Eurex tőzsde - derivatív kereskedési tőzsde Európában

Tartalomjegyzék

Mi az Eurex Exchange?

Az Eurex Exchange egy olyan deviza, amely Európában székhellyel rendelkező származékos termékekkel kereskedik, és széles körű nemzetközi referenciaterméket kínál, amely a világ egyik legliklikebb fix kamatozású piacát működteti, és nyílt és olcsó elektronikus hozzáférést biztosít a piaci szereplők számára.

Magyarázat

Az Eurex egy állami vállalat, amelyet teljes egészében a Deutsche Börse AG irányít. Az Eurex 3 platformot működtet:

  1. Az Eurex tőzsdék,
  2. Eurex klíring, és
  3. Eurex Repo.

Az Eurex Exchange a legnagyobb szereplő az európai határidős és opciós piacon. A tőzsde világszerte 700 helyszínről csatlakozik piaci szereplőkhöz. Évente 1,6 milliárd feletti kereskedési forgalomról tanúskodik. Globális disztribúciós hálózatuk 32 ország több mint 400 intézményét köti össze, több mint 8000 befogadott kereskedővel.

1998-as megalakulása óta az Eurex folyamatosan meghatározza nevét az elektronikus kereskedelemben és az elszámolásban, és rendkívül hatékony likviditási poolokat biztosít, ami segíti a piaci sikerben.

Történelem

A Deutsche Terminbörse GmbH-t (DTB GmbH) 1988-ban alapították, székhelye Frankfurt. A DTB 1990. január 26-án kezdte a kereskedést. Kezdetben kereskedési opciókkal kezdték, később határidős ügyleteket vezettek be.

Az 1990-es években Európában rengeteg változás történt a pénzügyi szektorban. A London Financial Futures Exchange (LIFFE) a német államkötvény-határidős ügyletek (The Bund) kereskedelmében kezdett eluralkodni a Deutsche Terminbörse (DTB) felett.

A DTB GmbH-t 1993-ban integrálták az újonnan alapított Deutsche Börse AG-ba.

A DTB, mivel az elektronikus központok egyik úttörője volt, elterjesztette architektúráját Európa-szerte és az Egyesült Államokban. Mivel a DTB a rivális LIFFE-vel folytatott küzdelem közepette a piaci részesedés megszilárdítása érdekében fontolóra vette az egyesülést a svájci opciós és pénzügyi határidős tőzsdével (SOFFEX).

1998-ban a Deutsche Terminbörse GmbH beolvadt a SOFFEX-be és megalakította a mai Eurex-et.

Kezdetben mind a Deutsche Börse, mind a SIX svájci tőzsde közösen birtokolta az Eurexet, a DTB pedig a szavazati jogok 50% -át és az alaptőke 85% -át birtokolta. 2012. januárig tartott a közös partnerség, amely után a Deutsche Börse megvásárolta az Eurex egyenlegrészvényeit a SIX Csoporttól, ezzel a Deutsche Börse kizárólagos jogot biztosítva a derivatívák tőzsdéjére.

Az Eurex kilenc képviselettel rendelkezik szerte a világon.

Kereskedési technológia

Az Eurex életbe lépésekor az Egyesült Királyság és az Egyesült Államok különböző helyein a nyílt felkiáltási rendszer létezett. Az Eurex Exchange úttörő szerepet játszik a teljesen elektronikus kereskedelemben, felváltva a hagyományos formákat, például a nyílt felháborodást, segítve a vevőket és az eladókat a távoli helyekről történő ügyletekben. Elektronikus kereskedési platformon és hálózaton keresztül hozta össze a résztvevőket.

A tőzsde platformja népszerű, mint a T7 kereskedési architektúra, amelyet 2013-ban indítottak el. A Deutsche Börse Group kifejlesztette a T7-et, amely a fejlett elektronikus származékos kereskedelmet helyezte előtérbe. Ez a megbízható és robusztus kereskedési rendszer mintegy 3500 ország 7700 kereskedőjét köti össze, ami napi szinten több mint 7 millió szerződés kereskedelmét eredményezi.

Eurex Exchange: Termékek kereskedése

Az Eurex Exchange a diverzifikált termékek széles választékával rendelkezik, a svájci és német adósságinstrumentumoktól kezdve az európai részvényekig és a különböző részvényindexekig. A termékportfólió különféle eszközosztályokat, valamint széles termékválasztékot foglal magában, beleértve a világ egyik legnagyobb forgalmú származtatott ügyletét is.

Az Exchange termékkosara 9 eszközosztályt vagy benchmark terméket tartalmaz, például:

  1. Kamatszármazékok
  2. Részvényderivatívák
  3. Részvényindex származtatott ügyletek
  4. Osztalékderivatívák
  5. Volatilitási származékok
  6. Tőzsdén kereskedett alapok származtatott ügyletei
  7. FX származékok
  8. Árucikk származékai
  9. Tulajdonszármazékok

Az Eurex Clearing elszámolóházként működik az Eurex Exchange minden tranzakciójánál. Az Eurex Clearing központi partnerként működik az említett tőzsdén forgalmazott termékcsalád, valamint tőzsdén kívüli termékek több eszközosztályú elszámolásában.

Az Eurex Exchange szabályai

Ez olyan szabályokat követ, amelyek szabályozzák a német törvények szerint jóváhagyott opciók és határidős tőzsdék szervezését.

A tőzsde szabályokat és előírásokat állapított meg a következőkre vonatkozóan:

Előnyök

Az alábbiakban bemutatjuk a következő előnyöket.

Piaci integritás

  • Integritás: A piacok iránti objektivitás, az átlátható és kötelező szabályozási struktúra, valamint a felügyeleti hatóságok általi felügyelet fontos, főleg az ingatag piacon.
    Az elektronikus kereskedelem fokozza a piaci szereplők kereskedési tevékenységének szabályozási felügyeletét. A cserék és résztvevőik felügyeletét a valós idejű feldolgozás átláthatósága javítja.
  • A tisztességes ár felfedezése: Folyékony termékeik és sokféle kereskedelmi résztvevőjük biztosítja az átlátható, versenyképes és tisztességes árképzést. Amikor a piaci szereplők megbízásaikat és árajánlataikat az ajánlati könyvben helyezik el, ezeket a megbízásokat egymással összevetve segítik az ár felfedezését a kereskedési nap során.

Piaci hatékonyság

  • Páratlan piaci hatékonyság: A piaci szereplők hatékony hozzáférést élveznek a likviditáshoz, a robusztus globális terjesztési hálózathoz és a páratlan rendszerteljesítményhez, így közvetlen hozzáférést biztosítanak számukra a megbízható teljesítmény, sebesség és közelség világához.
  • Hatékony hozzáférés a likviditáshoz: Teljesen automatizált piacaik gyors hozzáférést biztosítanak a résztvevőknek a nemzetközi termékek sokféle lehetőségéhez, bizonyítottan ellenálló képességgel és magas likviditással, főleg a volatilis piacokon. Minden opciós piacukon vannak piacvezetők. Az új termékbevezetéseket a kijelölt piackészítők támogatják a likviditás biztosítása érdekében a kereskedelem kezdetétől.
  • Rendszer teljesítménye: A tőzsde előrejelzi a technológia fejlődését, amely a jövőben bekövetkezhet a T7 rendszer folyamatos fejlesztésével a sebesség és a teljesítmény javítása érdekében a kereskedés során. A zökkenőmentes kereskedelem érdekében újra és újra fejlesztik a rendszerkapacitást, javítják az információk valós idejű elosztását és továbbfejlesztett interfészeket.

Következtetés

Az Eurex Exchange egyike a világszerte elismert származékos termékek cseréjének. Gazdag termékkosara, a legkorszerűbb kereskedési technológiával és az elektronikus platformmal párosulva a mai elismerésben segítette a cserét.

érdekes cikkek...