Mi az a nem igényelt visszatartott jövedelem?
A fel nem használt eredménytartalék az összes felhalmozott eredmény azon része, amelyet a társaság igazgatótanácsa nem tartott el félre a célra történő felhasználás céljából, és általában osztalékként osztják fel a társaság részvényeseivel.
Egyszerűen fogalmazva: a nem igényelt eredménytartalék a vállalkozás által keresett nettó jövedelemnek az a része, amelyre a jelenlegi időkeretben nincs külön felhasználás.
A menedzsmentnek elképzelése lehet arról, hogyan akarják használni. Előfordulhat, hogy minden forgatókönyvön dolgoznak és szimulálják a jövőbeni cash flow-kat, mielőtt végrehajtják ezt az ötletet. Ha ez sikerül, akkor jó, de nem, a vezetőségnek nincs jogi kötelessége nyilvánosságra hozni vagy megvalósítani ezt az elképzelést. Mindenesetre e pénz egésze vagy egy része osztalékként felosztható a részvényesek számára.
Hogyan működik az el nem rendelt visszatartott jövedelem?
Vegyünk egy IT-tanácsadó céget - a Photon-t, amelynek bejelentett bevétele 5 000 000 USD, végül 1 000 000 USD elhatárolt eredmény. A társaság nem fogja automatikusan felajánlani ezt az összeget kifizetésként a részvényesek számára osztalék formájában. Az igazgatóság úgy véli, hogy a cég érdeke lesz a terjeszkedés, és ezért úgy dönt, hogy 600 000 dollárt tart az üzletbe történő újbóli befektetéshez, megvásárolva egy darab földet új irodájához. Ezután ezt a 600 000 dollárt elkülönített eredményként lehívják. Mivel jelenleg nincsenek ilyen tervek 400 000 dollárra, ezt el nem hívott eredménytartaléknak nevezzük. Ezen összeg egésze vagy egy része osztalékként felosztható a részvényesek számára. Vegye figyelembe a következő táblázatot:
Miért fontos a befektetők számára?
A fel nem használt eredménytartalék az el nem költött nyereség, és erre nincs is terv. Mivel az igazgatóság nem egy meghatározott célra irányítja őket, osztalékként kifizethetők. Segít meghatározni a részvényesek számára kifizethető maximális osztalékot. Minél nagyobb, annál nagyobb az osztalék, amelyet meg lehet jutalmazni. Matematikailag kifejezhető:
Osztalék = max (nem igényelt eredménytartalék, 0)
Ezeket a nyereségeket felosztják a társaság összes kiemelkedő részvényese között, és osztalékként fizetik ki az előre meghatározott osztalékfizetési ütemterv szerint.
Miért számít az el nem rendelt visszatartott jövedelem?
A fel nem használt felhalmozott eredmény szintjének változása jelzést adhat a befektetőknek a vállalat terveiről. Az érték növekedése például azt jelentheti, hogy a vállalat a közeljövőben kevesebb beruházást tervez az üzletbe. Bár ez felszabadítja a részvényesek számára kifizethető pénzt, ez nem biztos, hogy a legjobb megoldás. Vagyis, ha az az ágazat, amelyben a vállalat működik, jobb gépi berendezéseket, tehetségeket vagy egyéb eszközöket igényel a versenyképesség megőrzéséhez.
Egyszerűbben fogalmazva: a vállalatnak kifogytak az ötletei, amelyek elősegíthetik növekedését, és a szervetlen és az organikus növekedés is felső határt mutat. Ilyen esetekben előfordulhat, hogy a vállalat nem tudja elérni azt az egészséges növekedési ütemet, amelyet eddig még teljesített. Végül befolyásolná a tőke megtérülését és a részvényárfolyamot, mivel a befektetők szeretnék visszavonni befektetésüket, és olyan vállalatokba parkolni, amelyek jobb növekedést tudnak felmutatni.
Kivételek
- Visszafogható, különösen akkor, ha a cégnek előnyben részesített és közönséges részvénye is van. Például az előnyben részesített részvényesek elsőbbséget élvezhetnek a törzsrészvényekkel szemben. Ebben az esetben állítólag korlátozzák az el nem költött eredménytartalékból származó osztalék kifizetését.
- Gyakorlatilag a felhalmozott nyereség számláin lévő összes egyenleg a tulajdonosoké, amíg más célokra ki nem fizetik. A cég fizetésképtelensége vagy csődje esetén mind az el nem használt, mind a korlátozott jövedelmeket a hitelezők kifizetésére fordítják, a fennmaradó összegeket pedig a tulajdonosoknak osztják fel.
Számviteli következmények
- A fel nem használt felhalmozott eredményt a mérleg sajáttőke részében jelentik. Ezeket az általánosan elfogadott számviteli elvek szabályozzák. Például, ha egy vállalkozás leányvállalata osztalékot bocsát ki az anyavállalat pénzügyi kimutatásainak kiadása után, akkor a leányvállalatnak hivatalos dokumentáción keresztül kell közzétennie, mint például a pro forma pénzügyi adatok.
- Csak megadja a kereseteket, de nem határozza meg azokat a körülményeket, amelyek mellett azokat megkereste. A GAAP szerint a vállalatoknak meg kell határozniuk a nyereséggel kapcsolatos információkat a vállalati dokumentumokhoz fűzött megjegyzések formájában. Például, ha a számviteli módszer megváltozása miatt csökkentek, akkor ezeket az információkat megfelelően közzé kell tenni.
Következtetés
A pénzügyi kimutatások, mind kifejezetten, mind hallgatólagosan sokat elárulnak a vállalatról. A fel nem használt felhalmozott nyereség elengedhetetlen részét képezi ezeknek az állításoknak, mivel sokat kifejeznek a menedzsmentről, növekedési stratégiájáról és a cég növekedési kilátásairól. Megfelelő értékelés esetén ezek fontosak lehetnek egy befektető számára, még mielőtt a cégre fektetnék a pénzüket.
