Mi az a portfólió diverzifikáció?
A portfólió diverzifikációja az eszközök különböző osztályainak megválasztására utal a hozam maximalizálása és a kockázati profil minimalizálása céljából.
- Minden befektetőnek megvan a saját kockázati profilja, de fennáll annak a lehetősége, hogy nem rendelkezik a saját kockázati profiljának megfelelő befektetési biztosítékkal.
- Ekkor a befektető egy csomó eszközt választ, hogy kiegyenlítse a kockázatát és a kifizetéseket a portfóliókhoz ”- az értékpapír-befektető úgy döntött, hogy befektet.
- Nem szakmai szempontból nem lehet egyetlen értékpapírt vásárolni, amely megfelel a befektető igényeinek. A portfólió diverzifikálása egy olyan portfólió kialakítása, amely megfelel a kívánságoknak.
Miért diverzifikálja a portfóliót?
Vegyünk egy olyan személyt (Mr. A), akinek csak egy alapgondolata van arról, hogy mi a pénzügy, és azt tervezi, hogy befekteti nyugdíjas megtakarításait. Mivel a befektetés nyugdíjazására szolgál, nagyon alacsony kockázat mellett tervez befektetni, és csak azt akarja, hogy portfóliója növekedjen az inflációval együtt. Ez a személy nagyon alacsony kockázatúnak tekinthető.
Másrészt vegyünk egy befektetőt (B úr), aki pénzének 10% -át rendkívül kockázatos eszközökbe tervezi fektetni. Alternatívaként érdemes befektetni úgy, hogy a hozamot megegyezze a piacokkal.
Ha a fenti forgatókönyvek bármelyikét megnézzük, mindegyiknek megvan a maga kockázati profilja - A úr nagyon alacsony toleranciát mutat a kockázattal szemben, B úr pedig nagyon magas toleranciával rendelkezik a kockázattal szemben. Tudatában kell lenni annak a ténynek, hogy a kockázattolerancia nem azonos a kockázatkerüléssel. A kockázatkerülés az a személy jellemzője, hogy kisebb-nagyobb kockázatot vállal a megszerzett hozamokkal szemben. Ha megpróbál kevesebb kockázatot vállalni, mint a kívánt hozam, akkor állítólag kockázatkerülő. Mivel ez nem tartozik a cikk hatálya alá, tegyük csak le, és nézzük meg, mit és hogyan lehet diverzifikálni a beruházások között.
Eszközosztályok a portfólió diverzifikálásához
Ahhoz, hogy megtudja, hová helyezheti el a pénzét, meg kell képzelnie, hogy milyen típusú eszközök vannak. A technológia növekedése és a különböző pénzügyi termékek elérhetősége miatt végtelen sokféle módon tudom diverzifikálni a portfóliómat. Annak érdekében, hogy a fogalmak nehézségei alacsonyak legyenek, vegyünk figyelembe néhány eszközcsoportot
# 1 - Készletek
Mint tudjuk, a részvények a vállalat egy részének tulajdonjogát jelentik - amely bizonyos kötelezettségekkel és előnyökkel jár. Ez azt jelenti, hogy a befektető (a részvények tulajdonosa) a társaság tulajdonjogán kívül semmire sem jogosult. Ha a vállalat csökken, akkor a beruházás értéke csökken és fordítva.
Ezért a tulajdonos nem lesz biztonságban a vállalat által jelentett kockázatoktól. Megfelelő információk hiányában lehetetlen felmérni a vállalat kockázatát. Ez a részvényeket kockázatos eszközzé teszi. Ha valaki be akarja fektetni őket, akkor tisztában kell lennie a vállalt kockázatokkal, és hajlandónak kell lennie arra, hogy ezeket vállalja.
# 2 - Kötvények: Kincstár és nem Kincstár
A kötvények a társaság pénzgyűjtésének egyik módja, ahol garantálják a cash flow-kat. A részvényektől eltérően a kötvényeknek garancia van rájuk. Minden időtartamra előre meghatározott összeget fizetnek a kötvény tulajdonosának. Röviden: a kötvény olyan, mint egy lekötött betét, kivéve, hogy forgalomképes. Ezért a kötvények ára csökken és emelkedik. A kincstári kötvények az amerikai kormány által biztosított kötvények, ami nagyjából kockázatmentessé teszi őket. Ennélfogva ez a cikk minden gyakorlati szempontból a kincstári kötvényeket veszi figyelembe kockázatmentes kamatként.
A portfólió diverzifikálásához rendelkezésre álló eszközökön kívül elképzelni kell a szisztematikus és szisztematikus kockázatról.
- A szisztematikus kockázat az a kockázat, amely a piacon létezik. Nem lehet fedezni magát a piac ellen, magas hozam mellett. Ha elég diverzifikálódott volna, akkor piaci hozama és piaci kockázata lenne. Ez elkerülhetetlenné teszi a szisztematikus kockázatot.
- A szisztematikus kockázat ennek ellentéte. Megfelelő diverzifikációval ez a kockázat csökkenthető. Ha egy személy a teljes piacot megvásárolja, ez a kockázat nulla. Tehát ezt a kockázatot fel lehet használni annak mérésére, hogy az ember portfóliója mennyire kockázatos.
A portfólió diverzifikálásának elemei
A portfólió diverzifikálásához meg kell adni a megtérülési rátákat, az árak változását és más statisztikai változókat.
Nézzük meg a fenti grafikont, amely ötletet ad arról, hogy miről szól a portfólió diverzifikáció teljes témája. A legbiztonságosabb fogadás, ha a zölddel teli területre fektetsz be. A rossz befektetés a sárga színű beruházás.
- Kockázatmentes - amerikai vagy német államkötvények.
- Alacsony kockázat - jól kiegyenlített és állandó cash flow-val rendelkező vállalatok részvényei. Például az energiaipar, az acélipar és a közüzemi vállalatok.
- Közepes kockázat - jól kiegyenlített vállalatok, de vannak kockázatok, amelyekkel a társaság szembesül. Lehet, hogy a cég nagy vagy kicsi - erre jó példa lesz az Apple vagy az Amazon.
- Nagy kockázatú - Nagy valószínűséggel növekvő vállalatok, de másrészről közel állnak a csődhöz, mint a többi. Az olyan vállalatok, mint a Tesla, ezen a helyen vannak.
Több ezer vállalat kereskedik naponta, de ezek bármelyikének megvásárlása nem teszi teljessé a befektető kockázati profilját.
Tegyünk fel egy olyan befektetőt, aki a piac megtérülését akarja elérni (a nem szisztematikus kockázatát nullára akarja csökkenteni). Megpróbálhatja megismételni a hozamokat és a kockázati profilokat, akár részvények és kötvények, akár részvények készletével (az összes részvény piacon történő megvásárlásával).
Hogyan lehet diverzifikálni a befektetési portfóliót?
- Terjessze a gazdagságot. Ne fektessen be egy helyre. Nagyon sok részlet van arról, hogy mik a különböző szektorok, hogyan viszonyulnak egymáshoz, és hogy mindegyik hogyan befolyásolja a portfóliót. Keressen olyan portfóliót, ahol a kockázat megegyezik a hozamokkal.
- Ne fektessen be, ahol a kockázat és a hozam nem egyezik. Odakint nincs ingyenes ebéd.
- Fontolja meg index- vagy kötvényalapokba történő befektetést. A befektetési alapok és a kötvényalapok diverzifikálják az Ön portfólióját. Nem kell tanulmányoznia a pénzügyek teljes történetét, hogy megtudja, hogyan lehet diverzifikálni és megvásárolni a részvényeket. Nézze meg az indexalap részleteit, és bízzon az indexben. Az olyan indexek, mint az S&P 500 és a DJIA, a legtöbb esetben a teljes piacot tükrözik. Ezenkívül vannak olyan alapok, amelyek nagyon kicsi (és néha nulla) díj ellenében próbálják összehangolni ezen indexek hozamait. Válasszon egy ilyen alapot, és fektessen be.
- Menjen el az országától, a piacától. A különféle helyeken történő befektetés elősegíti a diverzifikációt.
- A vásárlás és a tartás különbözik az aktív befektetés költségeitől. Próbáld meg kideríteni, hogy melyiknek van értelme. Fektessen be abba, amelyikben a legkevesebb lehetőség és valós költség áll rendelkezésre.
- Ismerje a rendelkezésre álló pénzügyi eszközök különböző típusait. Szinte elegendő típusú befektetés van minden kockázati profilhoz. A diverzifikáció lényege túl régi. Ha rendelkezünk ezzel kapcsolatos ismeretekkel, az segít, de nem kell elmenni és magukat a diverzifikációt végezni. Tudja meg a diverzifikált alapokat, és válasszon.
- Óvakodjon az eszközbuborékoktól - a kormányzati és egyéb előírások betartásával.
A diverzifikáció előnyei
- A legalacsonyabb kockázatért a legnagyobb hozamot kapja portfólió diverzifikációval.
- Ez az egyik legjobb védekezés a buborékok és a pénzügyi válságok ellen.
- A befektetési diverzifikáció elősegítheti tőkéje védelmét, különösen azoknak a befektetőknek, akik valamilyen fontos dologra - például nyugdíjazásra vagy házasságra - spórolnak.
- A diverzifikációval az egyik eszközosztály csökkenti a függőséget.
- A portfólió fedezet lesz a kockázatokkal szemben.
A diverzifikáció hátrányai
- Csak a nem szisztematikus kockázatokat lehet diverzifikálni. A szisztematikus kockázatokat nem lehet diverzifikálni.
- A diverzifikáció nagyon drága, mivel a portfólióban rendelkezésre álló eszközök száma van. Minél nagyobb az eszközök száma, annál magasabb a portfólió kezelésének költsége.
- Minél többet diverzifikál, annál kevesebbet fektet be a legjobb hozamot nyújtó (de ugyanakkor nagy kockázattal járó) vállalatokba.
- A diverzifikáció folyamata túl összetett, és sok embernek nehéz felmérnie a diverzifikáláshoz szükséges erőfeszítéseket. A legjobb mód az, ha valakinek fizetnek egy kis összeget azért.
- A testreszabott diverzifikációs módszerek nagyon drágák lehetnek.
- Diverzifikált portfólió nyomon követése nehéz. Csak a nettó változást figyelik; az egyes részvények nem követhetők külön-külön.
- Átlag alatti diverzifikációra van esély a magas díjak miatt.
A portfólió diverzifikációjának korlátai
- A piaci kockázat nem diverzifikálható. A 2009-es, 2001-es összeomlások mindig megtörténhetnek, és a diverzifikáció nem védi meg a befektetőket ezektől.
- A kormányzati politikának nagy szerepe van a piac mozgásában, és nem lehet diverzifikálni.
- A diverzifikáció általában a hosszú távú befektetők számára szól. A diverzifikáció nem segít a kereskedésben.
Következtetés
Egyszóval a diverzifikáció elég egyszerű fogalom. Az egyik kinéz a vágyaira, és megpróbálja őket megfelelni. Az 1970-es évek óta, amikor a Vanguard elindította az első indexalapokat, az indexálás a diverzifikáció egyik legfontosabb mércéje. Ha összehasonlítjuk a megtérülési rátákat a piaccal, nehéz lehet meghatározni, hol van a piac. Mivel nincs olyan piac, amely biztosítja az összes eszköz bevonását. De a diverzifikáció manapság annyira elterjedt, hogy az egyedi eszközökbe fektető emberek száma majdnem nulla.
