Származék típusai
A származékos termék egyfajta pénzügyi eszköz, amelynek kifizetési struktúrája az alapul szolgáló eszközök értékéből származik. Olyan terméknek is tekintik, amelynek értékét a mögöttes eszközként ismert tényezők alapján határozzák meg. Ezek az alapul szolgáló eszközök lehetnek tőke, nyersanyag vagy Forex. A származtatott ügyleteket tekintik a leghatékonyabb pénzügyi eszközöknek. Elsősorban három származékos termék létezik: határidős, határidős és opciós ügyletek.
Beszéljük meg részletesen mindegyiket.
A származtatott termékek 3 legfontosabb típusa
Beszéljük meg részletesen az egyes származtatott termékek típusait -
1. típus - Határidős szerződés
A határidős kontraktus egyfajta fedezeti mechanizmus, amelyben két fél vesz részt. Olyan megállapodásról van szó, amelyet a helyszínen kötnek meg egy eszköz vételével és eladásával kapcsolatban, de a műveletet a jövőben meg kell tenni. Most az egyik fél vásárolni fog, a másik pedig a jelenlegi piaci ártól és a tőzsde adott jövőbeli állapotától függetlenül. A másik fél köteles megvásárolni az eszközt, ha nem nyereséges ezt megtenni, mivel a szerződés kötelezi őket, és a második fél az egész ügyletében kockázatmentes lesz. Ez egy olyan mechanizmus, amely egy bizonyos szintig fedezi a kockázatot.
2. típus - Jövőbeni szerződés
A határidős szerződés szintén kockázatminimalizáló mechanizmus. Egészen hasonlít a szállítmányozási szerződésekhez, de az egyetlen különbség az, hogy a határidős szerződés könnyen átruházható, és garancia van a teljesítésre. A határidős szerződések nem likvidek. Tegyük fel, hogy 15 napos vásárlási döntése után végül visszalép. Most a piaci viszonyok miatt szeretne megszabadulni a vásárlási kötelezettségtől. Ezért itt, ha a szerződés határidős szerződés, akkor ez az átalakítás lehetséges. A vevő most megköthet egy második szerződést, és átruházhatja kötelezettségét másokra.
3. típus - Opciók
Az opció olyan szerződésnek minősül, amelyben nincs felelősség. Az opció hozama attól függ, hogy bizonyos események bekövetkeznek-e vagy nem fordulnak elő a tőzsdén. Ezért kontingensnek is tekintik. Alapvetően az opciókban az opció birtokosa jogot kap arra, hogy vagyontárgyat vásároljon, vagy kötelezettség nélkül eladjon. Ha az opció birtokosa egy eszköz vásárlása mellett dönt, akkor vételi opciónak hívják, és ha eladni akar, akkor eladási opciónak nevezik. Az árat, amelyen ezt gyakorolják, lehívjuk lehívási árnak vagy kötési árnak.
Példák derivatívákra
Egy vállalatnak többlet készpénz áll rendelkezésre a kincstárában, amelyet befektetésre fognak felhasználni. A vállalat most arra számít, hogy 20% -os megtérülést fog elérni a befektetésből. A cég szakemberei felfedeztek egy akciót az Infosys-ban, amelynek ára jelenleg 350 dollár, de a vállalat szakértői úgy vélték, hogy a következő hat hónapban 385 dollárra emelkedik. Most kockázatmentessé akarják tenni ezt az üzletet. Ezért a származtatott ügylet típusának megválasztásával a vállalat némi bizonytalansági kockázatot jelenthet.
Határidős szerződés
Tegyük fel ma (január 1.) I. köt szerződést vásárolni dollár @INR 62 a meghatározott jövőbeli napon (mondjuk július 1.), függetlenül attól, hogy mi a tényleges ár 1 -jén július tett volna szívességet a cég. Például, ha a dollár idézetek INR 63 1 -jén július, akkor nyertünk INR 1 (63-62). Ha ehelyett a dollár INR 61-et jegyez, akkor elveszítette INR 1 (62-61) értékét. Nyer vagy veszít, mindkét esetben, és az ár rögzítésével nyugalmat vásárolt volna.
Jövőbeni szerződés
Határidős szerződés esetén fennáll a nemteljesítés kockázata. Egy határidős szerződésben van garancia. Például, ha valaki egy rizstársaság határidõs szerzõdését akarja megvenni, és most 1000 kg rizst vásárolt egy eladótól ezen az áron, amelyet a jövõbeni szerzõdésekben fizetnek, ez egy jövõbeni szerzõdés. A kockázat garantálása minimalizálva egy bizonyos szintig.
választási lehetőség
Tegyük fel, hogy van vételi opció 200 dolláros lehívási árral, a piaci ár is 200 dollár ugyanazon a napon. Egy szerződés 100 részvénynek felel meg. A részvényárfolyam 200 dollárról 250 dollárra emelkedik; ez javítja az opciótulajdonost. Ezért 50 dollárt / részvény vagy 5000 dollárt köteles elhelyezni ebben az esetben az elszámolóházban. Az opció vételára most 250 dollár. A második napon az ár 280 dollárra emelkedik, ami nagyobb kockázatot jelent az opció birtokosának. Az opció birtokosának most részvényenként 30 dollárt (280–250) kell hoznia további fedezetként, a könyv szerinti ár pedig 280 dollárra vált. Ez az opciós származtatás mechanizmusa.
A származékok korlátai
Az alábbiakban a derivatívák korlátozását mutatjuk be.
- Határidős szerződés: A határidős szerződésben nincs szabványosítás. Az árról a vevő és az eladó tárgyal; ezért kevésbé folyékony. A határidős szerződésben nincsenek árrések. Nincs garancia a teljesítményre.
- Jövőbeni szerződés: Mivel a jövőbeni események bekövetkezésétől függ, a korlátozás az, hogy a szerződés nem független. Az áru tényleges árcsökkenése akadályozza a határidős szerződések előnyeit.
- Opciók: Az opciókban a jutalék aránya viszonylag magasabb. A lehetőségeket a hétköznapi emberek is nagyon bonyolultan megértik. Aki az opciót választja, ismernie kell a témát. Az opciók nem állnak széles körben rendelkezésre. Az opciók sok részvénynél nem állnak rendelkezésre.
Következtetés
A származékos piac a pénzügyi eszközök piaca. Különböző szereplők vannak a származékos piacon. A sövények fedezni akarják magukat az árkockázattal szemben. A spekuláns nyereséget akar keresni az ingadozásokból, míg az arbitrázs olyan lehetőséget keres, amely abból adódik, hogy a termék a két piacon, nevezetesen az azonnali piacon és a derivatív piacon másképp van árazva.
