Mi a rövid borítás?
A rövid fedezet a már eladott értékpapír vásárlására vonatkozik, amelyet az áresés előrejelzésére kölcsönöznek a rövid pozíció fedezésére. Rövid pozíció az értékpapír eladásával vagy eladásával jön létre, amelyet eredetileg alacsonyabb áron történő vásárlás elvárásaként vesznek fel.
Magyarázat
A rövid fedezet a short ügylethez kapcsolódik. Először meg kell értenünk, hogyan működik a short ügyletek, és miért vállalnánk ilyen stratégiát? A short ügyleteket általában egy befektető vállalja, ha pesszimista véleménye van az alapul szolgáló értékpapírról, vagy arra számít, hogy csökken, hogy profitot tudjon elérni azzal, hogy újra alacsonyabb áron vásárolja meg.
- Tehát a folyamat első lépése az értékpapír kölcsönzése annak eladásához. Az értékpapír kölcsönadója díjat számít fel annak érdekében, hogy az értékpapírját kölcsön adja a short eladónak.
- Ezután a short eladó eladja a piacon az értékpapírt annak reményében, hogy az ár esni fog, és ő alacsonyabb áron vásárolja meg, és eljuttatja a fedezett hitelezőhöz.
- A rövid lejáratú ügyfelek megvárják az értékpapír árának esését. Amikor az ár csökken, pontosan ugyanannyi részvényt vásárol, amelyet kölcsönvett és eladott. Az értékpapír visszavásárlásának ezt a lépését rövid fedezetnek nevezzük, mivel lezárja az általa vállalt pozíciót. A nyereség a felvett árfolyam és a részvény visszavásárlása közötti különbség.
- Áremelkedés esetén a rövid lejáratú eladók veszteséget szenvednek el, mivel magasabb áron kell vásárolnia, mint amennyit eladott, és át kell adnia a biztosítékot a hitelezőnek.
Példa a rövid fedésre
- Vegyük figyelembe az ABC ltd. kereskedése 55 dollár, és egy spekuláns esésre számít. Ezután kölcsön veszi az állományt a befektetőtől, aki már rendelkezik valamilyen előre meghatározott kamatlábbal. A spekuláns ekkor rövidre zárná ezt a részvényt a piacon, és megvárná az ár esését. Tegyük fel, hogy az ár 52 dollárra süllyed, a short ügyfelek akkor fedeznék az ABC ltd megvásárlásával. 52 dollárért megvenné az ABC ltd-t. és eljuttatja a befektetőhöz, aki kölcsönadta neki. Így a short-sale nyeresége $ 55 - $ 52 = $ 3 (a jutalék és a kamatfizetés nélkül)
- Ez azt jelenti, hogy a részvényárfolyam várhatóan emelkedni fog. Néha a rövid fedezet az alapul szolgáló eszközök növekedésének növekedéséhez vezet, mivel részvényvásárlással jár. Kezdetben, ha néhány rövid pozíciót fedeznek, kismértékű áremelkedés történhet. A kismértékű áremelkedést látva egyes short ügyfelek idegesek lehetnek, és rövid fedezetbe kezdhetnek, ami több vételhez és a részvények árának emelkedéséhez vezet.
- Ezt a hirtelen pánikot, amely részvényvásárláshoz vezet a részvényárfolyam emelkedése után és jelentős áremelkedést okoz, rövid szorításnak nevezzük. Ez a vétel több rövid fedezetet eredményez a short eladóknál, hogy bezárják rövid pozícióikat, mielőtt további veszteségeket okoznának. Ez rohanást okoz a vásárlás felé, ami a részvények árfolyamának felfelé irányuló meredek mozgását eredményezi.
- Például, ha az ABC ltd. hogy az 55 dollárért eladott short ügyfelek kedvező hírek miatt 56 dollárra emelkednek, egyes short ügynökök rövid fedezetet vállalnának, ami magasabb árat, 57 dollárt emel. Ez az emelkedés rohamot fog okozni a short ügyfelek körében az ABC ltd részvényeinek fedezésére és megvásárlására. hogy megakadályozzák magukat a nagyobb veszteségekben.
Rövid fedél vs rövid szorítás
- A Rövid fedezet alapvetően az, hogy a már nyitott rövid pozíciót lezárja a részvények piacról történő megvásárlásával. Ugyanakkor a rövid szorítás magában foglalja a rövid eladók hatalmas vásárlását a részvények árának meredek emelkedése miatt. Az áremelkedés arra kényszeríti a short ügyfeleket, hogy zárják rövid pozícióikat és veszteségeiket. Ez a részvényvásárlás a részvényárfolyamok további növekedéséhez vezet, amely több rövid eladót arra kényszerít, hogy zárja rövid pozícióit, ami magasabb részvényárfolyamhoz vezet.
- Rövid szorítás több okból is bekövetkezhet. Előfordul, hogy a short eladók rövid fedezete az árak emelkedéséhez vezet, ami további rohanást eredményez a vásárlás felé, és jelentős áremelkedést eredményez, amely rövid szorítást okoz. Egy másik ok néhány váratlan kedvező hír lehet, amely egy részvény árának meredek emelkedését eredményezheti.
- Tegyük fel például, hogy a fenti példában spekuláns rövidnadrág az ABC ltd. 55 dollárért néhány hír miatt, amelyek pénzügyi szabálytalanságokat állítanak a társaságban, és ennek eredményeként az ár 50 dollárra csökken. De hamarosan komolytalannak találták a követelést, aminek következtében a részvény azonnal felépült 56 dollárra, ami a rövid eladók fedezetéhez vezetett, hogy elkerülje a rövid szorítást okozó veszteségeket.
Következtetés
Rövid fedél szükséges a nyitott helyzet lezárásához. A rövid eladási pozíció rövid ideig tart, és a rövid fedezet a részvényárfolyam mozgásától függ. Az intenzív rövid fedezet növelheti a részvények árát, és felemésztheti a short ügyfelek profitját. Figyelembe véve a dinamikát és a volatilitást, a short ügyleteket és ezáltal nagyon kockázatos stratégiákat, amelyek hatalmas nyereséget és veszteséget eredményezhetnek.
