Mi a finanszírozási tevékenységből származó pénzáram?
A finanszírozási tevékenységből származó pénzáramlás a társaság finanszírozási tevékenységéből származó pénz beáramlására és kiáramlására utal, például az értékpapírok, például saját részvények, elsőbbségi részvények, adósságkibocsátás, kötvények kibocsátása, valamint az értékpapírok visszaváltása vagy az értékpapírok visszafizetéséből származó tőke változása. hosszú vagy rövid lejáratú adósság, osztalék vagy értékpapírok kamatának kifizetése.
A pénzforgalmi kimutatás három része közül az utolsó mutatja meg a pénzügyi be- és kiáramlást egy pénzügyi évben; A finanszírozási tevékenységek magukban foglalják az olyan pénzeszközök beáramlását, amelyek az alapok megszerzéséből származnak, például a részvények kibocsátásából származó bevételekből, a felvett kölcsönből származó bevételekből stb., Valamint az olyan pénzeszközök visszafizetése során felmerülő pénzkiadásokból, mint például az értékpapírok visszaváltása, osztalékfizetés, kölcsön & kamat-visszafizetés stb.
Dióhéjban elmondhatjuk, hogy a finanszírozási tevékenységből származó pénzáramlás a társaság kötvényeinek és részvényeinek kibocsátásáról és visszavásárlásáról, valamint az osztalékfizetésről számol be. Beszámol a tőkeszerkezeti tranzakciókról. A tételek a mérleg hosszú távú tőkeszakaszában és az eredménytartalék kimutatásában találhatók.
A finanszírozási tevékenységből származó cash flow-ban szereplő tételek listája
A finanszírozási tevékenységből származó cash flow-ban a következők szerepelnek:
- Befizetett készpénz osztalék (készpénz kiáramlás)
- Rövid lejáratú hitelek növekedése (cash-flow)
- A rövid lejáratú hitelek csökkenése (készpénzkiáramlás)
- Hosszú lejáratú kölcsönök (cash-flow)
- Hosszú lejáratú kölcsönök visszafizetése (készpénz kiáramlás)
- Részvényértékesítés (cash-flow)
- Részvények visszavásárlása (pénzkiáramlás)
Számos befektető véleménye szerint a király végén készpénz áll rendelkezésre.
Ha egy vállalatnak többlet készpénze van, akkor feltételezhető, hogy a vállalat az úgynevezett biztonságos zónában működik. Ha egy vállalat folyamatosan több készpénzt termel, mint a felhasznált pénzeszköz, akkor osztalékfizetés, részvény-visszavásárlás, adósságcsökkentés vagy akvizíció formájában jelenik meg a vállalat szervetlen növekedése. Mindezeket jó pontoknak tekintik a jó részvényesi érték létrehozásához.
Vizsgáljuk meg, hogyan készül a cash flow kimutatás ezen szakasza. Az előkészítési módszer megértése segít abban, hogy felmérjük, mi mindent és mit kellett megvizsgálnunk, hogy elolvashassa az ebben a szakaszban található finom nyomtatványokat.
A legfontosabb - Töltse le a finanszírozási sablonból származó pénzforgalmat
Töltse le az Excel példákat a finanszírozásból származó pénzáram kiszámításához
Hogyan lehet kiszámítani a finanszírozási tevékenységből származó cash flow-t?
Tegyük fel, hogy X úr új vállalkozást indít, és azt tervezte, hogy a hónap végén elkészíti pénzügyi kimutatásait, például eredménykimutatást, mérleget és cash-flow kimutatást.
1 st hónap: nem volt bevétel az első hónapban, és nem ilyen működési költség; így az eredménykimutatás eredményeként a nettó jövedelem nulla lesz. A finanszírozási tevékenységből származó cash flow-ban a készpénz 2000 dollárral nőne, mivel ez Mr. X befektetése az üzletbe.
| Pénzügyi tevékenységből származó pénzeszközök (az első hónap végén) | |
| X (tulajdonos) beruházása | 2000 dollár |
ha még nem ismeri a könyvelést, megnézheti a nem pénzügyi oktatóanyagok finanszírozását is.
Pénzügyi tevékenységből származó pénzáramlás példa
Vegyünk egy példát a finanszírozási tevékenységből származó cash flow kiszámítására, amikor a mérlegtételek meg vannak adva.
Az alábbiakban egy XYZ vállalat mérlege látható, 2006-os és 2007-es adatokkal.
Tegyük fel továbbá, hogy a közös osztalék deklarált értéke - 17 000 USD
Számítsa ki a finanszírozásból származó cash flow-t.
A finanszírozásból származó cash flow előkészítéséhez meg kell vizsgálnunk a mérlegtételeket, amelyek tartalmazzák az adósságot és a saját tőkét. Emellett ide kell illesztenünk a pénzkiáramlásként kifizetett pénzbeli osztalékokat is.
- Kötvények - a társaság kötvényeket emel, és 40 000 - 30 000 dollár = 10 000 dollár pénzbevételt eredményez
- Közös részvény - a részvényegyenleg változása = 80 000 USD - 100 000 USD = - 20 000 USD
- Felhívjuk figyelmét, hogy nem hajtjuk végre az eredménytartalék változásait, mivel az eredménytartalék az eredménykimutatás nettó eredményéhez kapcsolódik. Ez nem része a finanszírozási tevékenységeknek.
- Befizetett pénzbeli osztalék = - Osztalék + fizetendő osztalék növekedése = -17 000 + 10 000 USD = - 7 000 USD
Pénzforgalom a finanszírozási tevékenység képletéből = 10 000 USD - 20 000 USD - 7 000 USD = 17 000 USD
Apple példa
Vegyünk egy példát egy szervezetre, és nézzük meg, hogy a finanszírozási tevékenységekből származó részletes pénzáramlás miként segíthet a vállalatra vonatkozó információk meghatározásában.
forrás: Apple 10K
Ez a cikk a készpénz kiadások másik fő eleme, és a befektető részletesen megvizsgálja. Ez azt jelzi, hogy a társaság milyen típusú finanszírozási tevékenységet folytatott egy adott területen. 15 pénzügyi évben az Apple Corporation 20 484 millió dollárt költött finanszírozási tevékenységekre. A finanszírozási tevékenységek fenti pénzforgalmának néhány észrevétele a következő:
- A társaság állandó osztalékfizető volt. Az elmúlt három évben a társaság évente több mint 11000 millió dollár osztalékot fizetett. Azok a befektetők, akik nem várják meg a tőke felértékelődését, pénzt kereshetnek a társaság által évente fizetett állandó osztalékból.
- Még egy fontos tényező a részvények visszavásárlása. A részvények visszavásárlása jelzi, hogy a társaság állandó hozamot termelt. A társaság bőséges készpénzt termel, és ugyanezt felhasználja a részvények visszavásárlásához. Az elmúlt 3 év átlagos visszavásárlási összege jóval meghaladta a 35 000 millió dollárt.
- A harmadik legérdekesebb dolog, amit a fenti kijelentésből láthatunk, az az, hogy a vállalat hosszú lejáratú adósságokat vállalt. Ez lehet az egyik módja annak, hogy a társaság finanszírozza tevékenységét. Apple-alapításként azonban, amely összességében egy halom készpénzzel ül, érdekes lenne megkérdőjelezni, hogy egy ilyen szervezet miért vállal több hosszú lejáratú adósságot. Vagy üzleti döntés lehet, vagy annak köszönhető, hogy a hitelfelvételi kamatlábak mindig alacsonyak voltak, és a tőkével történő finanszírozás költsége nem megvalósítható. Ezenkívül vegye figyelembe, hogy a társaság egyrészt részvényeket vásárol vissza, és ennélfogva több pénzt vesz fel a részvénypiacról, ez kontraproduktív lehet.
Amazon példa
Vessünk egy pillantást egy másik vállalat működéséből származó cash flow-ra, és nézzük meg, mit beszél a vállalatról. Ez egy e-kereskedelmi vállalkozás, az Amazon Inc. esete. A társaság évek óta nem termelt számviteli nyereséget, de a befektetők folyamatosan pénzt adtak a társaságba a megalapozott üzleti ajánlat és a műveletekből származó hatalmas készpénz hátterében.
forrás: Amazon 10K
A fenti kép az Amazon finanszírozási tevékenységéből származó cash flow történelmi ábrázolása. Megjegyezzük a következőket az Amazon pénzforgalmából a finanszírozási tevékenységek számításai kapcsán -
- A pénzkiáramlás elsősorban a hosszú lejáratú adósság, a tőke lízing és a pénzügyi lízing kötelezettség visszafizetéséhez kapcsolódott
- A hosszú távú finanszírozásból származó bevételek folyamatosan pozitívak és nagyon magasak. Ez arra utal, hogy a társaság folyamatosan hosszú lejáratú adósságot vett fel.
- A hosszú távú finanszírozás visszafizetése óriási pénzkiáramlást mutat. Ez arra utal, hogy a vállalat nagymértékben törlesztette hosszú távú adósságát. Ha a kettőt együtt látjuk, akkor láthatjuk, hogy a vállalat állandó, hosszú távú adósságállományt vett fel, és egyenlő összeget fizet vissza a bankoknak az adósság-visszafizetési ütemterv részeként (2014-ben). A befektetők ezt a lehetőséget részletesebben megvizsgálhatják, hogy a vállalat finanszírozza-e adósságát azáltal, hogy több adósságot vesz fel.
JPMorgan Bank példa
Eddig egy terméket és egy szolgáltató céget láttunk. Most nézzük meg az egyik banki szakot. Ez jó lefedettséget nyújt számunkra arról, hogy a vállalatok hogyan sorolják be a különböző funkciókat a „finanszírozási tevékenységből származó cash flow” alá.
forrás: JPMorgan 10K
Mivel ez az entitás egy bank, sok sor teljesen különbözik attól, ami mások számára. Sok olyan tétel van, amely csak a pénzügyi szolgáltatásokat nyújtó bankokra vagy vállalatokra vonatkozik. Néhány észrevétel a fenti állításokból:
- A bank az elmúlt három évben rengeteg szövetségi alapot vásárolt. Ez inkább annak köszönhető, hogy hogyan alakul a gazdaság. A kormány forrásokat gyűjt össze és új adósságokat bocsát ki a piacon. Ezt az adósságot felveszik a bankok, és így az alapok kiáramlanak, mivel sok szövetségi alapot vásárolnak.
- Az osztalék mennyisége az elmúlt 5 évben folyamatosan nőtt. Ez jelzi azt a tényt, hogy a bankok jelenleg nincsenek zűrzavarban, amelyekkel 2008-2009-ben szembesültek. A gazdaság határozottan megfordult, és a bankok képesek állandó osztalékot fizetni.
A legfontosabb - Töltse le a finanszírozási sablonból származó pénzforgalmat
Töltse le az Excel példákat a finanszírozásból származó pénzáram kiszámításához
Mit kell tudnia az elemzőnek?
Mostanáig három különböző vállalatot láttunk három különböző iparágban, és azt, hogy a készpénz mennyire jelent számukra mást.
Egy termékgyártó cégnél a készpénz a király. A szolgáltató vállalat számára ez a vállalkozás vezetésének módja, a bank számára pedig a készpénz!
Ennek a három vállalatnak különböző dolgokat kínál a pénzforgalmi kimutatás részében a finanszírozási tevékenységből származó cash flow. Döntő fontosságú és elengedhetetlen azonban annak megértése, hogy a kijelentést nem szabad külön kiemelni és látni. Mindig konjunktúrában és más állítások, valamint a vezetői megbeszélések és elemzések kombinációjában kell látni őket.
Ezenkívül vegye figyelembe, hogy a finanszírozási trendek cash flow-ja azonosítható és extrapolálható a vállalat jövőbeni finanszírozási igényének becsléséhez (nézze meg azt is - hogyan lehet előrejelezni a pénzügyi kimutatásokat?)
Következtetés
A befektetők korábban az eredménykimutatásban és a mérlegben nézték meg a vállalat helyzetével kapcsolatos nyomokat. Az évek során azonban a befektetők most is kezdték vizsgálni ezeket a kimutatásokat a cash flow kimutatások együttállása mellett. Ez valójában elősegíti a teljes kép megszerzését, és segít egy sokkal kiszámítottabb befektetési döntés meghozatalában is. Amint azt a cikkben láttuk, láthatjuk, hogy a finanszírozási tevékenységből származó pénzáramlás nagyszerű mutatója a vállalat alapvető finanszírozási tevékenységének.
Ha a vállalatnak többlet készpénze van, akkor feltételezhető, hogy a vállalat az úgynevezett biztonságos zónában működik. Ha egy vállalat folyamatosan több készpénzt termel, mint a felhasznált pénzeszköz, akkor osztalékfizetés, részvény-visszavásárlás, adósságcsökkentés vagy akvizíció formájában jelenik meg a vállalat szervetlen növekedése. Mindezeket jó pontoknak tekintik a jó részvényesi érték létrehozásához.
Finanszírozási tevékenységből származó pénzáramlás videó
kapcsolódó cikkek
Ez egy útmutató a finanszírozási tevékenységből származó pénzforgalomhoz, képlethez és annak számításaihoz. Itt tárgyaljuk az Apple, JPMorgan és az Amazon finanszírozási tevékenységeiből származó pénzáramlást is.
- 4 Példák osztalékra
- Pénz osztalék példa
- Mi az a szabad cash flow a cég felé?
- Ingyenes cash flow a saját tőkéhez
