Mi az a Volatilitási képlet?
A „volatilitás” kifejezés a részvények, értékpapírok vagy piaci indexek hozamainak egy bizonyos időtartamra való szétszóródásának statisztikai mérőszámát jelenti. A volatilitás kiszámítható vagy a szórás, vagy az értékpapír vagy részvény szórása alapján.
A napi volatilitás képletét úgy számoljuk ki, hogy megtudjuk a napi részvényárfolyam szórásának négyzetgyökét.
A napi volatilitási képlet a következőképpen jelenik meg:
Napi volatilitási képlet = √VarianciaEzenkívül az évesített volatilitási képletet úgy számoljuk ki, hogy a napi volatilitást megszorozzuk 252 négyzetgyökével.
Az évesített volatilitási képlet a következőképpen jelenik meg:
Évesített volatilitási képlet = √252 * √Variancia
A Volatilitási képlet magyarázata
Egy adott részvény volatilitásának képletét a következő lépésekkel lehet levezetni:
1. lépés: Először gyűjtse össze a napi részvényárfolyamot, majd határozza meg a részvényár átlagát. Tegyük fel, a napi tőzsdei ár egy i edik napon P i , az átlagos ár P av .
2. lépés: Ezután számítsa ki az egyes napi részvényárak és az átlagár, azaz P i - P közötti különbséget .
3. lépés: Ezután számítsa ki az összes eltérés négyzetét, azaz (P av - P i ) 2 .
4. lépés: Ezután keresse meg az összes négyzetbeli eltérés összegzését, azaz ∑ (P av - P i ) 2 .
5. lépés : Ezután ossza el az összes négyzetbeli eltérés összegzését a napi részvényárfolyamok számával, mondjuk n. A részvényár varianciájának hívják.
Variancia = ∑ (P av - P i ) 2 / n
6. lépés: Ezután számítsa ki a napi volatilitást vagy szórást az állomány varianciájának négyzetgyökének kiszámításával.
Napi volatilitás = √ (∑ (P av - P i ) 2 / n)
7. lépés: Ezután kiszámoljuk az évesített volatilitási képletet, megszorozva a napi volatilitást a 252 négyzetgyökével. Itt a 252 az év kereskedési napjainak száma.
Évesített volatilitás = = √252 * √ (∑ (P av - P i ) 2 / n)
Példa a volatilitási képletre (Excel sablonnal)
Vegyük példának az Apple Inc. részvényárfolyam-mozgását az elmúlt egy hónapban, azaz 2019. január 14-től 2019. február 13-ig. Számítsa ki az Apple Inc. napi volatilitását és éves volatilitását az adott időszakban.
Az alábbiakban bemutatjuk az Apple Inc. napi volatilitásának és éves volatilitásának kiszámításához szükséges adatokat
A megadott részvényárfolyamok alapján az időszak medián részvényárfolyamát 162,23 dollárnak számítják.
Az egyes napi részvényárak eltérését az átlagos részvényárral a harmadik oszlopban, míg az eltérés négyzetét a negyedik oszlopban számoljuk. A négyzetbeli eltérés összegzése 1454,7040.
Variancia
Most a varianciát úgy számítják ki, hogy a négyzetbeli eltérés összegét elosztjuk a napi részvényárak számával, azaz 24-vel,
Variancia = 1454,7040 / 24
Variancia = 66.1229
Napi volatilitás
A napi volatilitás kiszámítása a variancia négyzetgyökének kiderítésével történik,
Ezért a napi volatilitás kiszámítása
Napi volatilitás = √66.1229
Napi volatilitás = 8.1316
Évesített volatilitás
Most az éves volatilitást úgy számoljuk ki, hogy megszorozzuk a 252 négyzetgyökét a napi volatilitással,
Ezért az évesített volatilitás kiszámítása
Évesített volatilitás = √252 * 8.1316
Évesített volatilitás = 129,0851
Ezért az Apple Inc. részvényeinek napi volatilitása és éves volatilitása 8,1316, illetve 129,0851.
Relevancia és felhasználás
A befektető szempontjából elengedhetetlen a volatilitás fogalmának megértése, mert az az értékpapír vagy részvény értékének változásához kapcsolódó kockázat vagy bizonytalanság mértékére utal. A magasabb volatilitás azt jelzi, hogy a részvény értéke nagyobb értéktartományban osztható el, ami végül azt jelenti, hogy a részvény értéke rövid időn belül potenciálisan jelentősen elmozdulhat bármelyik irányba. Másrészt az alacsonyabb volatilitás azt jelzi, hogy a részvény értéke nem nagyon ingadozna, és továbbra is stabil marad az adott időszakban.
A volatilitás egyik fő alkalmazása a Volatilitási Index vagy a VIX, amelyet a chicagói opciós tőzsde hozott létre. A VIX az amerikai tőzsde 30 napos várható volatilitásának mérőszáma, amelyet az S&P 500 vételi és eladási opciók valós idejű árajánlatai alapján számolnak.
