Mik azok az alacsony kockázatú befektetések?
Az alacsony kockázatú befektetések eleve biztonságosabbak, mint társaik. A részvények alacsony kockázatúak az opciókhoz képest, a kötvények alacsony kockázatúak a részvényekhez képest, a kincstári kötvények pedig a vállalati kötvényekhez képest alacsonyak.
Ahhoz azonban, hogy meghatározzuk, mi az alacsony kockázat, tudnunk kell, mi a kockázat, és hogyan számszerűsíthető. Tehát először nézzük meg a kockázat meghatározásának módjait, számszerűsítsük, majd foglalkozzunk néhány alacsony kockázatú befektetéssel.
Számos módon meghatározható a kockázat. Leegyszerűsítve: - A kockázat valami nem kívánt esemény. Pénzügyekben ez lehet egy eszköz árának pillanata az ellenkező irányba, mint amit a befektető tett.
Hogyan ellenőrizhető az alacsony kockázatú befektetési portfólió?
A kockázat számszerűsítése a befektetés céljának, majd a benne rejlő kockázattípusok meghatározásának kérdése. Vegyünk egy befektetőt, aki részvényekbe fektet be; az általa felvetett kockázatok száma egyszerű piaci kockázat, gazdasági kockázat, a vállalat nemteljesítési kockázata stb. Az egyes kockázattípusokra vannak mérési módszerek. A kockázat meghatározásának és számszerűsítésének legáltalánosabb módja, ha azt a kockázat mérésére használjuk. A variancia a leggyakoribb módszer a kockázat leírására. Az összes kockázat összevonásával megkapjuk, hogy mekkora a befektetés teljes kockázata. A portfólióban adja hozzá az összes kockázatot, és nézze meg, hogy azok belül vannak-e a befektetők - ebben az esetben alacsony kockázatú befektetések - kockázati profiljában.
Vessünk egy pillantást a példára, hogy lássuk, hogyan lehet kezelni, ha megnézünk néhány példát.
Példák alacsony kockázatú befektetésekre
1. példa - Portfólió
A befektetők különböző típusú befektetéseinek megnézéséhez nézzük meg két alap portfólióját. Mindkét alap az AQR tőkéből, a világ egyik vezető alapkezelőjéből származik, amelyet Cliff Asness alapított 1998-ban. Jelenleg alternatív befektetések (magas kockázatúak számára), globális allokáció (közepes kockázatúak számára) osztják el és diverzifikálják alapjaikat. ), Részvényalapok (közepes kockázatúaknak) és fix kamatozású alapok (alacsony kockázatúaknak). Ha ésszerű szintre bontjuk ezen alapok portfólióját, láthatjuk, hogy melyikük kockázatos és melyik nem túl kockázatos befektetés.
Mindent elmondva, szem előtt kell tartani, hogy nincs kockázat visszatérés nélkül. A közgazdaságtan szerint a piacok hatékonyak, és nincs olyan, hogy valaki kockázat nélkül nyereséget szerezzen befektetésein. Abban az esetben, ha az eszköz értéke és ára közötti eltérés van, ezt arbitrázsnak nevezik, és a vállalatok gyorsan rátaposnak, és semlegesítik az arbitrázst. Valójában az AQR tőkének van egy alapja, amelyet arbitrázsokra szánnak.
AQR kis sapka:
| Alap neve | Hónap | 1 év | 3 év | 5 év | Kezdettől fogva |
| Kis sapkás lendület | 6,64% | -4,05% | 11,38% | 6,36% | 13,74% |
| Russel 2000 | 7,07% | -3,31% | 12,30% | 7,06% | 14,14% |
Ha megnézzük a beszámolóikat, azonnal láthatjuk, hogy mindkét kis tőkés alap rosszul teljesített az elmúlt évben. Ha olyan befektető volnék, aki egy évvel ezelőtt befektetett ezekbe az alapokba, akkor most rosszabb helyzetben vagyok, mint azzal, amit elkezdtem. A 3 éves hozam azonban jobb.
Ez azt jelenti, hogy az alap az első 2 évben sikeres volt, és az elmúlt évben rengeteg pénzt veszített. Ezen alapok mindegyikének tanulmányozható története van. Ez az alap kis tőkével - olyan vállalatokba fektet be, amelyek hagyományosan nem nagyok, és amelyek még növekedési fázisban vannak.
Ez a vállalatokat eleve kockázatos és nehéz befektetni. Ezért vagy nagy, vagy szánalmas visszatér. Mivel az alap típusa jelzi, hogy az AQR milyen különböző eszközöket fektetett be, a társaság nem megy elég mélyre ahhoz, hogy leírja az összes befektetett vállalatot. Ennek két oka van.
- Bizalmasak
- Lehet, hogy valaki másolja a stratégiákat.
2. példa
Fix jövedelmű alap: A teljes hozamra törekszik, amely a tőke felértékelődéséből és a jövedelemből áll.
| Alap neve | Hónap | 1 év | Kezdettől fogva |
| Alapkötvényalap | 1,16% | 6,8% | 5,8% |
| USA összesített fedezetlen | 1,26% | 6,1% | 6,48% |
Ha megnézzük a beszámolóikat, azonnal láthatjuk, hogy mind a kötvénybe fektetett alapok a kezdetektől fogva folyamatosan teljesítettek. Ha olyan befektető volnék, aki egy évvel ezelőtt fektetett be ezekbe az alapokba, akkor most ésszerűen el vagyok térve, mint amit elkezdtem.
Ez azt jelenti, hogy az alap sikeres volt az elmúlt évben. Ezen alapok mindegyikének tanulmányozható története van. Ezek az alapok államkötvényekbe fektetnek be, különösen, mint a kincstári kötvényekbe, stb. Ez az alap kevésbé kockázatos, mint az első általunk látott alap, és könnyen befektethető, azaz.
Ezért a megtérülés az átlag körül fekszik, de nem a szélsőségeken. Mivel az alap típusa jelzi, hogy milyen különböző eszközök vannak, amelyekbe az AQR befektetett, a társaság nem megy elég mélyre ahhoz, hogy leírja az összes olyan kötvényt, amelybe befektetett.
A cég azonban folytatja, hogy hol van a befektetett pénz. Azt mondják, hogy az összes eszköz 11% -át birtokolják, például készpénzt és a fennmaradó részt kötvényekben. A következő részletet is felhasználják a befektetésük leírására.
„A folyamat a benchmark univerzum azonosításával kezdődik, majd benchmarkon kívüli szektorok (pl. Globális államkötvények) hozzáadásával kezdődik. Ez növeli az értékeléshez használt értékpapírok szélességét. A referenciaérték kormányzati és kormányzati szektorán belül ez az alap mind az országválasztás, mind az érettségiválogatás révén értéknövelésre törekszik.
Amint az alap azonosítja modell-portfólióját, optimalizálódik, hogy figyelembe vegye az egyes értékpapírok pontszámát, az alap korlátozásait (pl. A kibocsátó és az ország maximális súlya) és a várható tranzakciós költségeket. "
Következtetés
A befektetési képesség választás kérdése. A befektető kockázatos vagy kockázat nélküli eszközöket választhat. Az alacsony kockázatú befektetések olyan típusú befektetések, amelyek kockázata alacsony - ez kevéssé releváns a piac számára és alacsony a szórás. Ez általában olyan fejlett országok államkötvényei, mint az USA, Németország vagy Japán. Az alacsony kockázatú befektetéseket biztonságosabbnak tekintik, mint az általános, magas kockázatú befektetéseket. Ez azonban alacsony kockázatú és nem objektíven rögzített érték, de a befektető tudatában van.
