Mi az Opciók Spread?
Az Opciós Spread stratégiák a pénzügyi piacon folytatott opciók kereskedésére szolgálnak, és az ugyanazon eszközosztályba tartozó opciók ára közötti különbözeti pozíciókból állnak, azonos számú opcióval, amelyek eltérő kötési árral és lejárati dátummal rendelkeznek. A lejárati dátum és a kötési ár különbözik, és a kötési árak közötti különbség a spread pozíció.
Opciók Terjesztéstípusok
- Vízszintes spread - vízszintes spread jön létre, ha egy opció ugyanazt az alapul szolgáló értékpapírt használja ugyanazzal a kötési árral és egy másik lejárati dátummal.
- Vertical Spread - A függőleges spreadnek eltérő kötési ára van; a lejárati dátum és az alapul szolgáló értékpapír ugyanaz marad.
- Átlós Spread - A Diagonális Spread olyan opciókból áll, amelyek ugyanazon alapbiztonsággal rendelkeznek, de a lejárati dátum és a kötési árak érvényesek. Az átlós terjedés a fent említett vízszintes és függőleges terjedés kombinációja.
Példák
# 1 - Hívásterjesztés
A hívásfelár ugyanazon mögöttes értékpapír hívási opcióiból áll, amelyek eltérő kötési árral és lejárati dátummal rendelkeznek.
A híváshitel-felár alábbi példája egy opciós stratégia, amely akkor hoz profitot, amikor az alapul szolgáló értékpapír értéke várhatóan csökken.
Példa
A részvények kezdeti ára a híváshitel-felár beírása után 163 USD. Minden opciós szerződés 100 részvényből áll. A híváshitel-spread összetevői:
- Értékesítési hívás 165 dollárért, lejáratával a következő hónapban
- Vásároljon hívást 180 dollárért, lejártával a következő hónapban
Az opció belépési ára 1 dollár (165 dollárért 2 dollárért eladva, 180 dollárért 1 dollárért megvásárolva)
Az opciós ügylet maximális potenciális nyeresége:
- = 1 USD x 100
- = 100 USD
A hívás terjedése ebben a forgatókönyvben 15
Ezért a maximális potenciális veszteség:
= (Call Spread - Beszedett belépési ár) x Részvények száma
- = ($ 15- $ 1) x 100
- = 14 USD x 100
- = 1400 USD
# 2 - Tedd Spread
Az eladási árfolyam ugyanazon alapul szolgáló értékpapír eladási opcióiból áll, amelynek eltérő kötési ára és lejárati dátuma van.
Az eladási hitelrés alábbi példája egy opciós stratégia, amely akkor hoz profitot, amikor az alapul szolgáló értékpapír értéke várhatóan emelkedni fog.
Példa
A részvények kezdeti ára egy eladási hiteltöbblet beírása közben 330 USD. Minden szerződés 100 részvényből áll. Az eladott hiteltöredék összetevői a következők:
- 315 dolláros eladás a következő hónap lejáratával.
- Vásárlás 310 dolláron, lejáratával a következő hónapban.
Az opció belépési ára 1,15 USD (315 USD-ért 5,60 USD-ért, 310 USD-nél pedig 4,45 USD-ért vásárolták).
Az opciós ügylet maximális potenciális nyeresége:
- = 1,15 USD x 100
- = 115 USD
Ebben a forgatókönyvben az eladási spread 5
Ezért a maximális potenciális veszteség:
= (Put Spread - Beszedett belépési ár) x Részvények száma
- = (5 USD - 1,15 USD) x 100
- = 3,85 USD x 100
- = 385 USD
Fontos szempontok
- A betéti és hitelkülönbözetek akkor hoznak profitot a befektető számára, ha az eladott opció prémiuma magasabb, mint a megvásárolt opció prémiuma. Egy ilyen ügylet esetében a befektető hitelt kap, miközben belép a szpredbe. Míg ha ez ellentétes lenne, a befektetőt megterhelnék, miközben belép a spreadbe.
- Amikor a különbözetet terheléskor adják meg, akkor azt terhelési különbözetnek, míg a hitelbe beírt különbözetet hitelkülönbségnek nevezik.
- A spread kombinációk olyan komplex opciós stratégiák, amelyeket különböző stratégiák kombinációjával dolgoznak ki, és amelyek célja a kockázati kitettség csökkentése, miközben a profit megszerzésére törekszik.
- A dobozos elterjedés egy medvepakolásból és a bikahívás terjedéséből áll. Az ilyen kereskedelemben az ezzel járó kockázat semleges, és ezért a befektető beléphet egy pozícióba, miközben a kockázatot teljes mértékben elhanyagolja. Egy ilyen stratégiában csak a fizetett prémium lesz a maximális veszteség, amelyet a befektetőnek el kell viselnie.
Példaként:
- Hosszú hívás - 2019. október - 60. sztrájk
- Rövid eladás - 2019. október - 60. sztrájk
- Rövid felhívás - 2019. október - 70. sztrájk
- Hosszú távon - 2019. október - 70. sztrájk
Előnyök
- Segít a befektetőknek fedezni pozíciójukat és korlátozni a kockázati kitettség összegét.
- Lehetővé teszi a befektetők számára, hogy befektessenek egy mögöttes eszközbe, miközben kereskednek a spread pozícióval.
- Nagy a valószínűsége annak, hogy profitot szerezzen az opciós felár segítségével, miközben korlátozza a befektetés kockázatának való kitettséget.
Hátrányok
- Az opciós spreadekkel történő kereskedelemhez szakértelemre és piaci ismeretekre van szükség, ami kissé trükkös az új belépők számára.
- Csakúgy, mint a minimalizált kockázat, a nyereség is korlátozott.
- A kockázat / jutalom aránya nagyon minimális, ami azt jelenti, hogy a megszerzett nyereség mértéke hatalmas.
Következtetés
- Az opciók elterjesztik a kereskedési opciókra alkalmazott stratégiákat, amelyeket nem szabad összekeverni a spread opciókkal, amelyek származtatott ügyletek. Míg a stratégiák segítenek a befektetésből nyereség megszerzésében, a befektetéssel járó kockázatot is minimalizálják.
- Vannak egyéni és kombinált opciós spreadek is, és a befektetők vagy kereskedők kényelmük szerint használhatják ezeket a stratégiákat.
- A spread-ek kereskedése a piac ismeretét és a stratégiák funkcionalitásának ismeretét igényli. Ezek nagyon összetett stratégiák, és a teljes beruházás elvesztését eredményezhetik, ha a piaci viszonyokat nem mérik fel megfelelően.
