Junior Company Definition
A Junior Company az a társaság, amely vállalja a természeti erőforrások fejlesztését, ideértve a kutatást, az erőforrások feltárásának megerősítését a feltárási helyszínen, a tényleges kitermelést stb., És az ilyen kutatási tevékenység kudarcának közvetlen kockázatát is magára vállalja. Az idősebb társaságok felügyelik tevékenységüket, és biztosítják számukra a szükséges forrásokat.
A Junior Company jellemzői
- Alacsony piaci felső korlát: Többnyire ezeknek a vállalatoknak a piaci kapitalizációja nem éri el az 500 milliót, ezért a kis tőke kategóriába tartoznak.
- Alacsony volumen: Ezek vékonyan forgalmazott részvények, ezért a mennyiség napi szinten nagyon alacsony, vagy akár elhanyagolható is lehet
- High Capex: Mivel a projektek sok helyszínfeltárást igényelnek, a kutatás-fejlesztésbe és a berendezésekbe való beruházás nagy. Ezért az ilyen vállalatok befektetett eszközei nagyon magasak.
- Magas beszerzési költségek: Az erőforrások tanulmányozása csak a helyszín megszerzése után végezhető el, ezért a beszerzési költségek az összköltség nagyon magas elemévé válnak.
- Nagy kockázatok: Mivel az egyetlen jutalom a tanulmány pozitív eredményein nyugszik, a kockázatok nagyon magasak a junior vállalatok esetében, mert ha a tanulmány kudarcot vall, akkor nem kapnak további finanszírozást az erőforrások feltárására és kereskedésére, míg az eredeti források a tanulmány megszerzésénél és lebonyolításánál használt feleslegessé válnak.
- Képzett munkaerő: A junior vállalatok szakképzett vezetést és műszaki szakértőket igényelnek a helyi önkormányzatok törvényeinek és környezetvédelmi szabályainak kezeléséhez, valamint a javasolt felvásárlási célok tudományos életképességéhez.
Példa egy junior cégre
Az Atalaya Mining PLC, korábban EMED mining public ltd. Néven ismert, piaci részesedése 432 millió CAD, 137,339 millió darab jegyzett törzsrészvénnyel a TSX-en és az AIM-en, 2019. november 12-én 3: 14-kor. Bányászati és fejlesztő vállalat a rézkoncentrátumok és az ezüst melléktermékek területén.
Működése Spanyolország délnyugati részén, többek között a Rio Tinto projekt helyszínén koncentrálódik, amelynek 2008 októberében 100% -os tulajdonjogot szerzett, és jelenleg bővítési szakaszban van.
A junior vállalat megértésének egyik legmegfelelőbb módja a részvénymintája, amely megmutatja operatív tevékenységének tőkeforrásait. Az alábbi kép az Atalaya Mining PLC jelentős részesedését mutatja be 2019. szeptember 16-án:
- Urion Holdings (Malta) Ltd („Trafigura”): Ez a globális árukereskedelmi ipar egyik piacvezetőjének, a Trafigurának a 100% -os tulajdonában lévő közvetett leányvállalata, amelynek egyik fő tevékenysége az, hogy részesedést szerezzen a különböző árucikkek feltárásában. vállalatok, például az Atalya Mining PLC
- Yanggu Xiangguang Copper Co. Ltd. (a továbbiakban: XGC) : Ez az XGC teljes tulajdonú közvetlen leányvállalata, amely az egyik legnagyobb rézfeldolgozó és -finomító vállalat a kínai Shandong területén található.
- Liberty Metals & Mining Holdings LLC („Liberty”): Ennek székhelye az egyesült államokbeli Boston, és a Liberty Mutual Insurance (LMM) leányvállalata, amely egy olyan biztosítótársaság, amely különböző ágazatokba fektet be, hogy teljesíteni tudja a biztosítási kifizetések kötvénytulajdonosainak.
- Orion Mine Finance (Master) Fund I LP (a továbbiakban: Orion): Ez az Orion Resource partnerek alapja, amelyet egy alternatív befektetési területen működő befektetési menedzsment cég kb. 6 milliárd dollár
- Vezetés és igazgatóság : Ennek oka lehet a minősített részvények vagy a részvénytőke követelménye, vagy bármilyen más ok.
Láthatjuk, hogy egyik fő befektetője sem folytatja a földi bányászati tevékenységet. Részvételük többsége az alapok biztosítására irányul. A legnagyobb részvényesek azonban a kapcsolódó vállalkozásokban vannak, például kereskedelemben vagy feldolgozásban, és az Atalya termékeinek finomítása vagy a bányászat az alapvető befektetési területük.
További példák lehetnek például a Great bear resources, a Novo resources, a Silvercorp Metals, a Pacific Booker Minerals, a Kirkland Lake Gold.
Kihívások, amelyekkel egy junior vállalat szembesül
- Környezetvédelmi engedélyek: Manapság az egyik legkritikusabb tényező, amely a junior társaságok gerincét megzavarhatja vagy megtörheti, azoknak az országoknak a kormányainak a környezetvédelmi előírásai, ahol ilyen kutatási helyek találhatók. Egyes országok környezetvédelmi engedélyeket kínálnak, míg néhány ország kevésbé liberális politikát folytat
- Geopolitikai kockázatok: A junior vállalatok érdeklődését befolyásolják a kutatóhelyek országainak geopolitikai kockázatai. Például, ha az ország polgárháború előtt áll, akkor a fiatalabb társaságot érinti a leginkább.
- Az őslakosok jogai: A legtöbb helyszín a törzsi területeken vagy felderítetlen területeken található, ezért meg kell rehabilitálni ezeket az embereket. Továbbá, életmódjukhoz szokva, kihívást jelent számukra, hogy alkalmazkodjanak egy új környezethez, és rendelkezhetnek a túléléshez szükséges készségekkel, vagy sem. Gátat szab a feltárási tevékenységeknek. A megfelelő kompenzáció nem mindig valósítható meg. Ennek nagyon friss példája az indiai Niyamgiri hill-Vedanta Group ügy, amelyben a Legfelsőbb Bíróság végül az őslakosok és a Vedanta erőforrásai mellett döntött.
- Kudarcok: Amint azt fent említettük, az erőforrások létezésének tanulmányozása előtt meg kell szerezni a helyeket. Sok tőkét igényel, és ha a tanulmány eredményei negatívak, az összes beruházás lefolyik és nem hoz megtérülést. Ezért időnként a kudarcok akár a junior cég csődjéhez is vezetnek, ha az adóssága nagyon magas.
- Társadalmi-gazdasági: Az afrikai országok többségében az ilyen vállalatoknak közös vállalkozásban kell működniük egy helyi vállalattal vagy a helyi közösségekkel, mivel a helyi közösségek földjén található erőforrások is ezekhez az emberekhez tartoznak. Pl. Az Egyesült Királyságból származó Blue Rock Diamonds csoport Dél-Afrikában működik, a tőkeszerkezet 26% -át birtokló Kimberly-vel, a Ghaap Mining (Pty) Ltd-vel együttműködve. Ennek oka a feketegazdasági szerepvállalási előírások követelményei.
Következtetés
Összefoglalva: azokat a vállalatokat, amelyek a természeti erőforrások létezésének kezdeti vizsgálatát elvégzik, majd anyagilag vagy strukturálisan nagyobb vállalatokkal állnak össze a kitermelési tevékenységek végzésére, Junior Vállalatok néven ismertek.
Ha pozitív vizsgálati eredményre jutnak, vagy maguk vállalhatnak felderítési tevékenységet, vagy értékesíthetik eredményeiket és a feltárt helyet egy érdekelt félnek, amely ezután felveheti a kitermelési tevékenységet.
Ez nagy kockázat és magas jutalom. Ezért nem minden befektető számára befektetési lehetőség; csak azok vehetnek fel ilyen beruházásokat, akik magas kockázatvállalási képességgel és hajlandósággal rendelkeznek.
