Inflációs kockázat meghatározása
Az inflációs kockázat általában arra utal, hogy az áruk és szolgáltatások árai a vártnál nagyobb mértékben vagy fordítottabban emelkednek-e, az ilyen helyzet ugyanolyan pénzmennyiséget eredményez, ami kevesebb vásárlóerőt eredményez. Az inflációs kockázat vásárlóerő-kockázat néven is ismert.
Az inflációs kockázat példája a kötvénypiac. Amikor a várható infláció növekszik, ez növeli a Névleges kamatlábakat (a Névleges Kamatláb egyszerű Reálkamat plusz Infláció), és ezáltal csökkenti a fix kamatozású értékpapírok árfolyamát. Az ilyen magatartás indoklása az, hogy a kötvények fix kuponokat fizetnek, és az emelkedő árszint csökkenti azon valós áruk és szolgáltatások számát, amelyeket az ilyen kötvényszelvény-fizetések megvásárolnak. Röviden tehát ez a kockázat annak a valószínűsége, hogy az áruk és szolgáltatások értéke negatívan érintkezik az infláció változása miatt.
Példák az inflációs kockázatra
Értsük meg ugyanezt néhány példa segítségével:
A ügyvédi irodában dolgozó Mr. 50 évesen nyugdíjba kíván menni. Jelenleg 30 éves, és még 20 éve van a nyugdíjazni kívánt kor előtt. Most évente 5000 dollárt takarít meg, és 200 000 dollárt akar megtakarítani, hogy 20 év végéig házat vásároljon.
Ugyanezt a célt lehet elérni az alacsony kockázatú befektetési stratégiába való befektetéssel, amely 6–7% -os hozamot eredményez.
- Jelenérték: $ 0
- Éves hozzájárulás: 5000
- Hozzájárulások száma: 20
- Szükséges hozam évente: 6,22%
- Tervezett jövőbeli érték: 200000
Tegyük fel, hogy az inflációs ráta 4%, ami azt jelenti, hogy a pénz vásárlóereje évente 4% -kal csökken, vagyis másképp fogalmazva: a megvásárolni szándékozott ház minden évben 4% -kal növekszik,
E kockázat miatt a Ház, amelyet Mr. A 20 év végén szándékozik megvásárolni, 438225 dollárba kerül.
Emiatt A úr azonban nem fogja elérni a célkitűzést ugyanazon stratégia alkalmazásával. A kitűzött cél elérése érdekében két lehetősége lesz, amelyeket az alábbiakban sorolunk fel:
- Fektesse be pénzét magas kockázatú eszközökbe
- Több pénzt fektessen be ugyanazon cél elérése érdekében
Vegyünk még egy példát a kockázat hatásának megértésére.
Ryan egy Beruházási Bankkal dolgozik, amely évente 100 000 dollárt fizet neki. Arra számít, hogy a cég minden évben 10% -kal emeli fizetését. Ilyen esetekben a következő öt évre tervezett jövedelme a következő:
Tegyük fel, hogy az infláció az inflációs kockázat miatt 3% -on van. A Ryan jövedelmének növekedését az inflációhoz igazítják, és a jövedelem tényleges növekedése a következő lesz:
Az inflációs kockázat előnyei
- Az inflációs kockázat jelentős előnye, hogy ez az emberek több kiadását eredményezi, mivel az árak növekedésével az emberek inkább többet költenek a jelenben árukra és szolgáltatásokra, amelyek a jövőben egyébként növekedni fognak.
- Az inflációs kockázat mérsékelt emelkedése lehetővé teszi a vállalkozás számára az olyan árak emelését, amelyek jól arányosak az olyan ráfordítási költségek növekedésével, mint a nyersanyag, a bérek stb.
Az inflációs kockázat hátrányai
- Első és legfontosabb az árkockázat, amely az inflációs kockázat miatt merül fel; Az áruk és szolgáltatások ára emelkedett a kibocsátási költségek növekedése miatt, amelyet vagy továbbadnak az ügyfeleknek, ami azt eredményezi, hogy kevesebb egységet vásárolnak ugyanazon az áron, vagy csökkent a mennyiség ugyanazon az áron. Azokban az esetekben, amikor a költségeket nem lehet áthárítani, ez lefelé irányuló nyomást eredményez a vállalkozás haszonkulcsára.
- A kockázat másik típusa a vásárlóerő. Az inflációs kockázat a vásárlóerő kockázatát eredményezi, és olyan megtakarításokat eredményez, amelyek nem elégségesek ahhoz, hogy elérjék azokat a célokat, amelyekre szánják őket. Más szavakkal, a reáljövedelem csökkenéséhez vezetnek.
- Az inflációs kockázat magasabb hitelfelvételi költségeket eredményez az üzleti életben, mivel a hitelezőknek nemcsak a hitelezés kockázatát kell kompenzálni, hanem azt a többletet is, amely a jövőben a pénz valós értékének a jelenhez viszonyított csökkenéséből fakad.
- Az inflációs kockázat egy ország számára versenyhátrányt is eredményez, mivel az exportja kisebb lesz, ami a külföldi pénzbevitel csökkenéséhez vezet.
Fontos tudnivalók
- Az inflációs kockázat itt marad, és a mérsékelt inflációs kockázat jobb, mint a stagnáló árak.
- Azok a befektetők, akik ezt inkább el akarják kerülni, olyan eszközökbe fektethetnek be, mint az inflációval indexált kötvények stb., Amelyek inflációval korrigált hozamot szolgáltattak, és a befektető biztos lehet abban, hogy a hozamok mindig az inflációhoz igazodnak. Hasonlóképpen választhatunk olyan befektetéseket is, amelyek rendszeres pénzbevétellel rendelkeznek, és az inflációs nyomás alatt nagyobb arányban újrabefektethetők.
- Az az ellentételezés, amelyet a befektető az inflációs kockázatért kap, Inflation Premium néven ismert, és ezt az inflációs prémiumot a kincstári inflációval védett értékpapírok (TIPS) és az azonos lejáratú kincstári kötvények hozama közötti különbség alapján becsülik meg.
Következtetés
Fontos szempont, amelyet bele kell foglalni a befektetési döntések meghozatalakor. Ez a kockázat relevánsabb, miközben hosszú távú befektetési döntéseket hoz. Továbbá a magas inflációs kockázat jelentősebb veszélyt jelent egy nemzet számára, és gazdasági szorongáshoz is vezethet. Komoly következményekkel jár, mivel csökkenti az emberek megtakarításainak értékét a pénz csökkenő vásárlóereje miatt. A magas inflációs kockázattal rendelkező ország kevésbé versenyképes a versengő nemzetekkel szemben, és mint ilyen, ezt a kockázatot jól kell kezelni, és általában minden ország központi bankja gondoskodik róla.
