Mi az a kuponkötvény?
A kuponos kötvény, más néven viselői kötvény, olyan kötvénytípus, amely rögzített kamatfizetéseket tartalmazott, amely egy kötvény éves kamatszelvénye a kötvény kibocsátásának napjától a kötvény lejáratáig vagy annak átadási napjáig, amikor a kuponos kötvény tulajdonosa megkapja az időszakonként rögzített fix kamatfizetés, amelyet úgy számolnak ki, hogy megszorozzuk a kamatlábat egy részvény névértékével és az időszaki tényezővel. Például, ha kötvénye 1000 USD, és 5% kamatot kap, akkor 5% -os kamatláb van. Minden kuponon szerepel egy dátum, és az adott napon a hitelfelvevőnek feltételezhetően fizikailag csatolnia kell a kupont a kötvényigazoláshoz. A kuponokat készpénzként kezelték.
Hogyan működik a kupon kötvény?
Ezek a kötelékek jobban elterjedtek abban a korszakban, amelyben nem a számítógépek domináltak. Az 1980-as években egyes intézmények elindították azt a tendenciát, hogy a szelvénykötvény kuponjait külön értékpapírként, szalagként értékesítsék. A kötvényekbe történő befektetés eljárásában azonban a számítógépek elterjedtsége óta jelentős változás következett be. A kamatösszeg beváltásához többé nem mutat be kuponokat.
- Ha újonnan kibocsátott kötvényt vásárolna bróker számlán keresztül, a bróker megkapja tőled a készpénzt, majd letétbe helyezi a kötvényt a számládon. Ilyen esetekben a kötvény kamatai közvetlenül a számláján kerülnek elhelyezésre, a befektetési alapokkal és az értékpapírokkal együtt.
- Ezekre a kötvényekre a kötvények második kibocsátásakor van szükség. Másodlagos kötvények azok, amelyeket eredetileg egy befektető vásárolt meg, majd lejárta előtt eladott egy másik befektetőnek. Ilyen esetekben az új befektető felvásárlási ára nagyon eltér a kötvény lejárati értékétől.
- Ilyen esetekben, és ha a kötvény idő előtti visszaváltására is sor kerül, a kuponos kötvények különböznek a lejáratig tartó hozamtól (az effektív kamatláb, amelyet a befektető meg fog keresni, ha lejáratig vár). hozamtól a legrosszabbig (a legrosszabb forgatókönyv szerinti kamatláb, amelyet a befektető keres, ha a kötvényt lejárat előtt visszavonják).
Kuponkötvény árazása
Ezek a kötvények viszonylag egyszerűek, de az áruk továbbra is kulcsfontosságú kérdés. Ha ezekbe a kötvényekbe fektet be, akkor jól ismernie kell az árképzést, hogy a lehető legnagyobb hasznot tudja kihozni belőle. E kötvények árképzésének ismerete megmondja számukra azt a maximális árat, amelyet a kötvényért fizetniük kell. A befektetőknek magasabb kötvény megtérülési rátára lehet szükségük, ha a valószínűségi arány alapértelmezés szerint magas. Van egy képlet a kuponos kötvények árának meghatározására:
- c = kuponkamat
- i = kamatláb
- n = a kifizetések száma
Kuponkötvényekkel kapcsolatos feltételek
Ezeket a kötvényeket hordozói kötvényekként is ismerik. Ez a név abból ered, hogy bárki, aki a kupont bemutatja a kibocsátónak, jogosult a kamatfizetésre, függetlenül attól, hogy az illető a kötvény tulajdonosa-e vagy sem. A szelvénykötvénynek ez a tulajdonsága adócsalásokhoz és csalásokhoz vezethet.
Néhány kuponkötvényt úgy hívnak, hogy „nulla kuponos kötvény”. Ezek olyan kötvények, amelyek nem fizetnek kamatot készpénzben a kötvény időtartama alatt, hanem diszkontként bocsátják ki a kötvények lejárati értékét. A fajlagos diszkontérték kiszámítása egy bizonyos megtérülési rátát nyújt lejáratkor, amikor a kötvényt teljes névértékükre visszaváltják.
Kinek kell befektetnie a kuponkötvényekbe?
A befektetők a bemutatói kötvényekből keresnek pénzt lejáratukkor. A kamatot a kötvény lejáratakor fizetik ki nekik. A lejárat eléréséhez szükséges idő attól függ, hogy a kötvény hosszú távú vagy rövid távú befektetés-e. A rövid lejáratú hordozói kötvények váltóként ismertek. Abban az esetben, ha a szelvénykötvény hosszú időtartamra, tizenöt-húsz évre szól, akkor a befektető két évtized után kifizeti kamatát.
Ezek a kötvények nem alkalmasak azok számára, akik állandó jövedelemáramlást keresnek. Ezek azonban ideálisak azoknak a családoknak, akik szisztematikus beruházási terveket vizsgálnak. Ha nyugdíjazása után nyugdíjas házat szeretne, akkor jó lehetőség a kuponkötvény. A hordozói kötvények szintén jó eszközei a vagyon örökösének való átadására. A szelvénykötvény jó módszer a jövedelem növelésére egy bizonyos idő alatt.
A kuponos kötvényeket az Egyesült Államokban adóztatják. Ennélfogva halasztott adóelszámolási számlán tarthatók annak érdekében, hogy megtakarítsák a befektetőket a jövőbeni jövedelem után fizetendő adókban. Ráadásul, ha az amerikai kormányzati állam vagy helyi állam kuponkötvényt bocsát ki, mentesül minden adó alól.
Következtetés
Ezért bebizonyosodott, hogy a kuponos kötvények úgy határozhatók meg, hogy nincsenek kamatfizetések a befektetők számára. Ezért ha valaki hosszú távú befektetést keres a fix kamatozású értékpapírokba, akkor a hordozói kötvények jó lehetőség. A jövőre megtakarító családok vagy a gyermekeik felsőoktatásához spóroló szülők számára a kuponkötvények ideálisnak bizonyultak. Még azok számára is, akik szeretik figyelni a piaci trendeket, a kuponkötvényekbe történő befektetés jó lehetőség. Ezenkívül, ha változatosabbá akarja tenni portfólióját, a kuponkötvények jó lehetőség.
