkek:
Ez a cikk az Enterprise Value Formula útmutatója volt. Itt megvitatjuk annak felhasználását, egyszerű és haladó gyakorlati példákkal együtt, hogy megértsük az Enterprise Value értékét. Itt az Enterprise Value Formula Calculator-t is letölthetjük egy letölthető excel sablonnal. Az Excel-modellezésről a következő cikkekben tudhat meg többet -
- Értékképlet az Excelben
- A folyószámla képlete
- Piaci sapka vs. vállalati érték
- Mi az Enterprise Value?
