Képlet az ár-könyv szerinti érték kiszámításához
A könyv szerinti értékre vetített ár fontos mérőszám annak megállapításához, hogy a részvényesek mennyit fizetnek a társaság nettó eszközértékéért. Az ár / könyv szerinti érték arány (P / B) képletet piaci könyv szerinti aránynak is nevezik, és méri a részvény piaci ára és az egy részvényre jutó könyv szerinti érték arányát. Itt van az ár és a könyv szerinti érték képlete -
Ár-könyv szerinti érték arány = piaci ár részvényenként / könyv szerinti érték részvényenként
Magyarázat
A P / B arány képletének két összetevője van.
- Az első komponens a részvényenkénti piaci ár. A részvényenkénti piaci ár ingadozó, és folyamatosan változik. A befektető dönthet úgy, hogy meghatározott időre felveszi a piaci árat, és átlagolási módszert alkalmaz a medián megismerésére.
- Ennek az aránynak a második eleme az egy részvényre jutó könyv szerinti érték. Számos módon számíthatjuk ki a vállalat könyv szerinti értékét. A társaság könyv szerinti értékének megállapításának legjobb és leggyakoribb módja az összes kötelezettség levonása az összes eszközből. Ez lehetővé teszi a befektetők számára, hogy egy adott időpontban kiderítsék a tényleges értéket. Alternatív megoldásként a befektetők a saját tőkét is megnézhetik, hogy közvetlenül megismerjék a könyv szerinti értéket.
Mint érthető, ez az arány megpróbálja elemezni az egyes részvénypiacok piaci árának és az egy részvényre jutó könyv szerinti értéknek egy adott időpontban való arányát.
Példa a P / B arány képletére
Vegyünk egy gyakorlati példát, hogy lássuk, hogyan működik a P / B arány képlete.
A Binge-Watching TV azt akarja látni, hogy befektetőik miként fogják fel őket a könyv szerinti érték szempontjából. Kivették részvényeik piaci árát, és mérlegükben nagyítottak a saját tőkére is. Itt vannak a részletek, amelyeket megtudtak -
- Minden részvény piaci ára - részvényenként 105 dollár
- Minden részvény könyv szerinti értéke - részvényenként 84 USD
Belső könyvelőként meg kell találnia az ár-könyv szerinti érték arányt.
A P / B arány képletének megismeréséhez szükségünk van egy részvényre jutó piaci árra és egy részvényre jutó könyv szerinti értékre. A fenti példában mindkettőt ismerjük.
A P / B arány képletével megkapjuk -
- P / B arány képlet = piaci ár részvényenként / könyv szerinti érték részvényenként
- Vagy P / B arány = 105 USD / 84 USD = 5/4 = 1,25.
A Citigroup ár-könyv szerinti érték aránya
Most alkalmazzuk az ár könyv szerinti érték képletet a Citigroup ár könyv szerinti érték arányának kiszámításához. Először is megköveteljük a Citigroup mérlegadatait. A Citigroup 10K jelentését innen töltheti le.
Az alábbi táblázat mutatja a konszolidált részvényesi tőke részt a 133. oldalon
A fenti táblázat alapján a Citigroup saját tőkéje 2015-ben 221 857 millió dollár, 2014-ben pedig 210 185 millió dollár.
A megfelelő törzsrészvény állomány 2015-ben 3.099,48 millió részvény, 2014-ben 3.083.037 millió darab.
- A Citigroup könyv szerinti értéke 2015-ben = 221 857 USD / 3099,48 USD = 71,57 USD
- A Citigroup könyv szerinti értéke 2014-ben = 210 185 USD / 3 083 037 = 68 174 USD
A Citigroup ára 2018. február 6-án 73,27 USD volt
- Citigroup ár / könyv szerinti érték arány (2014) = 73,27 USD / 71,57 = 1,023x
- A Citigroup ár / könyv szerinti érték aránya (2015) = 73,27 USD / 68,174 = 1,074x
Használ
- Először is, amikor egy befektető úgy dönt, hogy befektet a társaságba, akkor tudnia kell, hogy mennyit kell fizetnie az egy részvényre jutó nettó eszközérték egy részéért. Ezen összehasonlítással a befektető eldöntheti, hogy körültekintő befektetésről van-e szó vagy sem.
- Ennek továbbviteléhez sok befektető szeretné elvégezni a társaság részvényeinek értékelését. Ha a befektetők bankokba, biztosító cégekbe vagy befektetési vállalkozásokba fektetnek be, akkor ez az arány nagyon hasznos lehet a társaságok értékeléséhez.
- Egy dolgot a befektetőknek szem előtt kell tartaniuk. Ez az arány nem hasznos azoknak a vállalatoknak, amelyeknek nagy eszközöket kell fenntartaniuk, különösen azoknál, amelyek óriási K + F ráfordításokkal vagy hosszú távú befektetett eszközökkel rendelkeznek.
Ár-könyv szerinti érték arány kalkulátor
Használhatja a következő ár-könyv szerinti érték kalkulátort
| Piaci ár részvényenként | |
| Részvényenkénti könyv szerinti érték | |
| Ár-könyv szerinti érték arány képlet | |
| Ár-könyv szerinti érték arány képlet = |
|
|
Számítsa ki a P / B arány képletét Excelben (Excel sablonnal)
Most tegyük meg ugyanezt a példát az Excelben. Ez nagyon egyszerű. Meg kell adnia a részvényenkénti piaci ár és a részvényenkénti könyv szerinti érték két inputját. Könnyen kiszámíthatja az arányt a mellékelt sablonban.
