A tőzsde működésének áttekintése
A tőzsde a kínálat és a kereslet összehangolásának alapelvén működik egy aukciós eljárás révén, ahol a befektetők hajlandók fizetni egy bizonyos összeget egy eszközért (ebben az esetben a részvényért), és hajlandók eladni valamit, ami van egy bizonyos áron. Ezért minden eszköznek van egy értéke - amely az egyén preferenciája és ára - amely az eszköz értékének piaci meghatározása.
Ez azt jelenti, hogy a tőzsde azon az elven működik, hogy az egyik ember eladási ára egy másik személy vételi ára lehet, és megpróbálja ezt összehangolni.
A tőzsdén használt kifejezések
A tőzsde működésének megértése érdekében először foglalkozzunk kissé a kínálat és a kereslet gazdaságosságával. Végül is a tőzsde kereslet-kínálat egyező, megfelelő kereslet és kínálat nélkül nincs tőzsde.
# 1 - Kereslet és kínálat
A „D” vonal a kereslet, az „S” pedig a kínálat, amelynek vízszintes tengelye a mennyiség (q) és a függőleges tengely (p) az ár. Láthatjuk, hogy az árak növekedésével nő a kínálat és csökken a kereslet. A tőzsde lényege, hogy megtaláljon egy középpontot és folytassa a tranzakciót.
# 2 - Piaci ár
A részvény aktuális ára;
# 3 - Aukció
A tőzsde úgy működik, mint egy névtelen aukciós gép - egyszemélyes elárverezi vagyonát, és várja, hogy egy másik személy a megfelelő összeget ajánlja fel. Amikor az eladási ár megegyezik a vételárral, megtörténik a tranzakció, és a tőzsde csökken.
# 4 - Ajánlati ár
Amikor több vevő részvényt akar vásárolni, licitálnak a részvényre, és a legmagasabb árat nevezzük ajánlati árnak.
# 5 - Kérjen árat
Amikor több eladó eladja az állományt, akkor konkrét árat kérnek. A legalacsonyabb ilyen árat Ask-néven hívják. A tranzakció akkor történik, amikor a legmagasabb és a legalacsonyabb eladási ár találkozik.
# 6 - Kullancsméret
A kullancsméret a legkisebb összeg, amellyel a részvényárfolyam mozoghat. Például az Apple részvény jelenlegi ára 204,24 USD. Ha 204.241 USD áron akarok licitálni, akkor ezt nem tehetem meg. Mert a minimális összeg, amellyel növelni tudom a részvény árfolyamát, 204,25 USD, ami 0,01 USD-vel több, mint a piaci ár. Ezt a 0,01 USD-t hívják kullancsméretnek. Minél kisebb a kullancsméret, annál lassabb lesz a részvényárfolyam növekedése, de simább az áramlás.
# 7 - Likviditás
Minél nagyobb a különbség a vételi és eladási ár között (más néven vételi és eladási árfolyam-különbözet), annál alacsonyabb a likviditás. Ha a vételi és eladási ár közötti különbség kicsi, a tranzakció hamarosan megtörténik, és ez azt jelenti, hogy a piac likviditása magas.
# 8 - Nyitott ár
Az a piaci ár, amelyen a részvény a nap elején megnyílik.
# 9 - Záró ár
Az utolsó ár, amelyen a részvényekkel az előző munkanapon kereskedtek.
# 10 - Tőzsde
A piac, ahol a részvényekkel kereskednek. Több tőzsde is lehet, ahol a részvényekkel lehet kereskedni, és az egyes tőzsdéknél lehetnek árkülönbségek.
# 11 - Tételméret
Azon részvények száma, amelyeket eladásra kínálnak, vagy amelyekre egy adott eladási áron kértek.
Példa egy részvény kereskedésére
- Vegyünk egy példát a valaha forgalmazott egyik részvényre - az Apple-re a NASDAQ-on. A NASDAQ az a tőzsde, amelyet nézünk. Annak oka, hogy a csere elengedhetetlen, miközben az eladási és vételi árakat nézzük, az, hogy az egyes indexeknek más és más eladási és vételi ára van.
- Az Apple (AAPL) kereskedési ára jelenleg 204,23, de június 3- án 204,41-ig zárt és másnap 203,35-ig nyitott. Július 3- án a részvények legmagasabb ára 204,44, a legalacsonyabb pedig 202,69 - egyszer figyelembe kell venni, hogy ezek a kereskedett csúcsok és mélypontok, nem pedig az eladási és az eladási és a mélypontok.
- Ezeket az adatokat vett Ameritrade mint a bróker, és a vételi és az eladási spread következők egy bizonyos ponton július 3-án rd
| Vételi árfolyam | Ajánlat nagysága | Kérjen árat | Ask Size |
| 203,83 | 180 | 203.97 | 80 |
| 203,85 | 1160 | 204 | 945 |
| 203,86 | 160 | 204.02 | 30 |
| 203,89 | 100 | 204.05 | 110 |
| 203.9 | 860 | 204.06 | 92 |
- A fenti táblázatban 203,84, 203,87, 203,88 USD nem érhető el; ez azért van, mert kifejezetten ezen az áron senki sem licitált. Az ajánlati méretek az adott áron kért részvények száma. Ugyanez a helyzet a kért árral. Ha a 203,90 (legmagasabb vételi ár) és 203,97 (legalacsonyabb eladási ár) egyezik, akkor a tőzsde végrehajtja a tranzakciót, és a megfelelő tételméreteket törli.
- Tehát, ha a kereslet nagyobb, az ajánlati árak felemelkednek, és a tranzakciók lebonyolításával az árak emelkednek, és a tranzakció a rendelkezésre álló legmagasabb árfolyamon zajlik.
- A legmagasabb és a legalacsonyabb eladási árak közötti különbséget bid-ask spreadnek nevezik; ez mérőszámot ad az állomány likviditásáról. Mivel az Apple erősen kereskedett részvény, ritkák az olyan helyzetek, amikor az ajánlat és az eladás körülbelül 6 kullancs (az USA-ban minden kullancs 0,01 USD).
Előnyök
A tőzsdei működés módja generációk során nagymértékben javult, és tökéletesen megfelel a keresletnek és a kínálatnak. Anonim jellegű aukciós mechanizmus használata a lehető legjobb módon hozza ki az információkat.
Korlátozások
- A tőzsde a keresletet és a kínálatot használja mozgatórugóként. Bármennyire is jó ez, vannak más származtatott ügyletek, amelyek a részvényektől függenek, és az emberek megváltoztathatják a részvények kínálatát, hogy az opciós árakat a kívánt irányba mozgassák. A névtelenség miatt nehéz visszavezetni a tulajdonosra.
- A teljes információáramlás jelenleg még nem lehetséges. Ha az információáramlás teljes, akkor a részvények árfolyamának hirtelen csökkenése vagy megugrása nem történhet - ez jelenleg nem így van.
- Amikor a gépek átveszik a kereskedést, az olyan események, mint a Flash Crash, a piacot széthúzhatják.
- Minél közelebb van a tőzsde a kereskedőhöz, annál gyorsabbak a részvényáradatok, ami megnehezítheti a más helyszínen működő kereskedők dolgát.
- A tőzsde inkább aktív, mint passzív befektetéseket ösztönöz.
Következtetés
A tőzsde egy állami vállalat tulajdonában lévő részvények piacára vagy cseréjére utal, ahol a befektetők részvényeket adnak és adnak el. Ez azt is jelenti, hogy alacsonyabb áron vásárolnak részvényeket, majd magasabb áron adnak el nyereséget, amit a vállalatok részvényeinek kereskedésének is neveznek.
Mint sok dolog a pénzügyekben, a tőzsdék is hasznosak és közel tökéletesek. Olyan sok mindent meg lehet tenni az ilyen aukciós alapú piacok használatával - a társaságok forrásokat gyűjthetnek, az emberek a vállalatok százalékát birtokolhatják, a fedezeti alapok kezelői információkat szerezhetnek a közvéleményről stb. Azonban még mindig nem bolondbiztosak, de hamarosan lesznek - a technika fejlődésével.
