Mi az eredménykimutatás?
Az eredménykimutatás a társaság egyik pénzügyi beszámolója, amely összefoglalja az összes bevételt és kiadást az adott időszakban annak érdekében, hogy megállapítsa a társaság eredményét és mérje üzleti tevékenységét az adott időszakban, a követelmények függvényében. felhasználók.
Megjegyezzük, hogy a Box, Inc. az elmúlt három évben veszteséges volt. Mit mond ez nekünk a vállalatról, annak üzleti modelljéről, bevételtermelő képességéről, a költségek ellenőrzéséről?
A társaság eredménykimutatásának alapvető célja annak biztosítása, hogy teljes képet kapjon a társaság bevételeiről és kiadásairól az év során.
Itt van egy pillanatkép arról, hogy miről szól az eredménykimutatás formátuma -
- Először is, az eredménykimutatás olyan kimutatás, amely megmutatja, hogy egy vállalat mennyi bevételt szerzett az évek során. A bevétel az adott időszak teljes eladását jelenti (Összes értékesítés = Egységek * Egységár). A Colgate bevétele 2015-ben 16 034 millió dollár volt.
- Az eredménykimutatás formátuma megmutatja az év során felmerült „költségeket és kiadásokat” is. Ezek a költségek közvetlenül vagy közvetve befolyásolhatják a vállalat bevételeit. A Colgate értékesítési költsége 6 635 millió dollár volt 2015-ben.
- Ez azt jelenti, hogy összehasonlítjuk a bevételeket és a költségeket. Az eredménykimutatás összehasonlító elemzést nyújt arról, hogy mi számított egy vállalatnak az év során. Mennyi nyereséget (nettó nyereséget) értek el (ha van ilyen) vagy mekkora veszteséget (nettó veszteséget) értek el. A Colgate nettó jövedelme 2015-ben 1.384 millió dollár volt.
- Az eredménykimutatási struktúra egy vállalat EPS-jét is ábrázolja ugyanebben az időszakban. A számítás azon a feltételezésen alapul, hogy ha a nettó nyereséget felosztják a részvényesek között, akkor az egyes részvények mennyit kapnának áron! Általában a cég soha nem osztja fel összes bevételét. A nagyobb részeket újrabefektetik a társaságba, amelyet „a profit visszaszántásának” neveznek. A Colgate részvényenkénti nyeresége részvényenként 1,53 USD.
- Az Értékpapír és Tőzsdei Bizottság szerint „gondoljon…. (eredménykimutatás) lépcsőként. ” Az ötlet az, hogy egyesével nézzük meg a bevételeket és a költségeket. Először megnézzük a bevételt, majd a költségeket, amelyek közvetlenül és közvetve befolyásolják az értékesítést (értékesítési költség). És akkor figyelembe vesszük a lépcsőket, és figyelembe vesszük a kamatokat és az adókat, amelyek végül a nettó nyereséget vagy nettó veszteséget biztosítják számunkra.
- Végül ne feledje, hogy a végső „nettó nyereséget” vagy „nettó veszteséget” „alsó sornak” nevezik. Ez az, hogy egy vállalat mennyit keresett és veszített az elszámolási időszak alatt. Befektetőként pedig felülről (bevétel) és az aljára (a nettó nyereség vagy nettó veszteség) kell indulnia.
Az eredménykimutatás szerkezete
Pénzügyi elemzőként nagyon alaposan meg kell vizsgálnunk az eredménykimutatás szerkezetét. Az eredménykimutatás elemzésének elsődleges célja annak megértése, hogy a vállalkozás hogyan generál visszatérő bevételeket a kiadásaival ellentétben, és hogy a vállalkozás nyereséges-e vagy sem.
Az alábbiakban látható az eredménykimutatás szerkezete. Minden sort egyenként vizsgálunk.
Eladásból származó bevételek
Az eredménykimutatás szerkezetének tetején egy könyvelőnek meg kell írnia az eladások által a társaságba behozott „összes pénzt”. Ez magában foglalja a teljes árbevételt. A teljes értékesítés termékek vagy szolgáltatások értékesítésével hozható létre. Ezt „bruttó bevételnek” hívják. A „bruttó” jelentése „nem finomított”. Ebben az esetben a „bruttó” azt jelenti, hogy a kiadásokat még le kell vonni a „bevételből”.
A következő sor a „váratlan tétel” lesz, amelyre a vállalat soha nem számított az értékesítés során. Ez lehet „eladási visszatérítés” vagy bármilyen „eladási kedvezmény”.
A következő sorban az „értékesítési hozam” vagy az „értékesítési kedvezmény” levonásra kerül, ami „nettó bevételt” jelent számunkra. Ez azt jelenti, hogy ez a tényleges bevétel, amelyet a vállalat elért az „eladási megtérülés” vagy az „eladási kedvezmény” figyelembe vétele után.
Kérlek vegyed figyelembe a következőt:
- A bevétel elszámolásának elvét követi: A bevételt akkor is elszámolják, ha a készpénz csak a következő számviteli időszakban gyűjthető be.
- Nettó árbevétel = bruttó értékesítés - árbevétel és juttatások - kedvezmények;
- Az eladások számát és a nettó árbevétel időbeli alakulását használják a vállalat fejlődésének elemzésére.
Vegyünk egy Alphabet (Google) eredménykimutatást, hogy lássuk, hogyan ismerhető fel a bevétel. A Google-nak elsősorban három bevételi forrása van.
- Google Tulajdonságok - A Google tulajdonságaiból származó bevételek elsősorban a Google keresési szolgáltatásaiban keletkező hirdetési bevételekből állnak. Ez magában foglalja az olyan keresési terjesztési partnerek által generált forgalomból származó bevételt, akik alapértelmezett keresésként a Google.com webhelyet használják böngészőkben, eszköztárakon, Gmailben, Térképen, valamint a Google Playen, a YouTube-on stb.
- Google hálózati tagok tulajdonságai - A Google hálózati tagok ingatlanokból származó bevételei elsősorban az AdSense, az AdMob és a DoubleClick AdExchange révén a Google hálózati tagok tulajdonain elhelyezett hirdetésekből származó hirdetési bevételekből állnak.
- Google egyéb bevételek - A Google egyéb bevételei elsősorban az alkalmazásokból származó bevételekből és eladásokból, alkalmazáson belüli vásárlásokból és a Google Play Áruház digitális tartalmából, hardverből, licenceléssel kapcsolatos bevételekből állnak; és a Google Cloud szolgáltatásainkért kapott szolgáltatási díjak.
Vegye figyelembe azt is, hogy a bevételekhez az Egyesült Államok járul hozzá a legjobban.
forrás: Alphabet (Google) SEC Filings
Az eladott áruk költsége
Az eladott áruk költsége az eladott árukért fizetett összeg, vagy az elszámolási időszak alatt értékesített termékek előállításának költsége.
A Google eredménykimutatási példája esetében a bevétel költsége a forgalomszerzési költségekből (TAC) áll, amelyeket elsősorban a Google Hálózat tagjainak fizetnek a tulajdonukban megjelenő hirdetésekért, valamint a keresési hozzáférési pontokat elérhetővé tevő terjesztési partnereinknek fizetett összegekért. szolgáltatások.
forrás: Alphabet (Google) SEC Filings
Bruttó profit
A bruttó nyereség a bevétel és a termék előállításának vagy a szolgáltatás nyújtásának költségei közötti különbség, a rezsi, a bérszámfejtés, az adók és a kamatfizetések levonása előtt.
Bruttó nyereség = Nettó árbevétel - Az eladott áruk költsége.
A vezetést mind a következők érdeklik:
- A bruttó fedezet összege; és
- A bruttó fedezet százaléka (bruttó fedezet / nettó árbevétel).
Mindkettő hasznos az üzleti műveletek tervezésében.
A bruttó nyereséget nem a Google adja meg. Ezt azonban nagyon könnyű megtalálni.
Bruttó nyereség = Bevételek - Bevételek költsége
forrás: Alphabet (Google) SEC Filings
- Bruttó Proift (2016) = 90 272 - 35 138 = 55 134 millió
- Bruttó nyereség (2015) = 74 989 - 28 164 = 46 825 millió
Általános és adminisztratív költségek értékesítése
Az SG&A az értékesített áruk költségeitől eltérő költségek, amelyek egy vállalkozás működése során merülnek fel.
- Ezeket a kiadásokat kategóriákba sorolják: Értékesítési költségek, Általános és adminisztratív költségek, Egyéb bevételek és kiadások.
- A működési költségek gondos megtervezése és ellenőrzése javíthatja a vállalat nyereségességét.
A Google eredménykimutatásában az SGA költségeket két részre osztják: a) értékesítés és marketing b) általános és adminisztratív
forrás: Alphabet (Google) SEC Filings
- SGA-költségek (2016) = 10485 + 6985 = 17,470 millió
- SGA-költségek (2015) = 9047 + 6136 = 15,183 millió
Működési bevétel vagy EBIT
A működési bevétel vagy a „ kamat és adó előtti eredmény” (EBIT) a bruttó fedezet és a működési költségek különbsége. A vállalat szokásos vagy fő üzleti tevékenységéből származó jövedelmet jelenti. A vállalatok vagy a vállalaton belüli részlegek jövedelmezőségének összehasonlítására szolgál.
- Az EBIT fontos az elemző számára, mivel ezt tekintik a jövedelem egyik mutatójának
- Az elemzőnek el kell távolítania a nem ismétlődő tételeket az EBIT normalizálása érdekében.
A számok tisztítása - a nem ismétlődő számok eltávolítása.
Felhívjuk figyelmét, hogy a Google ezen eredménykimutatási példája a kutatás és fejlesztés költségeit működési költségként tartalmazza.
forrás: Alphabet (Google) SEC Filings
- A Google EBIT vagy nyereség a kamatok és adók előtt 2016-ban 23 716 millió dollár volt, 2015-ben 19 360 millió dollár volt.
EBITDA vagy kamatadó előtti eredmény Amortizáció és amortizáció
- Az EBITDA (kamat, adók, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredmény) független az értékcsökkenési politikától.
- EBITDA képlet = EBIT + amortizáció és amortizáció
- Az EBITDA elemzőspecifikus mérőszám, és sok vállalat nem adja meg ezt. Az EBITDA különösen hasznos a tőkeintenzív vállalatok összehasonlításához.
A Google eredménykimutatási szerkezete nem tartalmazza az értékcsökkenést és az amortizációt külön sorként. Az EBITDA megtalálásához meg kell találnunk az értékcsökkenési és amortizációs adatokat.
A cash flow-k megadják nekünk ezeket az adatokat, az alábbiak szerint.
forrás: Alphabet (Google) SEC Filings
- EBITDA (2016) = EBIT (2016) + értékcsökkenés (2016) + amortizáció (2016)
- EBITDA (2016) = 23 716 USD + 5267 = 28 983 millió
- EBITDA (2015) = EBIT (2015) + értékcsökkenés (2015) + amortizáció (2015)
- EBITDA (2015) = 19 360 dollár + 877 = 20 237 millió
Lásd még az EBIT és az EBITDA közötti különbséget.
Kamatjövedelem és kamatköltség
- A legtöbb vállalat többlet készpénzét rövid lejáratú bankbetétekben, pénzpiaci alapokban vagy megtakarítási számlákon tartja. Ezek a társaság kamatjövedelmét képezik.
- A kamatráfordítás viszont a bankoktól / kötvénytulajdonosoktól, vagy a privát Capex-től vagy az alap napi műveleteitől kölcsönvett pénz után fizetett kamat.
Az alábbiakban bemutatjuk az eredménykimutatás példájának pillanatképét - a Google kamatjövedelme és kamatköltsége.
forrás: Alphabet (Google) SEC Filings
- A Google kamatjövedelme 1220 millió volt 2016-ban, míg kamatkiadása 124 millió volt.
Adózás előtti jövedelem
- A jövedelemadók előtti jövedelem az az összeg, amelyet a társaság minden tevékenységéből - működési és nem működési tevékenységéből - szerzett, mielőtt figyelembe vette volna a társaságnál felmerült jövedelemadó összegét. Ezt két vagy több vállalat vagy divízió jövedelmezőségének összehasonlítására használják egy vállalaton belül. Az összehasonlításokat a jövedelemadó levonása előtt végzik, mert a vállalatokra eltérő jövedelemadó-kulcsok vonatkozhatnak.
- A jövedelemadók előtti jövedelem az a pénz, amelyet a cég visszatartott az adókért fizetendő pénz levonása előtt. Az EBT tartalmazza a kamatra fizetett pénzt.
Így kiszámítható úgy, hogy levonja a kamatot az EBIT-ből.
EBT = EBIT - Kamat
Kérjük, olvassa el az alábbi számítást a Google eredménykimutatásából
forrás: Alphabet (Google) SEC Filings
- Megjegyezzük, hogy a Google adózás előtti jövedelme 2016-ban 24 150 millió, 2015-ben 19 651 millió dollár volt.
Nettó jövedelem
A nettó jövedelem (PAT) az, ami a működési költségek levonása, az egyéb bevételek és ráfordítások hozzáadása vagy levonása, valamint a jövedelemadók levonása után megmarad a bruttó fedezetből. Ez az eredménykimutatás utolsó értéke, vagyis „alsó sora”.
A nettó jövedelem fontos teljesítménymérő:
- A részvényesek számára elért üzleti bevételek számát jelenti.
- Átutalják-e az összeget az év során minden jövedelemtermelő tevékenységből származó eredménytartalékba
- Gyakran használják annak megállapítására, hogy egy vállalkozás sikeresen működik-e;
Kérjük, olvassa el az alábbi nettó jövedelem-számítást a Google eredménykimutatásából
forrás: Alphabet (Google) SEC Filings
- A Google nettó jövedelme 2016-ban 19 478 millió, 2015-ben 15 826 millió volt.
Részvényre jutó eredmény
Az EPS kiszámítható úgy, hogy elosztjuk a „nettó nyereséget” vagy a „nettó jövedelmet” a „forgalomban lévő részvényekkel”. Például, ha ki kell számolnunk az ABC vállalat EPS-jét, és tudjuk, hogy a „nettó nyereség” 100 000 USD, a „forgalomban lévő részvények” száma 10 000, az EPS = ((100 000 USD / 10 000) = 10 USD részvényenként.
Kérjük, olvassa el az EPS kalkulációt a Google eredménykimutatásából
forrás: Alphabet (Google) SEC Filings
- Megjegyezzük, hogy a Google a részvényenkénti nyereséget 2015-ben 23,11 dollárról 2016-ra 28,32 dollárra növelte.
Nestle példa
Vessünk egy pillantást a Nestle eredménykimutatására, ahol a szokásos eredménykimutatási struktúrával együtt figyelembe vesszük a „társult vállalkozásoktól és közös vállalkozásoktól származó jövedelmet” stb.
A konszolidált eredménykimutatás Nestlé záruló évre 31 st december 2014 & 2015
forrás: Nestle.com
Kevés olyan dolog van a Nestle eredménykimutatási struktúrájában, amely eltér az előző példától -
- A bruttó nyereséggel nem foglalkozunk külön.
- Másodsorban kétféle működési költség és bevétel létezik. Először a kereskedelem működési költségeit és bevételeit veszik figyelembe, majd az általános működési kiadásokat és bevételeket vették figyelembe.
- A „kamatjövedelem” és a „kamatkiadás” címkézés helyett a „pénzügyi jövedelmeket” és a „pénzügyi kiadásokat” említették, amelyek hasonlóak.
- Az adók levonása után a „társult vállalkozásoktól és közös vállalkozásoktól származó jövedelmet” is figyelembe vették.
Végső soron
Az eredménykimutatás az egyik legfontosabb pénzügyi kimutatás, amelyet a befektetőknek meg kell vizsgálniuk, mielőtt valaha is döntést hoznának egy vállalatba történő befektetésről. Ha vállalkozásba szeretne befektetni, az eredménykimutatás vertikális és horizontális elemzésével megalapozott döntést hozhat.
Eredménykimutatás videó
Hasznos bejegyzések
- Mérleg Jelentés
- Ratio Analysis Calculator
- Eredménykimutatás vs mérlegkülönbségek
