Mi az a részvénymegállás?
A tőzsdei leállítás, más néven kereskedelem leállítása, olyan forgatókönyvre utal, amikor az értékpapír vagy a részvény ideiglenesen fel van függesztve a kereskedelemtől az adott piacon, olyan tényezők miatt, mint például a szabályozási intézkedések bevezetése, a várható jelentős hírek vagy azok kijavítása. egy olyan szakasz, amikor az adott értékpapír túlzott mértékű vétele vagy eladása zajlik, és még akkor is, amikor egy társaság beolvad vagy felvásárol, a kereskedés egy ideig leállhat, amíg az egyesülés vagy a felvásárlás véget nem ér.
Hogyan működik?
- A részvény leállítása egy ritka eset, amikor a tőzsde be fogja jelenteni az adott részvény kereskedésének tilalmát. Ebben a szakaszban a brókereknek nem engedélyezett a részvényekkel való kereskedés, azaz az értékpapír vásárlása vagy eladása mind maguknak, mind a hozzánk hasonló lakossági befektetőknek. Vannak korlátozott előre meghatározott forgatókönyvek, amikor a tőzsde bejelentheti a kereskedés leállítását, és ismét vannak rögzített szabályok, amelyeket be kell tartani, hogy a részvények a leállás után újra kereskedhessenek.
- Kivételes események során egy teljes tőzsde is leállhat a kereskedéstől. A fő cél a részvények keresletének és kínálatának összehangolása, vagyis a vevők és az eladók összehangolása az adott értékpapírral és a kereskedelem zökkenőmentes végrehajtásának biztosítása.
- Mind a NASDAQ, mind az NYSE érdeke a legjobb, hogy a kereskedés folyamata zökkenőmentes és rendezett legyen. Ez a világ minden cseréjének mottója. Tehát, ha vannak olyan nagy és jelentős hírek, amelyek a biztonságon alapulnak, és amelyek a kereskedési megbízások mérlegből való kimerüléséhez vezethetnek, a tőzsdék befagyaszthatják vagy leállíthatják az adott részvény kereskedését, hogy megakadályozzák a befektetőket abban, hogy jelentős pénzügyi veszteségeket szenvedjenek el. Elsősorban azért történik, hogy a befektetők ne okozzák a tőzsdéket ilyen hatalmas veszteségekért.
Példák az állomány leállítására
Néhány példa a következő:
# 1 - NSE (India)
A koronavírus-járvány következtében, amikor az olaj árfolyama feldobta a mélypontot, a tőzsde elérte a találatot, és a részvények rossz hatással voltak az árfolyamok esésével. Az egész tőzsdét harminc percre leállítottuk a kereskedésre, hogy visszatérjen a vételi és eladási mérleghez, és 30 perc után újra folytatódjon.
# 2 - Sundance Resource Limited (Ausztrália)
A repülőgép-baleset következtében 2010-ben bekövetkezett tragikus balesetben a vezérigazgató és az elnök a baleset áldozata lett. A részvényt azonnal leállították az ausztrál tőzsdékről, hogy felkészítsék a befektetőket a hírekkel való szembesülésre, és ne hozzanak létre pánikhelyzetet, amely egyébként a részvények túlzott eladásához vezetett volna.
Szabályok
Általában kevés a forgatókönyv, amikor a kereskedelem leáll, és az értékpapírokat egyedi azonosító számmal kódolják. Amikor egy részvény kereskedését tőzsdén állítják meg, az összes brókernek és a piacnak bejelentést tesz a részvény kereskedésének felfüggesztéséről. Ha egy részvény egynél több tőzsdén kereskedik, a leállítás minden tőzsdére érvényes. A brókerek ekkor nem idézhetik a részvény árfolyamát, és nem kereskedhetnek egyéni számlájukról. Ismét, amikor a csereprogram tervezi a megállás feloldását, néhány perccel azelőtt, hogy feloldják a megállást, újabb bejelentést adnak ki. Amint arról megbeszéltük, amikor egy leállás megtörténik, a készletet a következő kód jelöli:
- T1: Jelentős hírek várakoznak, és a megosztás a hír megjelenéséig leáll.
- T2: Hírek megjelennek, és a kereskedést leállítják, hogy a befektetők alkalmazkodjanak a hírekhez, és megakadályozzák őket a pánikértékesítésben.
- T5: A kereskedelem leáll annak a részvénynek a figyelembevételével, amelynek árfolyama több mint 10% -kal változik öt percen belül.
- H10: Ilyen típusú leállításra akkor kerül sor, amikor a Biztonsági Tőzsdefelügyelet vagy a SEC korlátozásokat szab egy adott részvényre a kereskedés során.
A készlet leállításának kiváltói
- A kereskedés leállítása elsősorban a hírek és az áringadozások hatására következik be.
- Amikor egy részvény ára változik, ami öt percen belül befolyásolja az árát, vagy legalább 10% -ot, akkor olyan helyzet áll elő, amikor a részvény leállási forgatókönyve elindul, és a tőzsde leállíthatja kereskedését.
- A részvényárfolyam ingadozhat felfelé és lefelé, és leállhat a kereskedéstől a volatilitás vagy a megszakító forgatókönyvek gyakori változásai miatt. A SEC sok filléres részvényt felfüggeszthet a kereskedésből, ha kétségei merülnek fel a részvények bármilyen promóciójával vagy csalárd tevékenységével kapcsolatban.
- Ezenkívül a T12-es típusú leállást alkalmazzák, amelyet rossz leállásnak tekintenek, a részvényre, amely sokat kereskedett, de hosszú távon annyira megalapozott oka volt. Általában ezekben az esetekben, amikor a leállást feloldják, az állomány összeomlik.
Mi történik egy részvény leállításakor
A kereskedés leállításakor az adott értékpapír már nem lesz képes kereskedni a tőzsdéken. Addig szerepel a listán, amíg a megállást visszavonják. Ez azt jelenti, hogy a brókerek és a lakossági befektetők nem lesznek képesek kereskedni az adott részvényekkel, azaz egy adott időszakra vásárolni vagy eladni az értékpapírokat. Ritka esetekben, miután a részvény leállítása olyan részvényre vonatkozik, mint például a T12 kategória leállítása, a részvények árfolyamai általában leomlanak a felvonó leállítása után. A T12-es leállás a készleten alkalmazott rossz megállítás, amely hosszú távon nyert konkrét okok nélkül. Így a leállás után a piac korrekciókat hajt végre, ami az árainak csökkenéséhez vezet.
A megállás okai
- Fúzió és felvásárlás.
- Fontos hírek vagy információk, legyenek azok pozitívak vagy negatívak, a vállalatról a piacon.
- A SEC szabályozási előírást írhat elő, és kétség vagy csalárd tevékenység esetén megtilthatja az állomány üzleti tevékenységét.
- Olyan alkalom, amikor hatalmas vagy materialista változások történnek a vállalat pénzügyi helyzetével.
Előnyök
- Annak biztosítása, hogy a teljes piaci szereplő ismerje a részvényekkel vagy az értékpapírokkal kapcsolatos alapvető információkat.
- Az arbitrázs lehetőségeinek bármilyen illegális gyakorlatának felszámolása.
- Más piacok vagy tőzsdék biztosítása érdekében egyszerre fogadja a híreket.
- A befektetők védelme a jelentős pénzbeli veszteségektől.
- Annak megakadályozása, hogy a részvények a pánikvásárlás vagy a pánikeladás áldozatává váljanak.
Hátrányok
- Vannak speciális forgatókönyvek, amikor a megállás megszüntetése után a részvényárfolyam zuhan.
- A hosszú leállás veszteségekhez vezethet az érdekelt befektetők részvényeivel szemben, akik elvesztik a kereskedési lehetőséget.
- A befektető veszteséges, mivel nem tudják a részvényeket legalacsonyabb áron megvásárolni, és profitálni tudnak a részvényár emelkedéséből.
