Az előny-költség arány meghatározása
Az előny-költség arány az elemzésre szánt projekt vagy beruházás költsége és haszna közötti kapcsolatot jelzi, amint azt a várható haszon jelenértéke elosztja a költség jelenértékével, amely segít meghatározni a befektetésből származó életképességet és értéket vagy projekt.
Képlet
Előny-költség arány képlet = a projekttől elvárt haszon PV / a projekt költségének PV-je
- Ha ennek a beruházásnak vagy a projektnek a BCR-értéke nagyobb, mint egy, akkor várható, hogy a projekt megtérül vagy pozitív NPV-t, azaz nettó jelenértéket eredményez az üzleti vállalkozásnak vagy a vállalkozásnak és befektetőiknek.
- Ha a BCR értéke kisebb, mint 1, akkor a projekt költsége várhatóan magasabb lesz, mint a megtérülés, ezért el kell vetni.
Az előny-költség arány kiszámításának lépései
A BCR képlet kiszámításához tegye a következőket:
- 1. lépés: Számítsa ki a projekttől várható haszon jelenértékét. A jelen érték meghatározásának eljárása a következő:
-
- Minden év összege = Pénzbefolyás * PV tényező
- Összesítse az összes évre vonatkozó összegeket.
- 2. lépés: Számítsa ki a költségek jelenértékét. Ha a költségek előre felmerülnek, a felmerült költség a költségek jelenértéke, mivel nincs PV tényező.
- 3. lépés: Számítsa ki az előny-költség arányt a következő képlettel:
-
- BCR képlet = a projekttől elvárt haszon PV / a projekt költségének PV-je
- 4. lépés: Bizonyos esetekben a javasolt beruházást az előny-költség arány alapján kell értékelnünk. A projekt kiválasztásának szabályai a következők:
- Ha az előny-költség arány kisebb, mint 1, akkor nem szabad folytatnia a javasolt projektet.
- Ha az előny-költség arány nagyobb, mint 1, folytassa a javasolt projektet.
Példák
1. példa
Az EFG ltd a gyár felújításán dolgozik a következő évben, és mivel azonnal 50 000 dolláros kiáramlásra számítanak, és ugyanezen előnyökre számítanak a következő három évben 25 000 dollárért. A jelenleg uralkodó inflációs ráta 3%. A BCR használatával fel kell mérnie, hogy a felújításról szóló döntés jövedelmező lesz-e.
Megoldás
Először a költség-haszon elemzés elvégzéséhez mind a költségeket, mind a hasznot a mai értékben kell meghoznunk. Mivel az 50 000 dolláros kiáramlás azonnali, ezért ez változatlan marad.
Mivel a nyereségek jövőbeni értékben vannak, vissza kell diszkontálnunk őket 3% -os diszkontrátával.
Ezért az előny-költség arány kiszámítható az alábbi képlet szerint:
A BCR kiszámításának képlete = a projekttől elvárt haszon PV / a projekt költségének PV
= 70715,28 / 50 000,00
BCR = 1,41
Mivel az előny-költség arány nagyobb, mint 1, a felújítási döntés előnyösnek tűnik.
2. példa
A Sunshine private limited nemrég kapott egy megrendelést, ahol a szerződés első évében 50 darab 32 hüvelykes televíziót adnak el 200 dollárért, a szerződés második évében 100 darab 1 tonnás légkondicionálót, 320 dollárért, a harmadik évben évben 1000 okostelefont adnak el, amelyek értéke 500 dollár. De ennek a követelménynek a teljesítéséhez növelniük kell a termelést, és ehhez 35 000 dolláros pénzáramlást keresnek, hogy szerződéses embereket vegyenek fel. Mindez egy külön letéti számlán kerül letétbe, amelyet kifejezetten erre a célra hoztak létre, és más célból nem vonható vissza. Ennek ellenére a vállalat a következő három évben ugyanekkora 2% -os kamatlábat fog keresni, mivel ugyanezt a harmadik év végén fizetik a szerződéses alkalmazottaknak.
Továbbá az 1. évben felmerülő termelési költség 6500 dollár lesz. A 2 nd évben lesz 75% a bruttó bevételt, és az elmúlt évben lesz 83% a bruttó jövedelem, mint egy a becsléseket. Számolnia kell az előny-költség arányt, és meg kell adnia, hogy a megrendelés megéri-e? Tegyük fel, hogy a projekt költsége 9,83%.
Megoldás
Először a költség-haszon elemzés elvégzéséhez mind a költségeket, mind a hasznot a mai értékben kell meghoznunk. Mivel itt a költségek is különböző években merülnek fel, ezeket is le kell engednünk.
A diszkontálás előtt ki kell számolnunk a teljes cash flow-kat a projekt teljes élettartamára.
A 0 évben nincs pénzkiáramlás vagy beáramlás, mivel a társaság betétet fizet, és ugyanekkora kamatra 3% -os kamatot fizet, az utolsó évben pedig 35 000 dolláros befizetést teljesít, amelyet tartalmazza a készpénz kiáramlását.
| Év | Cash Outflow | Készpénz beáramlás | Érdeklődést szerzett | Összes pénzforgalom |
| 0 | - | - | - | - |
| 1 | -6500,00 | 10000,00 | 700.00 | 4200,00 |
| 2 | -24000,00 | 32000,00 | 700.00 | 8700,00 |
| 3 | -450000.00 | 500000,00 | 700.00 | 50700.00 |
Most diszkontálhatjuk a cash flow-kat 9,83% -on, és elérhetjük az alábbi kedvezményes kedvezményt és kedvezményes költséget:
Ezért az előny-költség arány kiszámítható az alábbi képlet szerint:
Előny-költség arány = a projekttől elvárt haszon PV / a projekt költségének PV-je
= 414783.70 / -365478.43
Haszon-költség arány = 1,13
Mivel nagyobb, mint 1, a mega sorrend előnyösnek tűnik.
3. példa
Egy város polgármestere két közlekedési projektet értékel - az A projektet és a B projektet. A projekt. A projekttől elvárt haszon jelenértéke 40 000 000 USD. A költségek jelenértéke 20 000 000 USD. B projekt - A projekttől elvárt haszon jelenlegi értéke 60 000 000 USD. A költségek jelenértéke 20 000 000 USD. Számítsa ki az előny-költség arányt, és értékelje, melyik projektet kell elvégezni.
Megoldás
A projekt
Az előny-költség arány kiszámításához használja a következő adatokat.
| Részletek | Összeg |
| A projekttől elvárt haszon jelenértéke | 4000000 |
| A projekt költségének jelenlegi értéke | 2000000 |
- = 4000000/2000000
B projekt
Az előny-költség arány kiszámításához használja a következő adatokat.
- = 6000000/2000000
- BCR = 3
Mivel a B projekt BCR-je magasabb, a B projektet el kell végezni.
4. példa
Új gép vásárlása esetén a vállalatnak 1 000 000 dollár költséget kell felszámolnia. A következő években a következő extra nyereséghez vezet:
| Év | Nyereség |
| 2016 | 40 000 dollár |
| 2017 | 50 000 dollár |
| 2018 | 50 000 dollár |
3% -os diszkontálási arányt feltételezve számítsa ki a javasolt beruházás haszon-költség arányát.
Megoldás:
1. lépés: Számítsa ki a jelenérték tényezőt. Helyezze be az = 1 / ((1 + 0,03)) 1 képletet a C9 cellába.
2. lépés: Helyezze be a megfelelő képletet a C10 és C11 cellákba.
3. lépés: Helyezze be a = B9 * C9 képletet a D9 cellába.
4. lépés : Húzza a képletet a D9 cellából D11-be.
5. lépés : Helyezze be a = SUM (D9: D11) képletet a D12 cellába
6. lépés : Helyezze be a = -D12 / B8 képletet a D13 cellába.
7. lépés: Az eredmény eléréséhez nyomja meg az Enter billentyűt
Előnyök
- Az előny-költség arány (BCR) alkalmazásának az az előnye, hogy elősegíti a különböző projektek egyetlen ciklusban történő összehasonlítását, és gyorsabban eldönti, mely projekteket kell előnyben részesíteni, és mely projekteket kell elutasítani.
- Ugyanazon a szinten hasonlítja össze a hasznot és a költségeket, vagyis figyelembe veszi a pénz időértékét, mielőtt abszolút számok alapján bármilyen eredményt adna, mivel lehet olyan forgatókönyv, hogy a projekt jövedelmezőnek tűnik az időérték figyelembevétele nélkül, és amikor figyelembe vesszük az időértéket, az előny-költség arány kevesebb, mint 1.
Hátrányok
- A BCR legfőbb korlátja, hogy mivel a projektet csupán számra redukálja, ha a bővítés vagy a beruházás stb. Projektorának kudarca vagy sikere különféle változókra és egyéb tényezőkre támaszkodik, és ezeket előre nem látható események gyengíthetik.
Fontos szempontok
A haszon-költség arány alapján történő döntés meghozatala előtt a következő szempontokat kell figyelembe venni.
- Egyszerűen annak a szabálynak a betartása, hogy a siker egynél többet jelent, a kudarc vagy a döntés elutasítása azt jelentené, hogy az egynél alacsonyabb BCR félrevezető lehet, és rosszul vezethet a projekthez, amelybe nagy beruházásokat hajtanak végre.
- Ezért a BCR-t konjunktív eszközként kell használni, különféle típusú elemzésekkel, például az NPV, az IRR és más minőségi tényezők alkalmazásával, majd jó döntést hozni.
Következtetés
Arra a következtetésre juthatunk, hogy ha a beruházás BCR-je nagyobb, mint egy, akkor a beruházási javaslat pozitív NPV-t eredményez, másrészt pedig olyan IRR-rel kell rendelkeznie, amely meghaladja a diszkontrátát vagy a projekt ráta költségét, ami azt javasolja, hogy a befektetés cash flow -inak nettó jelenértéke meghaladja a beruházás kiáramlásainak nettó jelenértékét, és a projekt mérlegelhető.
- Ha az előny-költség arány (BCR) egyenlő eggyel, az arány azt jelzi, hogy a befektetési beáramlások NPV-je megegyezik a beruházások kiáramlásával.
- Végül, ha a befektetés BCR értéke nem több, mint egy, a befektetés kiáramlása meghaladja a beáramlást vagy az előnyöket, és a projektet nem szabad figyelembe venni.
